- Растёт напряжённость в «греческом вопросе» – день X 30 июня близится
- Индекс ММВБ тестирует нижнюю границу трёхмесячного боковика – 1630 пунктов.
Похоже, «чёрный лебедь» из Греции всё-таки прилетел. На выходных парламент Греции одобрил предложение премьер-министра Алексиса Ципраса о проведении референдума 5 июля об условиях соглашения с международными кредиторами. Сам Ципрас призвал голосовать против условий ЕС и МВФ, предполагающих увеличение налогов и сокращение пенсий. Напомним, Евросоюз отказался продлевать план помощи Греции до подведения итогов референдума. В то же время ЕЦБ продолжил программу предоставления греческим банкам экстренной ликвидности. 30 июня истекает период оплаты по задолженности Греции МВФ в размере €1.538 млрд. Если Афины не проведут платеж, возможны сценарии дефолта и выхода страны из еврозоны (правда, в правилах организации возможность выхода не прописана и как это будет осуществляться не совсем понятно). Греческие банки закрыты на несколько дней.
Греческий долговой вопрос висел дамокловым мечом над рынками уже несколько лет, поэтому все, кто хотели, уже давно приготовились на случай стрессовой ситуации. Поэтому возможна кратковременная негативная реакция рынка (EUR/USD опустился до 1.1), но масштабного потрясения мы не ждём.
30 июня будет важным днём и для нефтяных цен. На эту дату запланировано принятие решения международными наблюдателями по иранской ядерной программе. В случае прогресса в переговорах возможно снятие эмбарго на поставку иранской нефти на мировой рынок. Но тут тоже не всё просто – Тегеран запретил доступ наблюдателям на военные объекты, поэтому принятие решение может быть отодвинуто на более поздний срок (а санкции к Тегерану, соответственно, продлены). Нефтяные цены находятся под давлением.
В России набирает силу сезон собраний акционеров российских компаний. На ГОСА Русгидро гендиректор Евгений Дод пообещал акционерам, что компания будет ежегодно увеличивать выплаты им на 20–25%. Это планируется обеспечить за счёт роста свободного денежного потока на фоне уменьшения инвестиционной программы. Компании энергетического сектора постепенно увеличивают дивидендную доходность, увеличивая свою привлекательность для инвесторов. Акции Русгидро отреагировали на это сообщение ростом на 1.5%.
Кроме того, состоялось ГОСА Газпрома (GAZP). Сильных сюрпризов оно не преподнесло – были утверждены годовые дивиденды в 7.2 рубля, обсуждены планы строительства газопроводов Турецкий поток, Сила Сибири и размещения акций на Гонконгской бирже в 2016 году.
Роснефть (ROSN) неплохо отчиталась за 1 квартал по МСФО. Чистая прибыль выросла на 30.2% до 56 млрд рублей – выше ожиданий.Снижение выручки было ожидаемым на фоне сокращения объема добычи и снижения нефтяных цен. Вместе с тем, у компании сохраняется высокая долговая нагрузка, которая дополнительно возросла на фоне укрепления доллара. Роснефть в конце прошлого года изменила учётную политику (теперь переоценка долга теперь происходит в момент его выплаты), что позволило скрыть убытки от курсовых разниц – вероятно, они будут постепенно отображаться в отчётностях. Это может негативно сказаться на размере дивидендов за 2015-2016 гг.
В лидерах роста в пятницу были аутсайдеры последних дней – Уралкалий, Мечел (MTLR), восстановившие часть потерь. «Дивидендный разрыв» в пятницу мы наблюдали в акциях М.видео (MVID) (12%), Роснефть (3.5%), МРСК Урала (6%), МРСК Центра и Приволжья (4%), Энел Россия (8%). Впрочем, ряд бумаг уже в пятницу частично отыграл утренний гэп.
Перед сегодняшним открытием российского рынка сложился негативный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия немного снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на S&P 500 с утра снижается на 1.3%, а Brent на 1.6%. Из корпоративных событий дня отметим публикацию отчётности за 1 квартал по МСФР Уралкалия (URKA) и годовые собрания акционеров ЧТПЗ, группы ПИК (PIKK), ОВК, Ютэйр.