- ЦБ объявил о планах покупать валюту – USD/RUB откатился от локальных минимумов.
- В ближайшее время мы ожидаем повышенной волатильности рубля. Рекомендуем искать точку входа для покупки валюты.
Вчера утром Центральный банк РФ объявил, что с 13 мая планирует покупать валюту ежедневно в объёме $100–200 млн. Это позволило рублю отыграть 2% у доллара и евро. Российские финансовые власти в очередной раз дают рынку понять, что USD/RUB ниже 50 его не устраивает (т.к. бюджет сходится при цене на нефть в рублях не ниже 3200). Весь квартал мы наблюдали рост рубля. Центробанк действует на опережение – высокие цены на нефть и начало налогового периода могли бы подтолкнуть USD/RUB ещё ниже. Теперь же на ближайшие недели рублю гарантирована повышенная волатильность. Весь 2 квартал мы наблюдали игру на повышение курса рубля, с середины июня (момента экспирации фьючерсов) тренд может развернуться. На наш взгляд, в ближайшее время стоит искать точку входа для покупки валюты.
Российский рынок находился под давлением – индекс ММВБ в моменте опускался до 1670 пунктов, а индекс РТС – в район 1050 пунктов. На фоне укрепления валюты лучше рынка выглядели акции экспортёров из металлургического сектора – Северсталь (CHMF), НЛМК (NLMK), Русал (RUALR). При этом акции НЛМК практически проигнорировали новость о введении заградительных пошлин Евросоюзом на трансформаторную сталь из России.
Акции нефтегазового сектора торговались разнонаправленно – Газпром (GAZP) и Роснефть (ROSN) подросли, а Башнефть (BANE) и Татнефть (TATN) оказались под давлением. Хуже рынка выглядел финансовый сектор – акции Московской биржи снизились на 2.5%, а Сбербанка (SBER) и ВТБ (VTBR) на 1.2%.
ДИКСИ (DIXY) опубликовала нейтральные финансовые результаты за апрель. За этот период выручка выросла на 20.5% до 21.9 млрд рублей, было открыто 32 магазина. Темпы роста сети несколько упали (в первые месяцы года рост был почти 30%), но апрель традиционно непростой месяц для ритейлеров. В мае объём продаж в связи с праздниками ожидается на более высоком уровне. В то же время отмечаем, что замедление оказалось большим, чем у лидера сектора – Магнита (MGNT).
Qiwi неплохо отчиталась за 1 квартал по МСФО. Скорректированная выручка увеличилась на 34% до 2.5 млрд рублей, EBITDA на 50% до 1.6 млрд рублей, а чистая прибыль на 42% до 1.1 млрд рублей. Компания сохраняет высокие темпы роста и прогнозирует рост финансовых показателей на 12-16% по итогам года. Кроме того, совет директоров компании по итогам 1 квартал рекомендовал дивиденды в размере $0.25 на акцию (закрытие реестра 25 мая, доходность 0.8%). Дивиденды небольшие, но желание компании делиться прибылью приятно инвесторам.
Перед сегодняшним открытием российского рынка сложился слабо-позитивный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия подросли. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно. Фьючерс на S&P 500 с утра нейтрален, а Brent снижается на 0.08%.Мы ожидаем нейтрального открытия российских индексов.
Из корпоративных событий отметим публикацию отчётности ИСКЧ за за 1 квартал по РСБУ, ГОСА КТК и советы директоров Ленты, Сургутнефтегаза (SNGS), М.видео (MVID) (компании объявят размер годовых дивидендов). В зависимости от размера дивидендов, восходящую или нисходящую динамику покажет Сургут-преф (рынок ожидает 8.2 рубля на акцию). Кроме того, Башнефть, VimpelCom, АФК Система (AFKS) и КАМАЗ (KMAZ) закроют реестры акционеров для участия в ГОСА. Polyus Gold произведёт «дивидендную отсечку» (дивиденд $0.06 на акцию) – в связи с этим торги по этой бумаге на Московской бирже были приостановлены 8 мая.