Не прекращающая разочаровывать макроэкономическая статистика США и реализация принципа «покупай на слухах, продавай на фактах» позволили EUR/USD уйти из области двенадцатилетних минимумов, вплотную приблизившись к основанию седьмой фигуры. Вслед за расстройством от мартовских розничных продаж очередной камень в огород гринбек подбросили промышленное производство, сократившееся на 0,6% м/м, и Бежевая книга, в которой было отмечено, что ревальвация доллара и слабая нефть привели к плохому самочувствию нескольких секторов американской экономики. С учетом того обстоятельства, что ФРС делает акцент на поступающие данные при принятии решений о повышении ставки по федеральным фондам, слабость внутренней статистики отодвигает сроки монетарной рестрикции и больно бьет по доходности казначейских бондов США, динамика дифференциала которых с немецкими долговыми обязательствами свидетельствует в пользу коррекции основной валютной пары.
Источник: Bloomberg
Нельзя сказать, что взлет EUR/USD обошелся без помощи новостей из Старого света. Евро еще в ходе недели к 10 апреля закладывал в котировки «голубиную» риторику Марио Драги и после того как ее получил, вздохнул с облегчением. Глава ЕЦБ выразил удивление по поводу слухов о скором сворачивании QE и обратил внимание, что сроки (осень 2016) и масштабы (1,1 трлн. евро) четко прописаны. По его мнению, пузырей на рынках из-за дешевой ликвидности не наблюдается, а если центробанк увидит признаки их появления, то рассмотрит возможности использования макропруденциальных мер. Смысла в повышении ставки по депозитам (-0,2%) на фоне отрицательной доходности многих выпусков европейских облигаций супер-Марио не видит, а греческий вопрос ЕЦБ, судя по всему, предпочитает переложить на плечи политиков. И правильно. Каждый должен заниматься своим делом.
После оглашения результатов заседания Европейского центробанка внимание инвесторов постепенно переключается на релиз данных по американской инфляции за март. По прогнозам, CPI вновь уйдет в минус (-0,1%), а базовый показатель останется на прежнему уровне в 1,7%. С учетом динамики цен на нефть подобные предположения выглядят вполне убедительно.
Источник: Trading Economics, Reuters
Апрельская коррекция WTI, обусловленная замедлением роста запасов и прогнозами Министерства энергетики США и МЭА о сокращении объемов добычи в Штатах, в краткосрочном периоде способствует коррекции долларовых пар из-за тесной связи соотношения S&P500/WTI и взвешенного по торговле курса USD, однако в среднесрочном временном интервале способна подбросить вверх апрельские потребительские цены и стать веским аргументом для повышения ФРС процентных ставок, что окажет гринбек серьезную поддержку.
Пара EUR/USD продолжает торговаться в непосредственной близости от нижней границы диапазона 1,055-1,1, формированием которого она занималась на протяжении шести недель подряд. При этом позитив от числа заявок на пособие по безработице и инфляции в США несет в себе риск прокатиться на американских горках.
Дмитрий Демиденко, аналитик FX BAZOOKA