Спрос на американский доллар не ослабевает, трейдеры продолжают корректировку позиций, ожидая ужесточения тона ФРС уже на следующей неделе (17-18 марта). На фоне роста акций Nikkei на 1,39% USD/JPY продемонстрировала хорошую динамику на торгах в Токио. Глава БЯ Курода заявил, что инфляция будет расти вместе с заработной платой и повышением инфляционных прогнозов. Учитывая рост доходности облигаций США, USD/JPY, скорее всего, продолжит тестировать сопротивление на уровне 122 снизу вверх. Крупные ванильные опционы поддержат пару выше 120,00/50 до конца недели. EUR/JPY незначительно восстановилась после того, как трейдеры перестали избавляться от евро в EUR/USD и EUR/GBP. Но пессимизм в отношении единой валюты не ослабевает. Сопротивление формируется ниже отметки 130.
Рынки ожидают дальнейшего понижения EUR/USD; попытки «быков» протолкнуть пару выше по графику пока не увенчались успехом – стоит предложить более высокую цену, тут же находятся желающие продать евро. Ходят слухи о дальнейшем снижении ЕЦБ ставок по депозитам – это даст центробанку большую свободу действий при выкупе ценных бумаг (ЕЦБ не может покупать облигации, доходность которых ниже ставки по депозитам). На следующей неделе состоится очередное заседание ФРС, а греческий вопрос так и остался нерешенным, что усиливает понижательное давление на EUR/USD. Кроме того, кризис усугубляется ростом напряженности в отношениях Германии и Греции. EUR/GBP отыграла потери и восстановилась с минимума 11 марта (0,70143), GBP/USD продолжила спад до 1,4846. Учитывая укрепление «медвежьего» импульса, пробитие уровня 1,4814 (минимум 13 июля) должно пройти гладко. В районе 1,4980/50 сосредоточены значительные барьерные опционы, срок которых истекает сегодня; они остановят возможный рост фунта.
На фоне затянувшегося спада на рынке нефти USD/CAD тестирует уровень январского максимума (1,2799). Индикаторы тренда и импульса пока держатся в зоне повышения, что указывает на потенциальную заинтересованность в обновлении 6-летнего максимума (при условии, что оправдаются пессимистичные прогнозы в отношении статистики с рынка труда Канады). Значительные ванильные опционы, срок которых истекает до 18 марта, ожидают активации выше 1,27.
Согласно опубликованному вчера обзору агентства Fitch, если курс USD/BRL достигнет 3,75, экспортеры окажутся в таком же конкурентном положении, как до 2004 г., т.к. их структура себестоимости сильно пострадала от роста инфляции за последнее десятилетие. Мы с осторожностью относимся к таким заявлениям, т.к. ослабление реала приведет к стремительному росту инфляции в Бразилии, что, в свою очередь, спровоцирует дальнейшую девальвацию бразильской валюты. Так ли важно улучшение условий конкуренции, если учесть тесную связь между инфляцией и валютным курсом? USD/BRL продолжила рост до 3,1714, укрепление «бычьего» импульса и неослабевающий спрос на USD заставит трейдеров и дальше закрывать длинные позиции. Ключевое сопротивление расположено на уровне 3,2420 (максимум в мае 2004 г.).
Сегодня объявит свое решение по учетной ставке Центробанк России. По прогнозам, ставка будет снижена с 15% до 14% или больше. Снижение ставки должно спровоцировать незначительное ослабление рубля (т.к. процентная ставка все еще остается очень высокой, а российская валюта пользуется низким спросом за пределами России).
Сегодня в экономическом календаре: публикация окончательного февральского ИПЦ в Италии (г/г), показателя общего долга правительства Италии в феврале, данных по изменению объема строительства в Великобритании в январе (м/м и г/г), февральского показателя уровня безработицы и доли экономически активного населения в Канаде, изменения объема продаж жилья на вторичном рынке в Канаде в феврале (м/м), февральского индекса цен производителей в США (м/м и г/г), предварительного индекса настроения потребителей и инфляционных ожиданий на 1 год и 5 лет от Университета Мичигана.
