Пятничные данные по американской экономике опять оказались разочаровывающими и негативно повлияли на курс американского доллара. Объем промышленного производства в апреле продемонстрировал снижение на 0.3%, при ожидании роста на 0.1%. Индексы от Мичиганского университета также показали в апреле снижение. Ожидание потребителей упало до 81.5 пункта по сравнению с мартовским значением в 88.8 пункта. Индекс настроений снизился до 88.6 пункта в апреле против мартовского значения в 95.9 пункта.
Конечно, рынок на это отреагировал продажами доллара, но, что интересно, создается впечатление, что общее сильное снижение доллара начинает замедляться, и, для того чтобы оно усилилось, необходимы новые негативные драйверы, например, слабые данные по занятости за май, которые будут опубликованы в начале июня.
Ранее ФРС и лично ее глава Дж. Йеллен неоднократно указывали, что возлагают большие надежды на рост занятости, который в конечном счете поможет экономике оживиться и будет способствовать решению Федрезерва начать цикл повышения ставок впервые с 2006 года. Поэтому, если цифры по занятости каким-то чудом опять окажутся на высоте – это действительно может продолжить поддерживать ожидание рынком первого повышения ставок во второй половине этого года, но, если они выйдут ниже уровня водораздела в 200 000 – это закроет дверь на надежды того, что первое повышение состоится в этом году. Но тогда возникает вопрос, насколько дальше пройдет в своем снижении доллар. Ведь необходимо учитывать, что ЦБ стран, валюты которых торгуются на Форексе против доллара, также проводят мягкие политики и им явно не понравится ослабление доллара, которое нанесет сильный удар конкурентам на мировых рынках, так как стоимость американских товаров снизится и будет более привлекательным. А это значит, что и центральные банки Австралии, Новой Зеландии, Швейцарии, Великобритании, Японии и, конечно, еврозоны встанут перед проблемой роста их валют против доллара, а ведь это не входит в их планы.
ЕЦБ вообще может столкнуться с очень серьезной проблемой, а именно прекращением позитивного сдвига в экономике зоны евро на фоне программы количественного смягчения, ожидание, а затем сам факт наличия которой значительно понизил курс единой валюты.
А пока в понедельник доллар подрастает против основных валют на фоне его локальной перепроданности и отсутствия новых важных данных статистики, но, учитывая низкую вероятность выхода позитивных данных, он может и далее плавно снижаться против основных валют на фоне продолжения закрытия по доллару длинных позиций.
Прогноз дня:
Пара EUR/USD торгуется ниже уровня 1.1400. Коррекционное снижение на фоне отсутствия важных новостей в понедельник может привести к снижению пары к 1.1325.
Пара GBP/USD не смогла преодолеть сильный уровень сопротивления 1.5800 и имеет все шансы скорректироваться вниз к 1.5550 по причине локальной перекупленности. Дополнительным негативом для стерлинга является отсутствие перспектив повышения ставок.
Сергей Костенко, валютный стратег компании InstaFX