После жестких комментариев представителя ФРС Сент-Луиса Булларда на прошлой неделе (рынок постепенно привыкает к таким заявлениям) трейдеры не ожидали многого от выступления Дж. Йеллен в Нью-Йорке. Но из-за вчерашней нехватки новостей доллар сильно отреагировал на мягкий тон выступления главы ФРС. На торгах в Нью-Йорке EUR/USD выросла почти на 1% до 1,13, GBP/USD поднялась на 0,85% до 1,4975, а USD/JPY упала на 0,90% до 112,60. Индекс доллара, который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, опустился на 0,85% и протестировал уровень поддержки на отметке 95.
Очередной призыв действовать осторожно и ориентироваться на экономические данные спровоцировал падение доходности суверенных облигаций США, доходность краткосрочных ценных бумаг упала до уровня 1-месячного минимума. Чувствительные к изменениям монетарной политики 2-летние облигации Казначейства США упали более чем на 6 п. до 0,7880% (в середине марта их доходность тестировала пороговую отметку 1%). Доходность 5-летних облигаций достигла отметки 1,2650%, но быстро вернулась на уровни около 1,29%.
EUR/USD собирается протестировать ближайшее сопротивление на уровне 1,1342 (максимум 17 марта), следующее сопротивление расположено на отметке 1,1376 (максимум 11 февраля). Мы ожидаем, что пара продолжит восходящее движение, т.к. считаем, что «ястребы» из ФРС ввели рынки в заблуждение, а на самом деле тон заявлений ФРС остается мягким с декабря прошлого года. Рекомендуем следить за ЕЦБ – европейский регулятор с неодобрением отнесется к укреплению евро, т.к. оно помешает восстановлению инфляции. Не стоит исключать дальнейшее смягчение кредитно-денежной политики ЕЦБ.
Перспектива сохранения низких процентных ставок в США помогла укрепиться драгоценным металлам: золото выросло на 1,35% до 1243,00$ за унцию, но на азиатской сессии вернулось на уровень 1238. Серебро подорожало на 1,60% до 15,37 $ и стабилизировалось в районе 15,34$. На фондовом рынке азиатские биржевые индексы, за исключением японских, которые резко упали на торгах в Токио, торговались в зеленой зоне. Лидируют фондовые индексы материкового Китая: Shanghai Composite и Shenzhen Composite прибавили соответственно 2,55% и 3,21%. Гонконгский Hang Seng поднялся на 1,69%, тайваньский Taiex вырос на 1,39%. Наконец, индекс австралийской биржи полностью потерял завоеванные в начале сессии позиции, но завершил торговый день ростом на 0,11%.
Больше всех от ослабления американского доллара и восстановления цен на нефть выиграли «сырьевые» валюты. USD/NOK продолжила нисходящее движение и на европейской сессии достигла отметки 8,35. Австралийский доллар также пользовался спросом, AUD/USD собирается протестировать сопротивление на отметке 0,7680. Наконец, NZD/USD вот-вот преодолеет сильное сопротивление на уровне 0,6897 (максимум 15 октября). Мы продолжаем считать курс NZD завышенным и ожидаем неминуемой коррекции.
Сегодня трейдеры ожидают публикации показателя уровня безработицы в Норвегии, индекса уверенности потребителей в еврозоне, индекса ипотечного кредитования от MBA, данных по изменению числа занятых от ADP, данных по объему запасов нефти и выступления представителя ФРС Эванса в США, показателей ИПЦ в Германии, данных по среднемесячной инфляции и балансу бюджета в Бразилии.
Ипек Озкардеская, аналитик Swissquote Bank Ltd