Прогнозы на текущий день:
- Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
- Ставки денежно-кредитного рынка подрастут на налоговом периоде;
- Доходности ОФЗ понизятся, реагируя на умеренный оптимизм;
- Минфин успешно разместит ОФЗ серий 26215 и 29011 благодаря поддержке внутренних факторов.
По итогам понедельничных валютных торгов на Московской бирже курсы доллара США и единой европейской валюты потеряли в районе 50 копеек каждый. Нефть сначала подавала надежды на продолжение роста, потом баррель Brent в ходе торгов неоднократно опускался ниже отметки $61, но поздним вечером вновь начал навёрстывать упущенное. В последние недели выходило много статистики, говорящей в пользу укрепления позиций «чёрного золота» (заморозка скважин/снижение добычи и т.п.), так что надежды на полноценное продолжение роста имеются.
Что больше всего мешает рублю: пока на Украине обстановка далека от идеала, бои так окончательно и не прекратились. Хотя вчера, согласно договорённостям Минск-2, стороны конфликта в Донбассе должны были начать отвод тяжёлых вооружений.
Тем временем российский Минфин после уверенной победы прошлой недели (тогда наблюдался хороший переспрос на аукционах по размещению ОФЗ) вновь будет предлагать сразу 2 выпуска бумаг общим объёмом 15 млрд рублей. На одном аукционе будут предложены ОФЗ-ПД серии 26215RMFS (дата погашения - 16 августа 2023 года) в объеме 5 млрд рублей. На другом – ОФЗ-ПК серии 29011RMFS (дата погашения – 29 января 2020 года) в объеме 10 млрд рублей. Спрос и сегодня может подыграть министерству: нефть и рубль сейчас выглядят не самым худшим образом.
Вчера мы уже писали о хорошем спросе на аукционах валютного РЕПО Банка России. А что с рублёвыми недельными аукционами? Вчера прошёл таковой с лимитом 1450 млрд рублей. Спрос же в итоге значительно превысил объём предложения, составив 1754 млрд рублей. Однако, как мы уже писали, к сожалению, первую скрипку в курсообразовании российского рубля сейчас играют иные факторы: нефть и политика.
Ещё 200 млн рублей привлекли банкиры на аукционе Федерального казначейства. Спрос и здесь значительно превысил объём предложения, составив 280.34 млрд рублей. Процентная ставка отсечения была определена на уровне 15% годовых. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам – 15.13% годовых. В аукционе приняли участие 9 кредитных организаций, заявки всех были удовлетворены.
Также ожидаем купонные выплаты по выпускам: Промсвязьбанк-БО-02 (9.25% годовых), Промсвязьбанк-БО-04 (9.25% годовых), РЕСО-Лизинг-01 (9.00% годовых), Россия-ОФЗ-26207-ПД (8.15% годовых).
Погасятся выпуски рублёвых бондов: Petropavlovsk-2015 (380 млн долларов США), Промсвязьбанк-БО-02 (5 млрд рублей), Промсвязьбанк-БО-04 (5 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску: БИНБАНК-БО-04 (5 млрд рублей).
Состоятся размещения следующих выпусков корпоративных рублёвых бондов: БИНБАНК-БО-04 (3 млрд рублей), Россия-ОФЗ-26215-ПД (5 млрд рублей), Россия-ОФЗ-29011-ПК (10 млрд рублей).
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»