Сегодня доходности рублевых ОФЗ снижаются, отыгрывая как ослабление курса рубля относительно доллара, так и рост опасений продолжения ужесточения денежно-кредитной политики в США. Доходность индикативных ОФЗ серии 26207 с погашением в марте 2027 года выросла с 8,41% до 8,49%. Также наблюдаются распродажи в государственных облигациях европейских стран, доходность которых на текущий момент растет на 10 б.п. Казначейские гособлигации США выросли на 3,7 б.п. до 2,6% до максимальных значений с 2014 года. Поводом для распродажи на глобальном рынке облигаций стали прогнозы ФРС относительно ставок кредитования на ближайшие три года. Регулятор предполагает, что через год диапазон ставки составит 1,125-1,375%, что означает повышение ставки на 0,25% на трех заседаниях FOMC в следующем году. В ходе пресс-конференции глава ФРС Джанет Йеллен заявила, что американская экономика демонстрирует рост и будет его сохранять и в дальнейшем.
Несмотря на вчерашнее затишье, Минфину РФ удалось разместить весь предложенный объем ОФЗ. Рублевые облигации серии 26218 были проданы на сумму 20 млрд. руб., а спрос превысил предложение в 2 раза. Средневзвешенная доходность составила 8,63%, что оказалось несколько выше ценовых уровней на вторичном рынке.
Опубликованная статистика по изменению инфляции за неделю от Росстата подтверждает наш прогноз, что по итогам года темпы роста ИПЦ составят 5,4% г/г, что несколько ниже целевого значения, определенного ЦБ РФ, заседание которого состоится завтра днем.
Гособлигации западных стран сегодня снижаются, несмотря на растущие опасения повышения ставок в США. Доходности индикативных ОФЗ с погашением в 2027 году также снижаются, продолжая отыгрывать укрепление курса рубля относительно доллара. Сегодня Минфин РФ предложит два выпуска ОФЗ на сумму 45 млрд руб.
Ярослав Смирнов, Dukascopy Bank SA
Какую акцию купить во время следующих торгов?
В 2024 году многие инвесторы опасаются вкладывать больше денег в акции. Не уверены, куда инвестировать дальше? Получите доступ к нашим проверенным портфелям и откройте для себя высокопотенциальные возможности.
Только в 2024 году ProPicks AI выявил 2 акции, которые выросли более чем на 150%, 4 дополнительных акции, которые подскочили более чем на 30%, и еще 3 акции, которые поднялись более чем на 25%. Это впечатляющие результаты.
С портфелями, адаптированными под акции Dow, S&P, технологические и акции средних компаний, вы можете исследовать различные стратегии для увеличения своего капитала.