По итогам торгов 26 августа, индекс ММВБ подрос на 0,17% до 1660,95 пунктов, а РТС потерял 0,51% и остановился на уровне 754,61. Торги проходили на средних объемах. Позитивные внешние сигналы не смогли удержать более существенный плюс по индексу ММВБ. Рынок продолжает стремиться вниз. В лидерах дня оказались: ОГК-2 – рост на 4,01%, «НОВАТЭК» (NVTK) на 3,73%, «Уралкалий» (URKA) на 2,976%. Лидерами падения оказались бумаги «Яндекса» (YNDX) – они подешевели на 2,88%. Стоимость акций «Фармстандарт» (PHST) снизилась на 2,86%, а «Дикси» (DIXY) – на 2,78%.
В «Сбербанке» заявляют, что находятся в середине конструктивных переговоров с «Мечел» (MTLR). «МРСК Центра» отчиталась за I полугодие и сообщила о сокращении прибыли на 55,2% до 1,2 млрд рублей. «Голубые фишки» завершили день разнонаправленно: «Газпром» (GAZP) прибавил 0,08%, «Роснефть» (ROSN) 1,95%, «ЛУКОЙЛ» (LKOH) потерял 1,09%, ГМК «Норникель» подорожал на 2,17%, «Северсталь» (CHMF) откатилась на 0,98%, «Сбербанк» прибавил 0,3%. И, наконец, стоит сказать пару слов о макроэкономике. Росстат сообщил о росте инфляции до 0,1% на неделе, завершившейся 24 августа. До этого четыре недели подряд наблюдалась нулевая динамика. Поскольку сценарии ЦБ РФ по 100 рублей за доллар и стресс-прогнозы МЭР по нефти $40 испугали рынок, то на тему рубля и нефти высказались главы крупнейших банков РФ. Руководитель «Сбербанка» (SBER) Г. Греф не верит в долгосрочность цены на нефть в районе $40 и ждет роста котировок до $50-$60 в 2016 году. Глава «ВТБ» (VTBR) А. Костин также полагает, что рубль может откатиться еще сильней, а устойчивым укрепление станет через 1-2 года.
Торги в США можно назвать бурным ралли. Впрочем, если учитывать многодневный марафон падения, то отскок не выглядит чем-то выдающимся. Начнем с того, что индекс волатильности, или VIX, упал на 15,82% до 30,32%. В пятницу индекс поднялся выше значения в 40 пунктов. Вечер оказался достаточно интересным, как с позиции статистики, так и заявлений. Сначала вышли данные по заказам на товары длительного пользования, которые показали рост на 2% в июле, или на 2,2% по стержневому показателю. Иными словами, американские компании повысили свои расходы на основные фонды. Затем говорил уже Уильям Дадли, возглавляющий ФРБ Нью-Йорка. По его словам, решение о повышении ставки может быть отложено с сентябрьского заседания на более поздний срок, но ставку все равно повысят. При этом вероятность события в текущем году высока. После длительной полосы распродаж настало время отката. К тому же выступление Уильяма Дадли успокоило инвесторов в том, что все находится под контролем. Нефтяники воспрянули духом на фоне стабилизации котировок: Exxon Mobil (XOM) прибавил 5,52%, Chevron 4,38%. Естественно, что более сильную динамику демонстрировали бумаги современных отраслей: Facebook подорожал на 5,05%, Apple на 5,74%, EBay на 3,73%, Intel на 5,53%, Microsoft на 5,53%.
Впрочем, подскочили и бумаги традиционных секторов: Bank of America подорожал на 5,24%, General Electric (GE) 3,18%, Ford 2,4%. Однако говорить о преодолении негативных тенденций на рынке еще рано. Американский доллар остается крепким и ухудшает перспективы экспорта из США. Неопределенность со ставкой также будет оказывать психологическое давление на инвесторов. По итогам дня, DJIA подорожал на 3,95% до 16285,51, а S&P 500 на 3,9% до 1940,51.
Итогом американского отскока стала растущая Азия. С другой стороны, китайский рынок в очередной раз начинал день с бурного отскока, который затем проседал под давлением продавцов. Китайский ЦБ влил в финансовую систему через недельное РЕПО еще 150 млрд юаней. Рост, конечно, состоялся, но после 23% падения в течение пяти дней смотрелся весьма скромно. Ослабевшая накануне иена вернула японским инвесторам уверенность, что немедленно отразилось на индексах. К тому же Управляющий Банка Японии г-н Курода в очередной раз повторил, что планка в 2% инфляции может быть достигнута. К 8:55 (мск) Nikkei 225 прибавил 1,06%, достигнув отметки 18570,8, Shanghai Composite подорожал на 0,65% до 2946,29.
Ситуация с нефтью оказалась немного запутанной. Минэнерго США, сообщило, что на неделе, завершившейся 21 августа, коммерческие запасы нефти в стране сократились на 5,5 млн бар. до 450,8 млн бар. Запасы бензина выросли на 1,7 млн бар., а дистиллятов увеличились на 1,4 млн бар. При этом импорт упал на 839 тыс. бар. ежедневных поставок до 7,2 млн бар. в сутки, что вполне объясняет ситуацию с запасами. Иными словами, добыча в США так и остается на крайне высоком уровне. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,3 млн бар. в сутки, или 2,4% за год, 9,6 млн бар. бензина в сутки, или 5,8% за год, а также 3,7 млн бар. дистиллятов в сутки, или 5,7% за год. Одним из регуляторов перепроизводства нефти может стать облигационный рынок. Объем долговых обязательств нефтегазовых компаний с доходностью выше 10% вырос за год втрое до 168 единиц. При этом, по данным BMI Research, объемы облигаций, которые должны быть погашены, будут лишь возрастать: $72 млрд в 2015 году, $85 млрд в 2016 году и $129 млрд в 2017. В США картина еще более печальная, поскольку число нефтегазовых облигаций с доходностью выше 10% увеличилось за год в четыре раза. К 9:15 (мск) Brent подорожала на 2,13% до $44,06, WTI на 2,15% до $39,43, золото на 0,16% до $1126,4, медь на 1,64% до $5037,58.
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,2% до 95,11. Австралийский доллар слабел на 0,2%, канадский укреплялся на 0,1%, а новозеландский топтался на месте относительно американского визави. К 9:15 (мск) пара EUR/USD подорожала на 0,38% до $1,136, пара USD/JPY подешевела на 0,31% до 119,83.
Следующие макроэкономические события ожидаются в четверг: в 9:45 (мск) деловой климат во Франции, в 10:00 (мск) ВВП Испании, в 15:30 (мск) ВВП США, первичные обращения за пособием по безработице, в 17:00 (мск) незавершенные сделки по продаже жилья в США. Кроме статистики, повышенный интерес вызывает симпозиум в Джексон-Хоуле. Темой встречи в текущем году будет динамика инфляции и монетарная политика. В остальном, отскок на рынках почти состоялся, но причины падения не устранились. Поэтому нисходящее движение вполне может возобновиться. С другой стороны, растущая в четверг нефть поддержит рубль и российские бумаги.
Фьючерс на S&P 500 откатился на 0,15%.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»