Золото растёт уже пять сессий подряд. Это свидетельствует о повышении спроса на активы-убежища, такие как драгоценные металлы. Как уберечь сбережения, и стоит ли запрещать своим деньгам участвовать в повышении капитализации бизнеса крупнейших транснациональных корпораций, которое может сопутствовать снижению государственной валюты США?
Во-первых, сбалансированные, консервативные портфельные инвестиции. Сбалансированные - значит диверсифицированные. В частности, ощущается спрос на Amazon (Nasdaq: NASDAQ:AMZN), Johnson & Johnson (Nyse: NYSE:JNJ), Microsoft (Nasdaq: NASDAQ:MSFT). По крупным и разнообразным портфелям, в которые входят эти бумаги, ожидаемая доходность может достигать около 15% в год. Так что не нужно зацикливаться на чём-то одном. В условиях повышения рисков по всему миру, кроме, может быть, России, только надёжные инвестиции в международные диверсифицированные холдинги могут уменьшить риски для сбережений.
Консервативные вложения не означают, что нужно обходить стороной современные, динамично развивающиеся компании. Человечество всё сложнее удивить, тем не менее великие идеи, как известно, появляются во все времена. Традиционные инвестиции могут подразумевать некоторую долю бумаг биотехнологий, и здравоохранения, и искусственного интеллекта. Из компаний, которые удивляли инвесторов за последнее время можно с уверенностью назвать визуализатора NVidia и разработчика игр Electronic Arts (Nasdaq: NASDAQ:EA, NVDA). После выхода отчётности Electronic Arts перекочевал из района $95 в область $110, а Nvidia - с уровней около $105 к $137. На мой взгляд, кажется, это не предел, тем более, что впереди пара важных конференций по высоким технологиям от JP Morgan и Bank of America (NYSE:BAC), соответственно, 22 мая и 6 июня.
Рост высоких технологий, конечно, впечатляющий. Только нужно хорошо понимать, что после сравнительно долгого повышения бумаги игрового сегмента, скорее всего, решат отдохнуть и стабилизируются около текущих уровней. И если хочется вложиться в акции с высоким математическим ожиданиям роста, можно обратить внимание на некоторые недавние и самые ближайшие IPO облачных сервисов, таких как Okta (Nasdaq: OKTA) и Appian (ожидаемый символ APPN), а также на более привычные бумаги с крупной капитализацией, в частности, Microsoft (Nasdaq: MSFT).
В полном соответствии с нашими прогнозами, в 2017 году на наиболее ликвидных биржах мира, включая Nyse и Nasdaq. повысилась популярность золота и бумаг из Китая. Золото, особенно в физической форме, считается неплохим хеджем на летний период, позволяющим справиться с возможным небольшим ускорением долларовой инфляции. Азиатско-тихоокеанский регион продолжает оставаться важной составляющей международной диверсификации. Например, бумаги китайской высокотехнологичной корпорации SINA (Nasdaq: SINA) накануне за один день выросли на 18% с $84,0 до $99,0, интернет-компания Weibo (Nasdaq: WB) повысилась на 25% с $62,9 до $78,6. 18 мая состоится IPO китайской образовательной компании Bright Scholar Education (Nyse: BIDU), которое может вырасти на +20%.
В нынешней международной ситуации наши управляющие, как и всегда, остаются сторонниками страновой, меж- и внутрисекторальной диверсификации, отдавая предпочтение надёжным, проверенным временем бумагам, таким как Amazon, Johnson&Johnson и Microsoft. От подборок акций по этому принципу ожидается рост в районе +15% в год. Что касается спроса на инвестиции в более высокие уровни риска, то его советуем закрывать через покупку очень небольших (обычно в пределах 10%) долей в компаниях, выходящих на первичные размещения ценных бумаг.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента «Golden Hills – КапиталЪ АМ»