Прогноз на пятницу, 30 января
Валютный рынок
USD/RUB продолжила свое движение вверх на опасениях по поводу нового раунда санкций против России, информация по которому просачивалась в течение вчерашнего дня. Впрочем, окончательное решение будет оглашено 12 февраля, поэтому вплоть до этого момента рубль может оставаться под давлением. Сегодня в центре внимания будет заседание Банка России, на котором будет приниматься решение по ставке. Очень мала вероятность увидеть какие-либо изменения в монетарной политике, учитывая тот факт, что глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявляла, что снижение ставки произойдет лишь в условиях ослабления инфляционного давления. По последним данным Росстата, за период с 20 по 26 января темпы прироста индекса потребительских цен составили 0,6%, а с начала января – 2,1%. В таких условиях вряд ли стоит ждать шагов со стороны регулятора, а значит, на рубль это событие не окажет никакого влияния.
Мы давно не касались товарных валют, однако их реакция на результаты заседания FOMC не могла оставить нас равнодушными. NZD/USD потеряла только за январь почти 7%, скатившись до почти 4-летнего минимума на уровне 0,7266. Даже нейтральная позиция Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ) не остановила валюту от падения, хотя регулятор дал понять, что и снижать ставки пока не намерен. Текущий уровень 3,5% уже выглядит более чем привлекательно на фоне поголовного перехода в «ультрамягкий режим» большинством центробанков мира – это самая высокая ставка среди развитых стран, что может означать вероятность массовых покупок новозеландского доллара в ближайшее время. И именно вероятности спроса на «киви» в рамках «кэрри-трейд» боится ЦБ, когда пытается убедить, что текущий курс валюты слишком высок. Стоит отметить, что несмотря на все эти вербальные интервенции, валютных интервенций центробанк в декабре прошлого года провел лишь на 16 млн. Скорее всего, РБНЗ устраивает все, что ниже 0,75 по NZD/USD, и вмешиваться «реальными продажами» он не намерен. А это значит, что у нас есть еще один неплохой вариант для прибыльной стратегии. Вплоть до следующего вторника, на котором от австралийского ЦБ будут ждать снижения ставки, «киви» может находиться под давлением и вполне может добраться до отметки 0,72. Однако на столь низких уровнях имеет смысл рассматривать его покупки не только с технической точки зрения, но и с фундаментальной, так как валюта может испытать спрос со стороны «охотников за доходностью». Наиболее интересным кроссом в этом плане может стать EUR/NZD.
Фондовый рынок
До конца января остался всего один торговый день, а индекс Dow Jones (YM) торгуется в минусе в размере 3,5%, что, кстати сказать, было весьма предсказуемым, учитывая статистику прошлых лет. Мы говорили об этом в последнем обзоре 2014 года: «индекс в первый же день января 2014 года обвалился на 135,31 пункт, а за весь месяц – на 1203,68 пкт., или 7,3%, перед тем как начать новое ралли. Ситуация вполне может повториться в этом году, особенно учитывая резкое укрепление Dow Jones в последние дни». Итак, если статистика помогла нам оценить вероятную динамику индекса в январе, может, она поможет определиться с трендом на весь год? По результатам исследования, проведенного Wall Street Journal, январская динамика прогнозировала годовую динамику индекса в 87 из 117 лет. Причем если Dow падал в январе, он закрывал год в минусе в 60% случаях, хотя 2014 год стал исключением. В восьми из последних 11 лет индекс повторял январский тренд по результатам года. Это информация к размышлению для долгосрочных инвесторов. Что же касается текущей ситуации, индекс вплотную подошел к сильной психологической поддержке 17000, что заставляет нас думать, что в ближайшие дни мы можем увидеть неплохую коррекцию вверх с целью на отметке 17260.
Товарно-сырьевой рынок
Драгоценные металлы резко сдали вчера, отчасти переварив заседание FOMC, отчасти среагировав на рост доллара, отчасти в рамках долгожданной технической коррекции после продолжительного роста – почти на 10% с начала года. Неудивительно, что золото (XAU/USD) все же продемонстрировало падение, причем максимальными с октября прошлого года темпами. Однако мы рекомендуем не пугаться столь резкого обвала, а понаблюдать за динамикой актива, так как текущие уровни очень привлекательны для входа длинными позициями при условии, что текущее падение – лишь временная коррекция. Медленные темпы роста мировой экономики, постоянно вспыхивающие геополитические конфликты, а также ультрамягкая политика, реализуемая большим числом центробанков мира, могут создать условия для «бегства из риска» в безопасное золото.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREXCLUB