С окончанием периода усреднения спрос на ликвидность уменьшился. Однодневная ставка валютного свопа к закрытию пятничной сессии упала до 9.20%, ее средневзвешенное значение снизилось до 10.34% (−37 бп). Спрос на однодневное репо с Банком России был по-прежнему незначительным: объем привлечения составил всего 8 млрд руб. Ставка RUONIA в четверг опустилась ниже уровня ключевой ставки, и скорее всего, продолжила снижаться и в пятницу. Другие ставки денежного рынка также немного снизились. Кривая NDF сместилась вниз на 4–8 бп,
в том числе 3-месячная ставка отступила до 10.39%. Ставки кросс-валютного свопа стали ниже в среднем на 5 бп, при этом 3-летняя упала до 8.51% (−14 бп). Изменения на кривой процентного свопа были разнонаправленными: короткие ставки остались на прежних уровнях, среднесрочные опустились на 2–7 бп, а длинные повысились на 11−15 бп.
ОФЗ: минимальные изменения. Объемы торгов, как и ценовые движения, в пятницу были небольшими. Некоторую поддержку котировкам оказало закрытие коротких позиций локальными игроками, а также публикация данных о количестве рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях США, позволившая рынку ОФЗ отыграть утреннее снижение. В то же время колебания курса рубля и цен на нефть на него почти не повлияли: по итогам торгов доходности в дальней части кривой понизились на 2 бп, остальные сегменты закрылись на прежних уровнях. На этой неделе Минфин возобновит аукционы по размещению ОФЗ; мы полагаем, что спрос на них будет достаточно высоким.
Татьяна Чернявская, Максим Коровин, аналитики «ВТБ Капитал»