Прогнозы на текущий день:
- Цены корпоративных рублёвых облигаций понизятся;
- Ставки денежно-кредитного рынка вырастут;
- Доходности ОФЗ продолжат расти.
День у российского рубля не задался и вчера, в итоге он сильно сдал по отношению к обоим компонентам бивалютной корзины. «Американец» и «европеец» в итоге обыграли национальную валюту на 1.5 рубля с лишним каждый. К сожалению, опять остался осадок от действий Центробанка.
Как мы и прогнозировали, вчера Банк России поднял ключевую ставку на 1 п.п. – до уровня 10.50% годовых с предыдущих 9.50% годовых. Перед заседанием нас больше интересовал иной вопрос: «Если ставку повысят, то что будет?». После предыдущего повышения ключевой ставки реакция рынка была диаметрально противоположной. Действия Центробанка тогда вызвали новую волну ослабления. Вот и сейчас пока новое закручивание гаек рубль особо не приободрило. Как бы не наткнуться на ещё более сильные новые спекулятивные атаки…
Ряд эмитентов сообщил о своих планах размещения рублёвых бондов. Так, Банк «Петрокоммерц» 12 декабря рассмотрит вопрос о размещении дополнительных выпусков облигаций серий БО-01 и БО-02. Подробностей пока нет. Основной выпуск серии БО-01 (3 года) объемом 3 млрд рублей был размещен в марте 2012 года. Основной выпуск облигаций БО-02 (также 3-летний) объемом 3 млрд рублей был размещен в августе 2012 года.
А Финпромбанк 19 декабря уже будет размещать облигации серии БО-03 объемом 2 млрд рублей. Сбор заявок от инвесторов будет проходить с 11:00 16 декабря до 16:00 17 декабря. Номинальная стоимость одной бумаги – 1000 рублей. Срок обращения выпуска – 5 лет. Предусмотрена возможность досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению эмитента. Способ размещения – открытая подписка. Банк организовывает размещение самостоятельно.
В тот же день (19 декабря) «Стройжилинвест» планирует разместить облигации серии БО-01 объемом 3 млрд рублей. Сбор заявок от инвесторов на приобретение облигаций будет проходить 17 декабря с 13:00 до 15:00. Ставки второго-третьего купонов равны ставке первого купона. Номинальная стоимость одной бумаги – 1000 рублей. Срок обращения выпуска – 7 лет с даты начала размещения. Способ размещения – открытая подписка. Предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по требованию владельцев. Организатор – банк «ЗЕНИТ».
Меж тем объём международных (золотовалютных) резервов уменьшился за неделю на $4.3 млрд, опустившись до $416.2 млрд. Это и не мудрено, учитывая внеплановые интервенции (траты) регулятора. Ничего не поделаешь, пока рубль всё ещё требует к себе внимания.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ННК-Актив-06 (8.85% годовых), Обувьрус-БО-04 (11.50% годовых), Связной Банк-БО-01 (13.50% годовых), ФСК ЕЭС-30 (8.50% годовых), ФСК ЕЭС-34 (8.50% годовых), ЭкспертГрупп-БО-01 (13.00% годовых).
Состоятся следующие размещения выпусков рублёвых бондов: ИА Абсолют 3-А (5.9 млрд рублей), ИА Абсолют 3-Б (1.05 млрд рублей).
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»