Рост стоимости нефти, наблюдаемый с конца сентября, на этой недели сильно замедлился на фоне данных о росте запасов в США, цена сорта Brent с прошлой пятницы поднялась менее чем на 1%. Но даже снижения темпов роста цен на «черное золото» хватило, чтобы оправить индекс РТС вниз, за неделю он упал на 1,6%.
Поводом к столь слабой динамике российского биржевого индикатора послужили обострение отношений между Россией и США, слухи о введении западом новых санкций, проблемы с балансировкой госбюджета, пересмотр прогноза роста ВВП, а также возможные в скором времени ограничения доступа на Московскую биржу. Вместе с тем инвесторы всего мира готовятся к декабрьскому повышению ставки ФРС США, что приводит к укреплению американской валюты. Даже, несмотря на сильную нефть, с прошлой пятницы курс доллара вырос на 1,2%. В то же время курс евро опустился на 0,6%.
На следующей неделе мы ожидаем, что цена на нефть Brent будет находиться в диапазоне 51-53 доллара за баррель, так как страны ОПЕК и Россия продолжают говорить о скором сокращении добычи. Однако негативное отношение к России со стороны ряда западных стран, а также внутренние проблемы с экономикой приведут к дальнейшему падению индекса РТС, вероятно, через неделю мы увидим его на уровне 850 пунктов.
Инвесторы предпочтут зафиксировать прибыль, полученную от роста цены некоторых российских акции, например бумаг Алросы (MCX:ALRS) и Аэрофлота (MCX:AFLT). Покупать на следующей неделе мы рекомендуем разве что акции Транснефти (MCX:TRNF_p), которые растут в цене, оттолкнувшись от технического уровня поддержки. В то же время имеет смысл открыть короткие позиции по акциям МТС (MCX:MTSS), Магнита (MCX:MGNT), ММК (MCX:MAGN), а также по бумагам Газпрома (MCX:GAZP) и Сбербанка (MCX:SBER).
ФРС США может начать готовить инвесторов к декабрьскому повышению ставки сразу после президентских выборов, и это многие понимают, поэтому курс доллара на следующей неделе скорее всего продолжит укрепляться, вплоть до уровня 64 рубля, курс евро останется вблизи отметки 69,3 рубля.
Аналитик АЛОР БРОКЕР Кирилл Яковенко