В 2015 г. чистая прибыль группы ВТБ по МСФО составила 1,7 млрд руб. Наиболее успешным для группы ВТБ стал четвертый квартал, за который была получена прибыль 12,6 млрд руб. Улучшение финансовых результатов в 4-м квартале произошло за счет восстановления чистой процентной маржи до 3,2% по сравнению с 1,6% в 1-м квартале 2015 г. Показатель NPL90+ достиг пика во 2-м квартале, составив 7%. В 3-м квартале доля проблемных кредитов снизилась до 6,8%, а в 4-м квартале –до 6,3%. Несмотря на рост объема просроченной задолженности, Группа ВТБ сократила расходы на формирование резервов на возможные потери на 35,3% - до 178,1 млрд руб. Это позволило показать неотрицательный финансовый результат, однако привело к снижению покрытия проблемной задолженности резервами со 115% до 106%.
В отчетности за 2014 г. Группа ВТБ отразила разовые доходы в размере 99,2 млрд руб. за счет пролонгации льготного кредита АСВ, полученного для финансового оздоровления Банка Москвы (MMBM).
В 2015 г. таких существенных непроцентных доходов не было. В то же время выбытие данной статьи удалось в значительной степени компенсировать дополнительными доходами от операций с валютой и финансовыми инструментами. Общий объем непроцентных доходов Группы ВТБ в 2105 г. составил 71,4 млрд руб. по сравнению с 12,3 млрд руб. в 2014 г. (без учета разовой прибыли 99,2 млрд руб. от пролонгации кредита АСВ). В 2015 году средства клиентов, привлеченные Группой ВТБ, выросли на 28,2%, в то время как кредитный портфель увеличился на 10,5%. Улучшение ликвидной позиции Группа ВТБ использовала для сокращения публичного долга. Доля средств, привлеченных путем выпуска долговых ценных бумаг, в совокупных обязательствах снизилась в течение 2015 г. с 8,3% до 5,1%. В 2015 г. Группа ВТБ погасила и выкупила еврооблигации на общую сумму эквивалентную 6,1 млрд долл., что поддержало котировки остающихся в обращении бумаг.
Банк ВТБ (VTBR) улучшил показатели достаточности капитала после размещения привилегированных акций на 307 млрд рублей в пользу АСВ по программе докапитализации через ОФЗ. Коэффициент достаточности капитала улучшился с 12,0% до 14,3%, к-т достаточности капитала первого уровня улучшился с 9,8% до 12,4%.
Евробонды Группы ВТБ за последний месяц показали заметный ценовой рост, отыгрывая восстановление цен на нефть и рост спроса на российские бумаги.Текущий уровень премии в евробондах ВТБ к кривой доходности Сбербанка (SBER) сузился до 10 –35 б.п. по сравнению с 50 б.п. в первые два месяца текущего года. Ожидаем, что текущий уровень премии к доходности евробондов Сбербанка сохранится, и дальнейшее движение бумаг Группы ВТБ будет коррелировать с рынком.
Дмитрий Монастыршин, «Промсвязьбанк»