В этом обзоре мы предлагаем рассмотреть персональный композитный инструмент (PCI) китайский юань/японская иена. Он растёт, когда юань укрепляется к доллару США, а иена — ослабляется. PCI отражает динамику разницы темпов экономического развития Китая и Японии.
Предположим, что китайская экономика будет развиваться быстрее японской. В этом случае возможно повышение персонального композитного инструмента CNH/JPY. График USD/CNH продемонстрирует тенденцию к снижению, а USD/JPY — к повышению.
В среду премьер Госсовета Китая Ли Кэцян заверил, что его страна не хочет торговой войны с США, а также сообщил о возможной встрече председателя КНР Си Цзиньпина и президента США Дональда Трампа в апреле текущего года. Ли Кэцян также сказал, что Китай не собирается ослаблять юань для поддержки экспорта. Объём китайских валютных резервов вполне достаточен для сохранения стабильного курса юаня. В свою очередь Банк Японии неоднократно заявлял, что заинтересован в ослаблении иены. Его очередное заседание состоится 16-го марта 2017 года.
Ожидается сохранение действующих параметров денежной политики. Напомним, что краткосрочная ставка Банка Японии является отрицательной (-0,1%). При этом он еще и осуществляет денежное смягчение (эмиссию иены) в ежегодном объёме 80 трлн иен ($695 млрд). Мы не исключаем, что такие разные цели денежной политики Китая и Японии, а также разница в ставках, могут поддержать повышение CNH/JPY. Учётная ставка Народного банка Китая составляет +4,35%. В 2016 году рост ВВП Японии составил 1,2%, а у Китая он был намного больше – 6,8%.
На дневном таймфрейме, CNH/JPY: D1 превысило линию сопротивления среднесрочного нисходящего тренда. Можно предположить, что, достигнув уровня Фибоначчи 61,8%, коррекция закончилась и есть шанс на возобновление восходящего движения. Дальнейший рост котировок PCI возможен в случае укрепления юаня и ослабления иены.
- Индикатор Parabolic демонстрирует сигнал к повышению.
- Линии Боллинджера сильно сузились, что свидетельствует о низкой волатильности. Они имеют наклон наверх.
- Индикатор RSI находится выше отметки 50, но еще не достиг области перекупленности. Он сформировал дивергенцию к повышению.
- Индикатор MACD демонстрирует сигнал к повышению.
Мы не исключаем бычьего движения, если CNH/JPY превысит последний верхний фрактал и верхнюю линию Боллинджера: 16,73. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже двух последних нижних фракталов, линии Боллинджера и сигнала Parabolic: 16,3. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум.
Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (16,3), не активировав ордер (16,73), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.
Резюме технического анализа:
Позиция: Покупка
Buy stop: выше 16,73
Stop loss: ниже 16,3