Прогнозы:
- Розничные продажи в еврозоне в сентябре окажутся существенно слабее ожиданий;
- Индекс экономических условий PMI от ISM в непроизводственной сфере США окажется близким к консенсус-прогнозу.
В США на политической арене происходят существенные изменения расстановки сил. Республиканская партия (GOP) по итогам довыборов впервые за восемь лет получила контроль над Сенатом Конгресса США, сохранив при этом большинство в Палате представителей. По предварительным данным, республиканцам удалось получить в верхней палате от 52 до 55 мест из 100, демократам — порядка 46. Ранее республиканцам принадлежало 45 кресел, а демократам — 53. Разумеется, для внешнего мира этот факт едва ли можно расценивать поворотным (в том числе, и с точки зрения текущих военно-политических доктрин), однако для внутриполитической жизни страны практически неизбежное возобновление периода стычек и недоговорённостей между президентом Обамой и двухпалатным Парламентом будет, как минимум, означать увеличение волатильности на рынках и более динамичное падение котировок казначейских облигаций ввиду усиления опасений своевременного обслуживания внешнего долга, с которыми мир сталкивался на протяжении возвратно-поступательных «потолочно-долговых» баталий в 2012-2013 гг.
К слову, по последним данным, инвесторы крупнейшего в мире облигационного семейства фондов Pimco вывели рекордную сумму в $27.5 млрд после того, как в сентябре этого года стало известно, что легендарный инвестор и управленец, Билл Гросс, покидает компанию Pimco. В течение прошедших полутора месяцев с этого момента средства выводили, главным образом, из основного облигационного фонда Total Return Fund (PTTRX), половина из которых были изъяты в первую неделю октября, посте чего отток начал постепенно ослабевать. Как бы то ни было, судьба PIMCO по-прежнему под угрозой, ведь если бы отток капитала продолжился прежними темпами, то фонд рисковал остаться без средств уже через каких-нибудь пару-тройку месяцев. В целом же, фонд Pimco потерял по итогам сентября и октября почти 12% своих активов.
Между тем, по итогам вчерашних торгов большинство американских акций продемонстрировало отрицательную динамику, потянув за собой индекс S&P 500, так как энергетические компании подешевели после достижения цены нефти трехлетнего минимума. Цены на нефть WTI резко снизились после того, как Саудовская Аравия объявила об очередном «акте доброй воли» – снижении контрактных цен для покупателей из США. Стоимость нефти марки Brent, тем временем, упала до 4-летнего минимума. Как стало известно, вчера один из крупнейших игроков на нефтяном рынке – компания Saudi Arabian Oil – сообщила о пересмотре в меньшую сторону экспортных цен на нефть для США и стран Азии. На текущий момент (9:30 мск) цена барреля американского сорта WTI опустилась до $77.05.
Из наиболее существенной макростатистики, которая повлияла на настроения участников торгов, стали данные по новым фабричным заказам в США, которые в сентябре упали второй месяц подряд – на сей раз на 0.6% по сравнению с консенсус-прогнозом сокращения лишь на 0.4%. Индекс невыполненных заказов на заводах вырос на 0.3% после увеличения на 0.6% в августе. Незавершенные заказы продолжили рост на протяжении 17 из последних 18 месяцев. Поставки, правда, немного восстановились после падения в августе, в то время как общие запасы хотя и выросли, но не столь незначительно. Соотношение запасов к поставкам достигло отметки 1.30 – стабильного уровня с августа. Министерство торговли также сообщило, что заказы на товары длительного пользования сократились на 1.1 % вместо 1.3%, о которых сообщалось в прошлом месяце.
Кроме того, данные, опубликованные Investor's Business Daily (IBD), показали, что ноябрьский индекс экономического оптимизма в США поднялся всего на 1.2 пункта, достигнув уровня 46.4 пкт, тогда как среднерыночные ожидания прочили рост показателя до отметки 46.6 пкт.
В результате всех перипетий компоненты индекса Dow Jones закрылись разнонаправленно (12 – в минусе и один – без изменения из 30). Аутсайдером оказались акции Caterpillar Inc.
(NYSE:CAT, -1.61%). Больше остальных выросли акции Procter & Gamble (NYSE:PG, +1.44%). В свою очередь, все секторы индекса S&P 500 также завершили вчерашнюю сессию без единой динамики. Больше остальных пострадал по понятным причинам нефтегазовый сектор (-1.84%), тогда как наиболее ощутимый – хотя и весьма скромный в абсолютном выражении – отскок продемонстрировал сектор здравоохранения (+0.11%).
Курс евро заметно укрепился против доллара, что было связано с появившимися слухами о том, что глав европейских ЦБ не устраивает стиль руководства Драги на посту главы ЕЦБ. Инвесторы интерпретировали эту новость как угрозу перспективам дальнейшего ожидаемого смягчения монетарной политики европейского регулятора. Дополнительное давление на доллар оказали и вышеупомянутые американские статданные.
Между тем, европейские фондовые индексы вчера снизились второй день подряд, что было связано с ухудшением прогнозов роста со стороны Еврокомиссии. Давление на индексы также оказало снижение курса акций нефтяных компаний (см. ниже). Национальные фондовые индексы упали вчера в 16 из 18 западноевропейских рынков.
Напомним, согласно осеннему экономическому прогнозу Еврокомиссии в следующем году экономика региона продолжит расти медленными темпами в условиях низкой инфляции и повышенного уровня безработицы. По прогнозам Еврокомиссии, ВВП группы стран вырастет в этом году лишь на 0.8% (против предыдущей оценки 1.2%), на 1.1% – в следующем (против 1.7%), и на 1.7% – в 2016-м, хотя так далеко мы не стали бы заглядывать, учитывая нынешние пертурбации в регионе. Инфляция составит 0.5% (против предыдущей оценки 0.8) в 2014 году, 0.8% (против 1.2%) в 2015 и 1.5% в 2016. Уровень безработицы в среднем по региону к этому времени снизится лишь до 10.8%. В отчёте было сказано, что вялость восстановления по большей части обусловлена слабым состоянием экономик Франции и Италии, а также нарастающими признаками стагнации в Германии. В Еврокомиссии признали, что геополитические проблемы и общая нервозность на рынках представляют большую угрозу для экономического восстановления.
Сдерживали падение индексов растущие ожидания дальнейших мер со стороны ЕЦБ. Напомним, в пятницу Банк Японии удивил рынки, продолжив в ещё более масштабных объёмах стимулирующую программу скупки облигаций. Данное решение укрепило всеобщие ожидания, что ЕЦБ также не будет отставать и примет ожидаемые решения по расширению мер «количественного смягчения» с целью стимулировать рост и предотвратить угрозу дефляции в регионе.
Данные, представленные вчера Министерством труда Испании, показали, что в прошлом месяце число зарегистрированных безработных в Иберии вновь увеличилось. Согласно отчёту, общее количество тех, кто «остался не у дел», зарегистрированных в офисах службы по трудоустройству по данным на 31 октября текущего года, составило 4 526 804 человека, что оказалось на 1.75% больше по сравнению сданными в конце сентября. В Испании октябрь – это всегда месяц высокого роста безработицы, и связано это с завершением летнего туристического сезона и, соответственно, закрытием временных рабочих мест в области обслуживания, размещения и инструктажа по активным видам отдыха. Наивысшими показателями за последние двадцать лет отмечены октябрь 2008 года (+192.658 безработных) и октябрь 2011 (+134.182 сокращённых работников).
В корпоративном ключе котировки Hunting Plc (LONDON:HTG) и Seadrill Ltd (NYSE:SDRL) обрушились более чем на 5%, что было связано, главным образом, с углублением падения нефтяных котировок.
Акции производителя элитной мужской одежды и аксессуаров Hugo Boss AG (BOSS) упали на 4.61% после снижения прогноза продаж менеджментом на 2014 год.
Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал»