Аппетит к риску сошел на нет на азиатской сессии, трейдеры предпочитают открывать сделки с активами-«убежищами». Все азиатские фондовые индексы торговались в красной зоне, лидировал Nikkei, который потерял 1,34% на фоне укрепления JPY по отношению к валютам группы G10. Иена растет несмотря на то, что глава Банка Японии Х. Курода не устает повторять, что при необходимости центробанк без колебаний продолжит смягчение монетарной политики. Доходность краткосрочных облигаций США выросла, что дает USD процентное преимущество. Золото пользовалось активным спросом и выросло на 10 $ до 1274 $ за унцию. Азиатские валюты демонстрируют спад, официальный курс USD/CNY вырос до 6,5219, KRW упала, несмотря на то, что Банк Кореи оставил основную процентную ставку без изменений на уровне 1,50%. Мы рекомендуем воздерживаться от спекуляций на падении CNY, так как официальный курс стал непредсказуемым. На Филиппинах после исторических президентских выборов центробанк (Bangko Sentral ng Pilipinas) принял решение оставить учетную ставку на текущем уровне 4,00%. Банк устраивают темпы роста, он не хочет дестабилизировать ситуацию на рынках в период обострения политической неопределенности. Макроэкономические данные из Индии разочаровали рынки: в апреле ИПЦ вырос с 4,83% до 5,4%, главным образом за счет роста цен на продукты питания. Объем промышленного производства в марте резко сократился с 2,0% до 0,1%. Вчера Сенат Бразилии проголосовал (соотношение голосов: 55/22) за начало процедуры импичмента президента Д. Руссефф. Бразильский реал отреагировал на эту новость незначительным спадом, USD/BRL восстановилась до 3,4830 (1%). В целом, нет никаких доказательств того, что текущий отказ от рисковых сделок – нечто большее, чем краткосрочный всплеск волатильности, спровоцированный важными событиями последних 24 часов.
Вчера Банк Англии дал рынкам немало пищи для размышлений. Но все сводится к тому, что прогнозы БА оказались куда менее мягкими, чем ожидали рынки. Тем не менее, это не привело к повышению спроса на GBP, так как поступающие экономические данные остаются слабыми, а политическая неопределенность нарастает. Никто из членов Комитета по монетарной политике не проголосовал за новое понижение процентных ставок или понижение инфляционного прогноза. М. Карни настроен против выхода Великобритании из состава ЕС чуть более, чем мы ожидали – похоже, он рассчитывает, что Британия останется в ЕС, поэтому БА не хочет возиться с дополнительными прогнозами. Министр финансов Германии В. Шойбле заявил, что если британцы проголосуют за выход из ЕС, повторные переговоры будут невозможны, и добавил, что может представить будущее Евросоюза и без Великобритании. Мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции по GBP, любой рост в краткосрочной перспективе будет быстро остановлен избытком предложения. Наш краткосрочный целевой уровень для GBP/USD –1,4355 (100-дневная скользящая средняя).
В четверг председатель ФРС-Бостона Э. Розенгрен, который обычно придерживается «голубиной» позиции, заявил, что вероятность повышения процентных ставок в этом году выше, чем полагают рынки. Мы согласны с его прогнозом и ожидаем одного повышения ставок в этом году – в ноябре или декабре. Рынки будет следить за объемом розничных продаж – это отличный показатель реального состояния потребителей, т.к. прочие экономические индикаторы не дают объективного представления о состоянии экономики и не могут служить основанием для реалистичной оценки ВВП. Рынки ожидают высокого показателя, несмотря на понижение уровня доходов компаний. На сегодня запланировано выступление главы ФРС-Сан-Франциско Уильямса и публикация индикатора настроений потребителей от Университета Мичигана. Они завершат поток новостей на этой неделе.
На европейской сессии трейдеры ожидают публикации данных по изменению объема ВВП в ЕС.
Петер Розенштрайх, аналитик Swissquote Bank Ltd