Акции американской стриминговой компании Netflix (NFLX.US) на прошлой неделе приблизились к историческому максимуму декабря 2015-го года ($133,27), благодаря сильным результатам в третьем квартале. Максимум 2016 был обновлен в пятницу до $127,81, а, не считая роста на прошлой неделе, акции NFLX.US последний и единственный в этом году раз торговались выше $110 в середине апреля. Благодаря сильным данным за 3 кв., а также на фоне роста популярности сервиса Netflix по всему миру, в пятницу по Take Profit сработал наш предыдущий прогноз по компании. Точкой входа был уровень $106 (открытие сделки 5 октября), закрытие по Take Profit на отметке $126 (закрытие сделки 21 октября). Таким образом, по консервативному сценарию прибыль составила 12%, а по агрессивному – 36%.
Согласно опубликованному отчету 17 октября, квартальный доход компании Netflix в первые превысил отметку $2 млрд и составил $2,158 млрд, по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году показатель вырос на 36% с $1,581 млрд. Отчасти это связано с успешным запуском сериала “Stranger Things” (Очень странные дела) и вторым сезоном “Narcos” (Нарко). EPS составил $0,12 (прогноз $0,13), а в 4кв ожидается прибыль на акцию на уровне $0,13 и доход $2,46 млрд. 40% дохода в 3кв было сгенерировано по всему миру, не включая США. Операционные доходы составили $106 млн при ожидаемых $64 млн, а чистая прибыль составила $52 млн почти в три раза лучше прогнозов ($22 млн), в 3кв15 чистая прибыль была на уровне $29 млн. Столь сильный рост за пределами США в первую очередь связан с январским запуском сервиса в 130 странах мира, который до этого был доступен в штатах, Европе и Латинской Америке. Общее количество пользователей достигло 86,7 млн при прогнозе 85,5 млн (прирост в США – 300 тысяч при прогнозе 200 тысяч, а также мировой прирост 3,2 млн против ожидаемых 2 млн). Компания тратит значительные средства на маркетинг, новые сериалы и привлечение новых клиентов, благодаря чему в этом году прирост пользователей за 9 месяцев составил 12 млн, аналогичные результаты были достигнуты за первые 9 месяцев прошлого года. В 4кв компания ожидает 5,2 млн новых пользователей (1,45 млн в США и 3,75 млн в остальных странах). Netflix продолжает следовать своей стратегии развития, принятой 4 года назад, в следующем году планируется выпустить 1000 часов оригинального контента (в 2016 – 600 часов), под который заложен расширенный бюджет до $6 млрд. 4 ноября стартует сериал “The Crown” (Корона), на который у Netflix возложены высокие ожидания. По словам компании, сериал должен понравиться любителям “Mad Men” (Безумцы), “House of Cards” (Карточный домик) и “Downton Abbey” (Аббатство Даунтон). Как говорилось ранее, компания для баланса 2016 планирует работать вблизи безубытка, ориентируясь на устойчивый старт формирования прибыли в 2017-ом, постепенно ее наращивая от года к году.
После отчета за 3кв акции компании стартовали с гепом вверх на $17,88 с отметки $117,68, дорожая в течение последующий трех сессий до $127,49. После небольшого перерыва мы планируем вновь рассматривать акции NFLX.US для покупки с отметки $120 с целью обновления исторических максимумов до $140,00. Stop Loss выставим на уровне $112.
Александр Максимов, аналитик AMarkets