Прогнозы:
• Квартальная отчётность инвестбанка Wells Fargo порадует инвесторов;
• Квартальная отчётность инвестбанка JP Morgan Chase окажется существенно хуже консенсус-прогноза.
Вчера американский высокотехнологичный фондовый индекс Nasdaq подал второй за последние 4 дня комбинированный знак внимания и тревоги – его котировки обрушились более чем на 3%, причём, застрельщиком распродаж на сей раз выступил сектор биотехнологий, который испытывает давление по показателям рентабельности из-за новых реалий существования (реформа здравоохранения), однако «Доткомы» также не остались в стороне. В центре негатива оказался биотехнологический биржевой фонд iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB, -6.14% по совокупности основной и дополнительной торговых сессий), а также более известные эмитенты – такие как Facebook (NASDAQ:FB, суммарно -5.33%), онлайн-кинотеатр Netflix (NASDAQ:NFLX, -5.77%), Twitter Inc (NYSE:TWTR) (TWTR, -2.66%). Кроме того, сильно упали бумаги пока ещё не успевшей отчитаться Tesla Motors (TSLA, -6.36%) – под впечатлением понижения рекомендаций рядом инвестдомов, намерения ряда представителей топ-менеджмента реализовать опционы на акции компании, а также, вероятно, новости о неожиданном крахе подававшего большие надежды проекта концепт-кара Marussia в России. Что особо настораживает – это продолжение распродаж прежними темпами практически всех вышеназванных эмитентов во внеурочную (after-hours) торговую сессию – на которой, как правило, отсутствуют представители крупнейших фондов. Это означает, что страх передался большинству категорий участников торгов, что не может не настораживать.
Не смогли устоять от наплыва желающих зафиксировать прибыли и остальные ключевые американские индексы. В итоге ими было зафиксировано значительное падение с закрытиями вблизи сессионных минимумов. Большинство компонентов индекса Dow Jones, 28 из 30, показали по итогам торгов понижательную коррекцию. Больше всех упали в цене акции American Express (AXP, -3.79%). Лидером роста стали акции McDonald's (NYSE:MCD, +1.10%), несмотря на сообщение его основного конкурента Burger King Worldwide (BKW, -1.21%) о намерении выкупить все рестораны первого в присоединённом к России Крыму и построить дополнительные, перехватив региональное лидерство в категории ресторанов быстрого питания. Все секторы индекса S&P 500 закрылись в уверенном минусе. Больше всех упал сектор здравоохранения (-2.62%).
Вечером по МСК нас ждут по-настоящему интересные квартальные банковские отчёты Wells Fargo (WFC) и JP Morgan Chase (JPM). Внимание инвесторов в ближайшие недели будет приковано к отчётности компаний. Эксперты прогнозируют, что в 1-м квартале средняя прибыль на акцию среди представителей «широкого рынка» увеличилась на 1%, хотя ещё в январе ожидался подъём на 6.6%.
В центре внимания вчера оказались данные по рынку труда США. Министерство труда США сообщило, что количество первичных заявок на получение пособий по безработице на прошлой неделе упало на 32 тыс. до 300 тыс., минимального уровня с мая 2007 года. Консенсус-прогноз ожидал снижение числа заявок до 314 тыс. единиц. Предшествующие данные также были скорректированы, но в худшую сторону: как выяснилось, на самом деле было подано 332 тыс. заявок, а не 326 тыс., как сообщалось ранее. На рынке есть две основные версии столь резкого улучшения ситуации с увольнениями (по иронии, совпавшего с отказом Федрезерва от таргетирования этого показателя). Первая – это сезонное оживление деловых настроений после продолжительной и снежной зимы в большинстве Штатов. Второе – это массовое закрытие позиций на фондовом рынке, ускорившееся в марте–апреле, которое вызвало огромный прилив наличных денег на банковских счетах. В текущей ситуации, когда банковские депозиты по причине их низкой доходности остаются неинтересными для большинства, деньги пошли на приобретение различные товаров длительного пользования – в первую очередь, автомобилей, рост продаж которых в США в марте оказался весьма существенным. Как следствие, владельцы магазинов и дилерских замедлили темпы сокращения персонала.
Также из интересных вчерашних событий стоит отметить заявление председателя ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, который сказал, что «…для сильной мировой экономики нужна сильная экономика США». Эванс подчеркнул, что ФРС должна вернуть инфляцию к целевому уровню 2% и важно, чтобы мировые центробанки боролись с низкой инфляцией (очевидно, что к российскому этот призыв не относится – прим. ИГ «Норд-Капитал»).
Курс евро вырос против американской валюты (по состоянию на 9:15 мск – $1.3893), в частности, на фоне данных Франции по промпроизводству и инфляции. Также укреплению помогли новости по удачному размещению «взрывных» бондов в Греции. Фактически, Греция впервые за 4 года выставила на продажу гособлигации со сроком обращения 5 лет, выручив за них более €3 млрд при феноменально низкой доходности в 4.95%, что оказалось лучше даже самых оптимистичных ожиданий. Последний раз греческие облигации выставлялись на рынок в марте 2010 года, и с того момента экономика страны зависела от помощи «Евротройки». Тот факт, что страна снова вышла на рынок займов, является позитивным сигналом для всего долгового рынка стран PIIGS.
Важными для евро были и комментарии старшего экономиста и члена Управляющего совета ЕЦБ Питера Прета (Peter Praet), который заявил, что единый банк Европы оставляет в силе своё намерение сохранить ключевую процентную ставку на текущем (или более низких) уровне в течение длительного периода. Европейские рынки всё больше доверяют ЕЦБ, действия которого в условиях низкой инфляции большинством инвесторов оцениваются положительно. Также он отметил, что экономика еврозоны остается достаточно уязвимой. Процесс восстановления в еврозоне по-прежнему «протекает скромными, неровными темпами, но при этом охватывает всё больше стран».
По итогам вчерашних торгов европейские фондовые индексы снизились, что, помимо вышеперечисленных факторов, было связано с выходом слабых утренних данных по внешнеторговому балансу Китая. Общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 снизился на 0.6%. Национальные фондовые индексы показали минус в 15 из 18 западноевропейских рынков.
Данные от Статистического управления ISTAT показали, что промпроизводство в Италии показало в феврале более существенное падение, чем ожидалось, оттенив при этом высокие темпы роста, зарегистрированные в предыдущем месяце. Согласно опубликованному вчера отчёту, промпроизводство сократилось в феврале на 0.5 %, после роста на 1.1 % в январе. В частности, выпуск электроэнергии снизился на 2.4 %, зарегистрировав свой третий подряд месячный спад, в то время как в секторе производства средств производства снижение составило 1.8 %, после ощутимого подъёма на 4.3 % в январе. Производство потребтоваров длительного пользования упало на 2.2 % за месяц. В годовом выражении промпроизводство выросло в феврале на 0.4 %, что оказалось намного меньше консенсус-прогноза на уровне +1.1 %.
Цены на золото заметно выросли по итогам вчерашней сессии, достигнув при этом двухнедельного максимума, поскольку протоколы последнего заседания FOMC указали на высокую вероятность сохранения комфортных монетарных условий в течение длительного времени, даже несмотря на сокращение текущих программ QE. Инвесторы опасались, что при признаках восстановления рынка труда регулятор может повысить процентные ставки уже в ближайшее время. Между тем, цены в Китае, крупнейшем в мире потребителе золота, в четверг были на $2 за тройскую унцию ниже, чем в Лондоне. Отток средств из «золотых» ETF-фондов продолжал оставаться незначительным, что повысило уверенность игроков. В среду впервые с конца марта вообще не было зарегистрировано никакого оттока. Стоимость июньского фьючерса на золото на COMEX вчера выросла до $1320.30 за унцию (текущее значение на 9:30 мск – $1321.10 за тройскую унцию).
Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал»