По итогам торгов среды, 2 марта, индекс ММВБ снизился на 0,61% до 1832,84 пт., а RTS подешевел на 0,79% до 780,16 пт. Российский рынок продолжает испытывать сложности с преодолением сильных уровней сопротивления. Оптимизму также не способствует неуверенность на рынке нефти, которая пока не может преодолеть отметку в $37 за баррель Brent. Соответственно, потеря темпа привела к тому, что нефтегазовый сектор оказался слабейшим на рынке: «Газпром» (GAZP) (-1,31),«Роснефть» (ROSN) (-1,0%), «ЛУКОЙЛ» (LKOH) (-2,19%), «Сургутнефтегаз» (SNGS) (-0,62%). «Северсталь» (CHMF) (+0,85%) отчиталась по РСБУ за 2015 год и сообщила о прибыли в размере 40,1 млрд рублей против убытка в 2014 году.
В лидирующей группе секторальных предпочтений не было: «Аптеки 36 и 6» (APTK) (+5,05%), «МРСК Центра» (+3,19%), привилегированные акции «Транснефти» (TRNF_p)» (+2,39%), Polymetal (POLY) (+2,22%). Однако наиболее важные события происходили вокруг валютного рынка. Минфин разместил ОФЗ выпуска 26217 (ОФЗ-ПД) объемом 15 млрд рублей при спросе в 40,937 млрд. Средневзвешенная доходность составила 9,55%. Кроме того, Росстат сообщил, что на 29 февраля недельная инфляция составила 0,1%, за февраль 0,7%, а за год всего 8,2%. Однако эффект от столь оптимистичной цифры был смазан очередным выступлением первого зампреда ЦБ РФ К. Юдаевой, которая в очередной раз выразила обеспокоенность инфляционными ожиданиями и не стала заверять рынок в стремлении регулятора улучшить условия кредитования экономики. Тем не менее, рынок ОФЗ пока не отказался от надежды на снижение ключевой ставки ЦБ РФ на мартовском заседании, поскольку ее разрыв с инфляцией оказался весьма внушительным.
Американский рынок завершил день незначительным ростом. Статистика ADP Services показала, что частный сектор американской экономики создал 214 тыс. новых рабочих мест за февраль, что заметно выше прогноза в 190 тыс. Соответственно, поводов для ФРС отказаться от планов повышения ставки пока нет. Вот и «Бежевая книга» говорит о росте в 7 из 12 регионах США, который описывают от «скромного» до «умеренного». Президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс заявил о том, что внутренний спрос в США неплохо справляется со слабостью за пределами страны, что позволит вернуться к целевому уровню инфляции. В лидерах оказались секторы финансов и энергетики: JPMorgan (+0,91%), Bank of America (BAC) (+2,02%), Citigroup (C) (+2,32%), Chevron (CVX) (+1,18%), Exxon Mobil (XOM) (+1,85%), Transocean (RIG) (+8,6%). Спокойный характер торгов продолжил оказывать влияние на индекс «страха», или VIX, который потерял еще 3,5% и упал до 17,09, что является минимумом с 29 декабря. В итоге DJIA прибавил 0,2% до 16899,32 пт., а S&P 500 – 0,41% до 1986,45 пт.
Азиатские рынки продолжили свой рост. В Китае инвесторы рассчитывают на новые стимулы, которые прозвучат в рамках съезда народных депутатов, который начнет свою работу 5 марта. Соответственно, в плюсе оказались бумаги строителей и производителей сырья. Меж тем, индекс CAIXIN PMI в сфере услуг упал до 51,2 в феврале с 52,4 в январе. Японский рынок также был на подъеме за счет ослабления иены до 114,05 за доллар. К тому же устойчивость рынка США обеспечивает устойчивость экспорта из Страны восходящего солнца. Nikkei 225 подрос на 1,25% до 16955,13 пт. К 9:15 (мск) Shanghai Composite подорожал на 0,22% до 2856,0 пт.
Нефть накануне испытывала неуверенность из-за очередного резкого роста запасов в США. По данным Минэнерго, на неделе, завершившейся 26 февраля, коммерческие запасы увеличились на 10,4 млн бар. до очередного рекорда в 518 млн бар. Запасы бензина снизились на 1,5 млн бар., а дистиллятов – выросли на 2,9 млн бар. Импорт нефти увеличился на отчетной неделе на 490 тыс. бар. в сутки до 8,3 млн бар. ежедневных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 19,7 млн бар. нефти (или -1,1% за год), 9,3 млн бар. бензина в сутки (или +6,9% за год), а также 3,4 млн бар. дистиллятов (или -18,8% за год). Статистика, как несложно заметить, оказалась весьма противоречивой. При этом в официальных данных также указывается на то, что в декабре добыча упала до 9,26 млн бар. в сутки, или третий месяц подряд. Тем не менее, основной прирост запасов обеспечивается за счет импорта, который явно дороже внутренних поставок.
На этом фоне аналитики банков и Международного энергетического агентства поспешили с заявлениями об окончании долгосрочного тренда падения котировок и о скором их возвращении выше $40 за баррель. В золоте продолжается прежняя тенденция. Резервы SPDR Gold Trust увеличились на 2,3 тонны до 788,57 тонн. К 9:15 (мск) нефть марки Brent стоила $36,94 (+0,03%), WTI – $34,75 (+0,26%), золото – $1240,4 (-0,11%), никель – $8700 (-0,29%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 98,30. К 9:15 (мск) пара EUR/USD торговалась на отметке $1,086 (-0,03%), USD/JPY – 114,13 (+0,59%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг: в 12:00 (мск) – индекс деловой активности в сфере услуг и сводный индекс еврозоны (а до этого – по отдельным странам), в 12:30 (мск) – индекс деловой активности в сфере услуг Великобритании, в 13:00 (мск) – розничные продажи в еврозоне, в 16:30 (мск) – первичные обращения за пособием по безработице в США, в 18:00 (мск) – индекс ISM США в непроизводственной сфере. Существенных движений на рынке не ожидается. Нефть демонстрирует незначительную волатильность, а на китайские стимулы российские активы реагируют слабо. Более интересным представляется вопрос с грядущим решением ЦБ РФ по ставке. Снижение инфляции до 8,2% в феврале – это достаточный повод для того, чтобы породить волну комментариев ответственных лиц. Соответственно, если впереди замаячит перспектива смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ, а нефть будет оставаться относительно стабильной, то можно ожидать еще одной волны укрепления российской валюты. Фьючерс на S&P 500 прибавил 0,15%.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»