К 15:35 (мск) индекс ММВБ упал на 1,23% до 1658,20, а RTS прибавил 0,54% до 1010,06. К середине дня российский рынок демонстрировал привычную картину, которую можно было наблюдать в последние полторы недели – рубль укреплялся, а индекс ММВБ снижался. Из всех идей на рынке можно лишь выделить заявления представителей «Газпрома» (GAZP) и Минэнерго РФ по поводу частичного отказа от европейских поставок, если на то будет твердое желание европейских потребителей. Соответственно, инвесторы «Газпрома» опасаются за будущие объемы реализации, хотя именно на ближайшие 3-4 года ожидается значительная переориентация газовых поставок РФ. «АВТОВАЗ» сообщил о чистой прибыли в I квартале в размере 796 млн рублей по сравнению с убытками год назад. В лидерах дня «Фармстандарт» (PHST) (+5%), «Алроса» (ALRS) (+4,2%), «Аэрофлот» (AFLT) (+2,15%). В лидерах снижения вчерашние фавориты из энергетики и металлурги, которым крепкий рубль снижает маржу. «Голубые фишки» смотрелись слабее рынка: «Газпром» снизился на 2,63%, «Роснефть» (ROSN) на 1,59%, «ЛУКОЙЛ» (LKOH) на 0,79%, ГМК «Норникель» на 3,18%, «Северсталь» (CHMF) на 1,84%, Сбербанк (SBER) прибавил 0,18%.
Рубль вновь укрепляется, однодневная ставка MosPrime подросла еще на 23 базисных пункта до 14,73%. Некоторые перемены на рынке ожидаются к сроку налоговых выплат. В частности, ЦБ РФ планирует нарастить объемы рублевого РЕПО, чтобы предотвратить дефицит ликвидности. Однако в основной конфигурации ничего не меняется. Рубль остается одной из самых доходных валют, если сравнивать ставки центральных банков. Другое дело, если обратить внимание на инфляцию, впрочем, в ВЭБ прогнозируют падение инфляции до 11% в текущем году при спаде ВВП на 4,5%. В Минфине ожидают, что отток капитала во II квартале составит всего $15 млрд, что, естественно, связано с незначительными долговыми выплатами. К 15:35 (мск) пара USD/RUB упала на 0,52% до 51,762, EUR/RUB на 0,09% до 55.
Европейские рынки торговались без существенной волатильности. Банки демонстрировали слабость, компенсируя рост сектора добывающих компаний: Deutsche Bank падал на 0,6%, Societe Generale (SOGN) на 1,2%, BNP Paribas (BNPP) на 1,0%. Промышленное производство в еврозоне выросло на 1,1% за февраль и на 1,6% за год. Инфляция в Великобритании составила 0% в марте. К 15:35 (мск) FTSE 100 прибавил 0,24%, CAC 40 упал на 0,55%, DAX 30 на 0,34%.
В Международном энергетическом агентстве отмечают тенденции к снижению сланцевой добычи нефти в США. В целом, именно в апреле-мае должны проявиться последствия обвального падения цен на «черное золото». Многие сланцевые проекты являются убыточными при цене на WTI ниже $60 за баррель. При этом текущая добыча еще может производиться, но вот средств на бурение новых скважин не будет, так как изначально многие проекты обладали отрицательным денежным потоком. В условиях роста доходности по мусорным облигациям у сланцевых проектов просто закрываются финансовые возможности для разработки новых участков и обслуживания уже текущего долга. К 15:35 (мск) Brent укрепился на 0,81% до $59,52, WTI на 1,01% до $54,28, золото снизилось на 0,72%, медь на 1,16%.
Фьючерс на индекс доллара подрастал менее чем на 0,1% до 99,82, сырьевые валюты торговались в диапазоне +/-0,1% относительно доллара США. Золотовалютный резерв Китая сократились в I квартале на $113 млрд до $3,73 трлн на фоне оттока капитала из страны. К 15:35 (мск) пара EUR/USD укрепилась на 0,44% до $1,062, USD/JPY упала на 0,45% до 119,57. Фьючерс на S&P 500 терял 0,2%.
Ситуация по в США неоднозначная. Чистая прибыль JPMorgan в I квартале выросла на 12,2%, J&J опасается снижения прибыли из-за сильного доллара, Wells Fargo сообщил о падении прибыли. Цены производителей выросли в марте на 0,2% впервые с октября, а розничные продажи подскочили на 0,9%. Вновь нет повода для ослабления доллара, впрочем, рубль может проигнорировать данную статистику.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»