Валюты выявляют аутсайдера

Не знаю, как вам, а лично для меня из всех кросс-курсов наиболее интересна пара AUD/JPY. И не только потому, что она часто используется для операций carry trade, но и в силу того, что данный инструмент валютного рынка выступает своеобразным барометром склонности инвесторов к риску.

Обострение процесса бегства в спасительные гавани способствует росту интереса к иене, если же аппетиты инвесторов к риску, напротив, растут, то это позитивно сказывается на «оззи». Что касается carry trade, то низкая стоимость заимствований в Японии (0,68%) и высокая доходность долговых ценных бумаг в Австралии (4,29%) вызывают особую заинтересованность в том, чтобы взять кредит в иенах, конвертировать их в австралийские доллары и разместить в суверенные бонды Зеленого континента. Для того чтобы повысить прибыльность операции, необходим рост AUD/JPY.

2013 год любопытен тем обстоятельством, что и «японка» и «австралиец» стали самыми слабыми валютами из G10. Пара AUD/USD в январе-декабре просела на 14,1%, USD/JPY выросла на 20,2%. При этом практически всю осень и первый месяц зимы иена и «оззи» выясняли, кто из них самый слабый. Говоря языком любителей футбола, определяли последнюю команду элитной лиги, которой на будущий год предстоит играть в более слабом дивизионе. Конечно же, для валютного рынка это не актуально, так как его сложно представить без какой-либо из этих валют, однако то ожесточение, с которым шла борьба, позволяет проводить подобные аналогии.

Технически начало следующего года может стать ключевым для валютной пары AUD/JPY.

На недельном графике актуальны модели 5-0 и 1-2-3. Первая обозначена синим цветом и реализуется только в случае падения котировок ниже сентябрьского минимума. Целевыми ориентирами паттерна являются отметки 127,2% (89,4) и 161,8% (87,6). Возможность снижения к данным уровням исключать не стоит, но для этого сначала рынок должен выйти из «полки», сформированной на базе модели 1-2-3. Консолидация в районе 2-й и 3-й волн позволила образоваться паттерну «Всплеск и полка», выход из которого будет способствовать зарождению нового тренда. Лежащая в основе 1-2-3 графическая конфигурация Гартли (коррекция на 61,8%) достигла таргета на 78,6%, после чего пара вновь вернулась в состояние консолидации, предпочитая спокойно завершить старый год и перейти к выяснению отношений уже в новом.

На дневном графике события развиваются в рамках расширяющегося клина. Рост волатильности свидетельствует о том, что иена и австралийский доллар активно выявляют сильнейшего. Судя по формированию декабрьского минимума, на эту роль больше подходит «японка». Тем не менее движение вверх и тест отметки 61,8% не позволяет определить явного лидера. При этом реализация перевернутого паттерна гармоничной торговли 5-0, обозначенного красным цветом, будет способствовать дальнейшему росту в направлении 95 (127,2%) и 96 (161,8%). Правда, для этого «быкам» необходимо обновить декабрьский максимум, что представляется делом непростым.

Дмитрий Демиденко
Аналитик и преподаватель вебинаров ГК ИнстаФорекс