К 15:30 (мск) индекс ММВБ укрепился на 0,14% до 1700,33, а RTS на 0,05% до 830,78. К середине дня российский рынок торговался в плюсе на средних объемах. Корректировка курса юаня в течение двух дней остается главной новостью на информационных лентах. С одной стороны, это сделает сырье более дорогим для китайских производителей, а с другой, их продукция станет более конкурентной. При этом ослабление юаня на 1,9% и 1,6% даже с учетом возможной дальнейшей девальвации сильным не назовешь. Впрочем, есть в России дела помимо китайских. Совет директоров «ВСМПО-АВИСМА» (VSMO) рекомендовал выплатить по 788 рублей на обыкновенную акцию в виде дивидендов за I полугодие 2015 года. Дата закрытия реестра 9 октября. Естественно, что столь щедрые выплаты не прошли мимо рынка, и бумаги компании дорожали на 7,7%. Чистая прибыль ММК (MAGN) в I полугодии по МСФО выросла почти в 6 раз до $468 млн, но рынок не оценил результаты – бумаги компании теряли 2,1%. В условиях, когда центральные банки увлекаются девальвацией, золото становится более привлекательным, а с ним и его производители: акции «Полюс Золото» подскочили на 9,32%. Провал котировок никеля почти до $10,5 тыс. за тонну явно не идет на пользу акциям ГМК «Норникель» (-2,4%). «Голубые фишки» демонстрировали разнонаправленную динамику: «Газпром» (GAZP) вырос на 0,66%, «Роснефть» (ROSN) на 1,66%, «ЛУКОЙЛ» (LKOH) на 0,63%, «Северсталь» (CHMF) на 0,82%, Сбербанк (SBER) на 1,24%, ВТБ (VTBR) терял 0,07%.
В утренние часы рубль поддался панике, но затем ликвидировал часть своих потерь. Однодневная ставка MosPrime подросла на 8 базисных пункта до 10,84%. ЦБ РФ отмечает стабильность показателя трендовой инфляции – в июне онупал до 11,5%, что, вероятно, и стало основанием для снижения ставки ЦБ РФ на последнемзаседании. Если же говорить о реакции рубля на девальвацию юаня, то сначала она была резкой, а затем более сдержанной. Ситуация на рынке нефти, который начинает подавать обнадеживающие сигналы, остается более значимой для национальной валюты. К 15:31 (мск) пара USD/RUB укрепилась на 0,33% до 64,49, EUR/RUB на 1,38% до 72,037.
Действия Китая прямым образом затрагивают интересы европейских экспортеров. Соответственно, сокращение производства в еврозоне на 0,4% за июнь может оказаться лишь началом проблем. Потери наблюдались почти по всем секторам. Бумаги BMW и Daimler теряли более 2%. Столь же плохо дела обстояли у сырьевых компаний: Glencore (GLEN) просел на 5,4%, BHP Billiton на 1,5%, Anglo American на 1,0%. К середине европейских торгов ситуация немного стабилизировалась на слухах, что Народный банк Китая препятствовал слишком резкому ослаблению национальной валюты. Остается только вспомнить о безработице в Великобритании, которая сохранилась на уровне 5,6% в июне.
Впрочем, стоит отвлечься от Европы и обратить свое внимание на Южную Америку. Агентство Moody’s снизило рейтинг Бразилии до «BAA3» со стабильным прогнозом. Однако стоит отметить, что за июль реал девальвировался на 8,1%, а бюджетный дефицит достиг 7,9% ВВП. ЦБ страны был вынужден повысить ставку до 14,25% в конце июля из-за повышения темпов инфляции до 12-летнего максимума (9,56% в начале августа). Соответственно, Бразилия – еще один кандидат на девальвацию валюты и ущемление европейского экспорта. К 15:30 (мск) FTSE 100 упал на 1,18% до 6585,89, CAC 40 на 2,49% до 4972,17, DAX 30 на 2,31% до 11032,36.
Нефть начинает демонстрировать интересные дивергенции в районе $49 за баррель Brent. Пока рано говорить о формировании мощного отскока, но уже к середине европейской сессии нефтяные контракты дорожали. К тому же Международное энергетическое агентство (МЭА) пересмотрело свой прогноз на 2015 год в сторону увеличения. Теперь МЭА ожидает увеличения спроса на 1,6 млн барр. в сутки до 94,2 млн барр. ежедневного потребления с прошлого прогноза на уровне 94,0 млн барр. В 2016 году спрос подрастет еще на 1,4 млн барр. в сутки до 95,6 млн барр. ежедневного потребления. Однако в МЭА отмечают, что во II квартале на рынке ежедневно присутствовало до 3 млн лишней добычи. Этот переизбыток предложения будет ликвидирован лишь во II полугодии 2016 года. Впрочем, агентство пока не дает ответ на вопрос,а что будет с рынком после этого, если уже сегодня происходит масштабное сокращение инвестиций в будущую нефтедобычу. К 15:30 (мск) Brent подорожал на 1,27% до $50,34, WTI на 1,18% до $44,39, золото на 1,1% до $1119,9, медь на 0,75% до $5178,67.
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,85% до 96,40. NZD и CAD укреплялись на 0,85% против американского визави, в то время как AUD прибавил всего 0,55%. Девальвация юаня привела к тому, что на рынке резко выросли ожидания того, что ФРС отложит повышение ставки, чтобы не спровоцировать еще более мощное укрепление доллара, что будет губительно для американского экспорта. К 15:30 (мск) пара EUR/USD подорожала на 1,14% до $1,117, USD/JPY – потеряла 0,89% до 124. Фьючерс на S&P 500 упал на 0,7%.
На вечер остаются данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые выйдут в 17:30 (мск), а затем в 21:00 (мск) опубликуют цифры по государственному бюджету США. В целом, риски дальнейшего ослабления юаня сохраняются, но для российских бумаг этот факт играет незначительную роль. Более существенным представляется ослабление доллара и рост сырьевых цен.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»