В пятницу российские суверенные евробонды показали рост котировок, в большей степени в длине, следом за снижением доходности базовых активов – UST-10 в доходности опустилась с 2,5%-2,52% годовых до 2,48% годовых после публикации слабых данных по росту ВВП в 4 кв. (первая оценка на 1,9% против прогноза 2,1%). Кроме того, интерес к покупке российских активов подогревали сообщения в американских СМИ о возможной подготовке администрации Д.Трампа смягчения антироссийских санкций, к тому же данная новость появилось перед первым телефонным разговором американского президента с В.Путиным в прошлую субботу. Сырьевые площадки при этом в целом консолидировались, нефть удерживалась выше отметки в 55 долл. за барр. по Brent. В итоге, бенчмарк Russia-23 в цене прибавил на 28 б.п. (YTM3,79% годовых), длинные Russia-42 и Russia-43 –на 86-96 б.п. (YTM4,99% годовых). В корпоративных бондах изменения по-прежнему незначительные, а ликвидность низкая, наибольший рост в пятницу показали длинные бумаги Газпром (MCX:GAZP) («+50-100 б.п.»).
Сегодня с утра нефть Brent удерживается в районе 55,2 долл. за барр., не демонстрирую заметных ценовых колебаний, в том числе в отсутствие китайских игроков, которые отмечают Новый год по лунному календарю. При этом доходности UST-10 с утра продолжают немного снижаться до уровня в 2,47% годовых, тем не менее, сегодня выходит важная статистика в США (в 16-30 мск) – индекс PCE, личные расходы и доходы в декабре, на что ФРС обращает внимание, особенно актуально в преддверии заседания американского регулятора 31 января –1 февраля. В целом, от ФРС мы не ждем изменения условий ДКП, хотя все внимание инвесторов будет на тон сопроводительного стэйтмента (заседание без пресс-конференции). Безусловно, на динамику доходности UST будут влиять дальнейшие шаги Д.Трампа, который очевидно решительно настроен на реализацию своей предвыборной программы.
Российские евробонды, не получив подтверждения о смягчении санкций в разговоре президентов России и США, могут приостановить рост в ожидании важной статистикив США и заседания ФРС.
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»