По итогам торгов 31 марта индекс ММВБ вырос на 0,16% до 1871,15 пт., а РТС — на 0,73% до 876,20 пт. Активность на рынке была достаточно высокой, но это не привело к существенным сдвигам в индексах. С другой стороны, рубль продолжил укрепляться на внутренних факторах. Годовая инфляция в РФ замедлилась до 7,5% к 28 марта.
При такой инфляции и высокой ставке ЦБ рубль становится интересен для спекуляций на разнице ставок. Нефть в четверг торговалась преимущественно в плюсе, но это слабо сказалось на нефтегазовом секторе: Газпром (MCX:GAZP) (-0,03%), Роснефть (MCX:ROSN) (-0,84%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,46%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (+1,04%). Роснефть отчиталась о росте прибыли в 2015 году на 2%, но более впечатляет сокращение долга с $43,8 млрд до $23,4 млрд.
Традиционным провалом реагировали металлурги на укрепление российской валюты: РусАл (MCX:RUALR) РДР (-3,54%), ГМК Норникель (MCX:GMKN) (-2,79%), Северсталь (MCX:CHMF) (-2,67%). На противоположном полюсе, напротив, были бумаги внутреннего рынка: Московская биржа (+3,18%), ВТБ (MCX:VTBR) (+3,65%), ИРАО (+2,42%), М.Видео (MCX:MVID) (+1,68%), МТС (MCX:MTSS) (+1,59%). В целом, внимание покупателей было сосредоточено на внутренних историях, чему способствует достаточно крепкий рубль, а вот продавцы избавлялись от экспортеров.
Торги в США завершились незначительной просадкой индексов. Ликвидировав потери с начала года, рынок вновь оказался перед проблемой отсутствия идей. Сами индексы уже торгуются достаточно высоко, ФРС грозит дальнейшим ужесточением монетарной политики, на внешних рынках нестабильность. К тому же аналитики предсказывают, что прибыль компаний S&P 500 в I квартале упала на 9,4%. Вероятно, что подобные прогнозы, как всегда, являются крайне пессимистичными, но вполне отражают общее настроение инвесторов.
Итак, в четверг вышли данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Их число выросло за прошлую неделю на 11 тыс. до 276 тыс. С другой стороны, Чикагский PMI вырос до 53,6 пт. при ожиданиях 50,0 пт. Примечательно, что по сравнению с 0,8% прироста в S&P 500 за прошедший квартал, 10-летние облигации США показали более внушительную позитивную динамику. Их доходность упала за три месяца на 50 базисных пунктов до 1,77%, хотя в это время одной из самых популярных тем было повышение ставки ФРС.
Если говорить о движениях в акциях, то картину дня можно представить следующими бумагами: Apple (NASDAQ:AAPL) (-0,52%), Microsoft (NASDAQ:MSFT) (+0,33%), Bank of America (NYSE:BAC) (+0,13%), JPMorgan (+0,82%), General Electric (NYSE:GE) (-0,08%), Alcoa (NYSE:AA) (-0,93%), Chevron (NYSE:CVX) (+0,16%). В итоге, DJIA снизился на 0,18% до 17685,09 пт., а S&P 500 — на 0,2% до 2059,74 пт.
Новый квартал азиатские рынки начали со снижения. При этом статистика по Китаю оказалась несколько лучше ожиданий. Официальный PMI в промышленности составил 50,2 пт. при ожиданиях 49,3, а PMI CAIXIN улучшился до 49,7 при ожиданиях 48,2 пт. Впрочем, давление на китайские активы также оказывало решение агентства S&P ухудшить прогноз по кредитному суверенному рейтингу КНР до негативного. Японский PMI в промышленности составил 49,1 пт. в в марте, что указывает на спад. Иена укрепилась до уровня 112,15 за доллар. В немилости инвесторов оказались бумаги точного машиностроения и производители автомобилей. Впрочем, бумаги Panasonic обвалились на 12% на заявлениях, что прибыль компании сократится всего на 8,5% в новом финансовом году. Nikkei 225 упал на 3,55% до 16164,16 пт. К 9:15 (мск) Shanghai Composite снизился на 0,33% до 2994,03 пт.
Рынок нефти продолжает оставаться в плену статистики перепроизводства. Согласно опросу Bloomberg, производство нефти в OPEC выросло в марте на 64 тыс. бар. до 33,09 млн бар. Иран обеспечил прибавку в 100 тыс. бар. до 3,2 млн бар. в сутки. Ирак добавил еще 150 тыс. бар., доведя суточную добычу до 4,35 млн бар. Саудовская Аравия скромно сократила объемы производства на 10 тыс. бар. до 10,19 млн бар. в сутки. Естественно, что в условиях наращивания добычи у рынка найдется масса поводов для распродаж. К 9:15 (мск) Brent торговался на уровне $40,05 (-0,69%), WTI — $37,98 (-0,94%), золото — $1233,8 (-0,15%), медь — $4827,04 (+0,3%), никель — $8480 (-0,12%). Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 94,63. К 9:15 (мск) пара EUR/USD торговалась на отметке $1,138 (+0,02%), USD/JPY — 112,25 (-0,25%).
Следующие макроэкономические события ожидаются в пятницу: в 11:00 (мск) — индекс деловой активности в промышленности еврозоны, а до этого по отдельным странам; в 11:30 (мск) — индекс деловой активности в промышленности Великобритании; в 12:00 (мск) — безработица в еврозоне; в 15:30 (мск) — данные по рынку труда в США; в 17:00 (мск) — индекс ISM США в производственной сфере, а также расходы на строительство и индекс потребительской уверенности Университета Мичигана; в 20:00 (мск) — данные по буровым от Baker Hughes.
Предстоящий день будет достаточно спокойным до выхода статистики в США. Решение S&P ухудшить прогноз по рейтингу Китая смазало впечатление от улучшения индексов производственной активности. С другой стороны, эффект от этого должен достаточно быстро сойти на нет, и участники торгов начнут ждать данные по США. Тем не менее, в начале дня российский рынок откроется в минусе, а рубль будет слабеть. Фьючерс на S&P 500 (-0,25%).
Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер