Банк ФК Открытие 22 марта с 11:00 МСК до 16:00 МСК провел сбор заявок на биржевые облигации серии БО-П03 объемом 10 млрд руб. Ориентир ставки купона был объявлен на уровне 10,3% -10,5% годовых (YTP10,56-10,77%). Комфортная рыночная конъюнктура позволила закрыть книгу заявок по ставке купона 10,10% (YTP10,35%), что ниже первоначального ориентира. Срок обращения выпуска -6 лет, оферта через 3 года. В настоящее время у Банка ФК Открытие в обращении находится 8 выпусков облигаций на общую сумму 57 млрд руб. Бумаги с дюрацией 1-2 года торгуются с доходностью 10,25 –10,75% годовых. Учитывая дефицит банковских облигаций с длинной дюрацией, покупка нового займа Банка ФК Открытие интересна в расчете на рост котировок выпуска по мере снижения ключевой ставки.
По данным МСФО за 9м2016 г. Банк ФК Открытие заработал чистую прибыль 3,6 млрд руб., что в 1,7 раз меньше результатов за 9м2015 г. Сокращение прибыли у банка произошло в результате сокращения работающих активов.
Активы Банка ФК Открытие сократились за 9м2016 г. с 3 364 млрд руб. до 3 050 млрд руб., что обусловлено аккумулированием средств для возврата кредитов Банку России после сокращения лимитов по операциям валютного РЕПО.
Обязательства Банка ФК Открытие за 9м2016 г. сократились с 3 148 млрд руб. до 2 818 млрд руб. Наиболее крупное сокращение обязательств произошло за счет погашения задолженности перед ЦБ РФ с 1 283 млрд руб. до 702 млрд руб. (-581 млрд руб.). Средства, привлеченные от клиентов, выросли с 1256 млрд руб. до 1347 млрд руб. (+7,3%).
После сокращения взвешенных по риску активов и капитализации прибыли нормативы достаточности собственных средств выросли. Показатель достаточности капитала первого уровня (Basel –I) вырос с 10,6% до 13,2%, показатель Total (PA:TOTF) CAR вырос с 15,7% до 19,4%. По состоянию на 1 марта в соответствии с РСБУ норматив Н1.1=6,56% (мин 6,1% для СЗБ), Н1.2=8,51% (мин 7,6% для СЗБ), Н1.0=12,66% (мин 9,6% для СЗБ).
Ключевым риском Банка ФК Открытие являются M&A сделки материнского холдинга. Агентство S&P поместило 21.12.2016 г. рейтинг Банка ФК Открытие в список Credit Watch Negative (рейтинги на пересмотре с негативными ожиданиями). В релизе S&P отмечено, что возможное приобретение Холдингом Открытие убыточного Росгосстраха может ослабить позиции холдинговой компании по капиталу и кредитоспособности, а это, в свою очередь, может оказать негативное влияние на финансовый профиль Банка ФК Открытие. Другими факторами давления на профиль Холдинга Открытие названы покупка алмазодобывающего бизнеса за 1,45 млрд долл., которая должна быть завершена в 1 кв.2017 г., и более значительные убытки санируемого Банка Траст, чем предполагалось ранее. Более подробная информация по вышеуказанным сделкам пока отсутствует и вероятнее всего рейтинг банка останется в списке Credit Watch еще на 3 месяца.
