Австралийский доллар начал неделю, опустившись относительно большинства своих конкурентов из Большой десятки, за исключением шведской кроны и новозеландского доллара, т.к. из двух крупнейших стран-партнеров Австралии сегодня пришли неутешительные новости. Экономика Японии, на которую приходится 17% австралийского товарооборота, в третьем квартале сократилась на 0,5% в квартальном выражении (против ожидавшихся -0,1% и предыдущих -0,4% в квартальном выражении), а рост личного потребления стабилизировался на отметке в 0,4% в квартальном исчислении; расходы предприятий неожиданно снизились на 0,9% в квартальном исчислении. В Китае, на который приходится 40% австралийского экспорта, профицит внешней торговли увеличился с 45,41 до 54,47 млрд. долларов в ноябре; рост экспорта снизился с 11,6 до 4,7% в годовом исчислении, импорт неожиданно сократился на 6,7%. Австралийский доллар начал неделю вяло. Курс австралийского доллара к американскому снизился до нового минимума в 0,8260 на фоне слабых данных по китайскому экспорту. Состояние мировой экономики продолжает способствовать стабильному снижению курса до 80 центов, который воспринимается как полезный для восстановления роста австралийской экономики.
Курс австралийского доллара к иене продолжает торговаться в диапазоне 100-101,50 с 26 ноября. Анализ свечных графиков предполагает образование бычьей поглощающей формации (доверие 3/9, учитывая схему в рамках диапазона), указывая на образование крепкого дна, если удержится психологический уровень поддержки 100,00. Внеочередные выборы 14 декабря в Японии должны увеличить волатильность иены на этой неделе, в том числе для пары австралиец-иена. Мы видим необходимость прорыва диапазона для оценки нового краткосрочного направления курса.
В четверг в центре внимания трейдеров будут данные по занятости в Австралии. Т.к. доверие рынка к австралийским данным по занятости еще не совсем установилось, нам будет интересно посмотреть, совпадут ли ноябрьские данные с ожиданиями (общий прирост в 15 тыс.).
Больше данных из Китая
В среду Китай опубликует данные по инфляции и финансовому сектору за ноябрь. Ожидается, что потребительская инфляция стабилизируется на 1,6% (значительно ниже целевой отметки Народного банка Китая), а цены производителей могут снизиться более быстрыми темпами в 2,4% в годовом исчислении (против предыдущего снижения на 2,2%). С одной стороны, низкая инфляция должна еще больше подкрепить ожидания дальнейших мер смягчения от Народного банка Китая и привести к новой волне негативной реакции рынка в отношении юаня на этой неделе. С другой стороны, ралли на фондовых рынках должно побудить Народный банк Китая отказаться от незамедлительных действий; центробанк может подождать снижения активности спекулянтов, прежде чем приступать к ожидаемому снижению обязательной резервной нормы в национальном масштабе. Тем не менее, в среднесрочной перспективе юань должна отдать достигнутые позиции, если Китай будет сдерживать экономический рост. Курс доллара к юаню вырос до 6,1715 впервые с 6 августа, наш краткосрочный целевой уровень составляет 6,1790/6,1803 (200-дневное СС / 61,8% уровня Фибоначчи от ралли января-апреля). Выше по курсу опционных барьеров не наблюдается. Ниже предложения продажи начинаются от 6,15 и ниже.
Кратко о занятости в США
Начало недели после данных по несельскохозяйственной занятости было положительным для доллара, особенно на фоне данных о неожиданном приросте неселькохозяйственной занятости на 321 тыс. рабочих мест в ноябре, против ожидавшихся 230 тыс. Еще более важно, что средние заработки увеличились на 0,4% в месячном исчислении, превысив ожидания в 0,2%. Данные по занятости указывают на сокращение недогрузки мощностей и подкрепляют ожидания первого повышения учетной ставки ФРС скорее раньше, чем позже.
Валюты развивающихся стран в целом сегодня снижаются. Доллар, скорее всего, продолжит увеличение на этой неделе, при повышении доходности американских облигаций по всей кривой. Доходность 10-летних облигаций должна вновь проверить на прочность 2,50% до новогодних праздников.
EUR/USD: Пара обновила минимумы, тем самым подтвердив неослабевающее давление в краткосрочной перспективе. Часовая поддержка сейчас сосредоточена на уровне 1,2352 (внутрисуточный минимум) и 1,2280. Часовое сопротивление для краткосрочного контртренда расположено на уровнях 1,2303 и 1,2452 (также линия нисходящего тренда). В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе нисходящего тренда. Выход из зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.) открыл путь к дальнейшему понижению до поддержки на уровне 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.). Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2600 (максимум 19 ноября 2014 г.)
GBP/USD: Пара опустилась ниже по графику, не сумев пробить верхнюю границу горизонтального канала, заданную сопротивлением на уровне 1,5826 (также линия канала нисходящего тренда). Пробитие часовой поддержки 1,5600 указывает на продолжение понижения до отметки 1,5423 (минимум 29 августа 2014 г.). В долгосрочной перспективе пробитие поддержки 1,5855 (минимум 12 ноября 2013 г.) подтверждает «медвежий» тренд. Существует риск понижения и тестирования поддержки на отметке 1,5423 (минимум 14 августа 2014 г.). Поддержка также расположена на уровне 1,5102 (максимум 2 августа 2013 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5945 (максимум 11 ноября 2014 г.).
USD/JPY: Пара продолжает стремительно продвигаться выше по графику и уже преодолела психологическое сопротивление на уровне 120,00. Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 121,85, основное сопротивление расположено на уровне 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.). Часовая поддержка задана уровнем 120,66 (поддержка «бычьего» тренда) и линией канала краткосрочного восходящего тренда (около 118,81). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Учитывая психологический пороговый уровень 120,00 (также 61,8% коррекция Фибоначчи от спада в 1998-2011 гг.), значительное сопротивление 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.) и затянувшийся рост, вероятность консолидации в среднесрочной перспективе возрастает. Однако завершение долгосрочного «бычьего» тренда не предвидится.
USD/CHF: Паре удалось преодолеть понижательное давление в краткосрочной перспективе и сейчас она приближается к ключевому сопротивлению на отметке 0,9839 (максимум 21 мая 2014 г.). Резкая линия роста по-прежнему указывает на «бычью» динамику. Часовая поддержка расположена на уровнях 0,9649 (минимум 4 декабря 2014 г.) и 0,9595 (минимум 26 ноября 2014 г.). Ключевое сопротивление расположено на отметке 0,9839. В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на полный откат длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Значительное сопротивление расположено между 0,9972 (максимум 24 июля 2012 г.) и 1,0067 (максимум 01 декабря 2010 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на отметке 0,9351 (минимум 19 ноября 2014 г.).