Масштабному наступлению доллара США после публикации протокола июльского заседания FOMC и выступлений глав центробанков в Джексон-Хоуле среди валют Большой десятки смогли противостоять лишь австралийский доллар и норвежская крона. Вторую спасли сильные индикаторы, характеризующие экономику скандинавской страны, первого – приток капитала на суверенный рынок ценных бумаг.
Пока волатильность лишь предпринимает попытки поднять голову от уровней исторических минимумов, а основная валюта фондирования в лице иены теряет позиции, уступая напору «американца», «оззи» будет чувствовать себя как рыба в воде. Низкая стоимость заимствования в Штатах, Европе и в Японии и привлекательная доходность австралийских бондов создают предпосылки для роста спроса на суверенные активы со стороны нерезидентов. Спроса, который вывел AUD в лидеры среди валют G10 в текущем году. А тут еще и доходность европейских облигаций скатилась к минимальным отметкам за все время существования валютного блока. Инвестиции становятся невыгодными, а инвесторы начинают искать более интересные объекты для вложений. Неудивительно, что на фоне теряющих по несколько фигур «киви» и «кабеля» «австралиец» выглядит вполне сносно.
Такой расстановкой сил явно недоволен Резервный банк. Можно, конечно, надеяться на ФРС и рост стоимости фондирования, но если этот козырь не отработает, то придется все делать своими руками. Низкая инфляция и крепкий «оззи» ставят палки в колеса экспортеров и ограничивают возможности центробанка по повышению процентных ставок. Как бы ни пришлось прибегнуть к монетарной экспансии.
Технически пара AUD/USD застыла в консолидации, выход из которой чреват ростом, потенциал которого ограничен, либо достаточно глубоким падением.
На дневном графике образовалась взрывоопасная смесь из коррекционных «Трех индейцев» и разворотной 1-2-3. Если «быкам» удастся протестировать уровень коррекционного максимума в точке 2 и закрепиться выше, то вполне возможен рост в направлении важного сопротивления вблизи отметки 0,945. С другой стороны, реализация обратной модели 1-2-3, сформированной на откате, позволит воплотить в жизнь основной сценарий, связанный с ослаблением «оззи». Прорыв поддержки, расположенной возле уровня 0,925, будет способствовать пике котировок в направлении 0,915 (127,2% по паттернам AB=CD и Краба) и 0,905 (161,8%).
На часовом графике торговля продолжается в диапазоне 0,925-0,936, выход из которого повлияет на среднесрочные перспективы пары. Реализация паттерна Летучей мыши (коррекция на 38,2%) привела к отбою от сопротивления в виде зоны предыдущих распродаж. Особенностью текущей ситуации является образование расширяющегося клина на базе 1-2-3. Для завершения процесса требуется точка 5, откат после которой создает предпосылки для краткосрочных лонгов. Тем не менее, хочется напомнить, что графическая конфигурация при определенных условиях может быть отнесена к модели продолжения тенденции.
Дмитрий Демиденко, аналитик и преподаватель ГК ИнстаФорекс