Доллар вновь вырос

Доллар вырос на торгах в среду против евро и фунта, но остался в нейтральных позициях против йены. Всплеск желания рисковать, который в некоторой степени наблюдался во вторник сошел на нет в среду, так как слабые данные по европейским экономикам и возросшие опасения, что ставки, сегодня по ЕС и Британии будут снижены значительно, не стимулировали инвесторов к покупкам высокодоходных валют, каковыми пока являются фунт и евро. В то же время, и по США, макростатистика не отражала позитива в экономических новостях. Данные по числу рабочих мест от ADP  показали сокращение в ноябре на 250 тыс., в то время,  как прогнозировалось снижение на 200 тыс. Индекс деловой активности в секторе услуг (ISM) за ноябрь отметил рекордное снижение  до 37.3, тогда как ожидалось 42.0, а предыдущий показатель составлял 44.2. Производительность вне сельского хозяйства выросла до 1.3% при предыдущих данных 1.1%, но затраты на рабочую силу сократились сразу на 1%, а это, как надо понимать, еще один довод в пользу ожидания сокращений спроса и продолжения роста безработицы. Тем не менее, негатив этих новостей, особенно данные по числу рабочих мест, оказали минимальное влияние на доллар. Сегодня будут опубликована информация по заявкам на пособие по безработице, которые ожидаются с повышением относительно предыдущей недели на 10 тыс., и фабричные заказы, где также, прогнозируется отрицательная динамика -4.3%, при предыдущем показателе -2.5%. Вполне возможно, что эти данные, окажут какое то влияние на рыночную ситуацию. Однако, вероятнее всего, рынок будет находиться под впечатлением от решений европейских ЦБ по ставкам. Кроме того, повышенное внимания будет обращено на выступление главы ФРС Б.Бернанке, который будет вести разговор по жилищному кредитованию.

 EUR

Единая европейская валюта снизилась в среду против доллара на фоне слабых данных по экономике ЕС, однако к концу торгового дня, возобновившийся оптимизм на фондовых рынках США позволил евро оттолкнуться от внутредневных минимумов и завершить торги в районе цен открытия. А статистика по ЕС показала, что экономика еврозоны явно движется к глубокой рецессии. Индекс PMI для сферы услуг еврозоны снизился в ноябре до 42.5 против 45.8 в октябре, при прогнозе 43.3, аналогичная картина с делами в секторе услуг и по Германии, индекс показал сокращение до 45.1, при предыдущем показателе 46.2. Далее последовали данные по розничным продажам в еврозоне. В октябре  продажи сократились более значительно, чем ожидалось  -0.8% м/м и -2.1% г/г, притом, что прогноз предполагал сокращение на 0.4% м/м и 1.5%г/г. Не удивительно, что после этой информации, на рынке повысились опасения относительно более агрессивного решения ЕЦБ по ставке на сегодняшнем заседании. Главным событием для евро, сегодня, конечно же, станет решение по ставкам, причем если снижение составит 0.5%, в пределах прогноза, то европейская валюта вполне может поправить свое положение на рынке, т.к. этот вариант уже давно учтен рынком. Однако, до оглашения решений по ставке будет опубликованы данные по ВВП еврозоны за 3- квартал, которые прогнозируются  -0.2% к/к, +0.7% г/г. Если показатель выйдет ниже прогноза, а это может произойти, учитывая отрицательную статистику по ЕС, то европейская валюта окажется под давлением еще до того, как будет объявлено решение ЕЦБ.  

GBP

Английский фунт торговался хуже остальных основных валют на сессии среды и был лидером продаж против доллара США. Такой разворот событий совсем не удивителен на фоне продолжающей поступать негативной информации по состоянию экономики в Великобритании. Опубликованные в среду данные показали, что индекс потребительского доверия от Nationwide, в ноябре снизился до 50 против 56 в октябре, что стало самым низким значением с 2004 года. Деловая активность в сфере услуг показала очередной рекорд падения, индекс PMI для непроизводственной сферы снизился  до 40.1 против 42.4 в октябре, при ожиданиях 41.3. Инфляция продолжает снижаться, индекс цен в магазинах Великобритании в ноябре показывает сокращение темпов,  цены выросли лишь на 2.7% г/г по сравнению с октябрем, когда динамика отражала 3.0г/г. Цены на продукты питания в ноябре снизилась до 7,1% против 7,5% в октябре, тогда как цены на непродовольственные товары выросли всего на 0,4% после роста на 0,7% месяцем ранее. Слабые показатели по реальной экономике и снижение инфляции, в который уже раз,  добавляет аргументов в пользу того, что сегодня BoE может сократить ставки больше чем на 100 процентных пунктов, как ожидается. Если же этого не произойдет, то фунт, скорее всего, останется на текущих позициях в ожидании информации пятницы о занятости в США, хотя нельзя исключать и некоторый рост, т.к. снижение на 1.0% уже учтено рынком.

JPY

Японская йена продолжила консолидация в узком диапазоне против доллара на торгах в среду. Все экономические новости и известия с фондовых рынков оказывают на японскую валюту очень непродолжительное и ограниченное влияние. Очевидно, инвесторы ждут решений европейских ЦБ по ставкам и мер от  Банка Японии, который вполне может взяться за проведение интервенций, чтобы ослабить йену и помочь падающему экспорту.    Склонность к риску на нулевых уровнях, поэтому снижение йены в ближайшее время маловероятно. В то же время, не исключено, что после того как, ситуация по ставкам прояснится, а из Штатов, в пятницу, будут получены очень плохие данные по занятости, интерес к carry trade увеличится и  японская валюта может начать снижение против доллара и остальных majors.

 
Аркадий Нагиев