На валютных рынках наблюдается ослабление USD, трейдеры закрывают короткие позиции. Согласно опубликованным вчера данным, основной ИПЦ США превысил прогнозы рынков, хотя потребительская инфляция резко снизилась. Это укрепило позиции сторонников ужесточения политики ФРС (т.н. «ястребов»). Кроме того, объем заказов на товары долгосрочного пользования также увеличился, причем больше, чем ожидали рынки. Если добавить к этому некоторые комментарии неголосующего члена Федерального комитета по операциям на открытом рынке Дж. Булларда, активно выступающего за повышение ставок, можно ожидать стремительное ралли USD. Мы полагаем, что после недолгой паузы американский доллар возобновит рост (чему будет способствовать повышение доходности ценных бумаг). Торги на азиатских фондовых биржах проходили вяло, Nikkei вырос на 0,06%, Shanghai Composite прибавил 0,36%, а Hang Seng – 0,10%. Акции европейских компаний торговались неоднородно.
EUR/USD с трудом дотянула до 1,1217, трейдеры продолжают закрывать короткие позиции после вчерашнего обвала. Несмотря на текущее ослабление USD, в результате вчерашнего «медвежьего» рывка внимание трейдеров переместилось на поддержку 1,1098. USD/JPY удалось отыграть потери и достичь уровня 119,12 на восстановлении доходности американских облигаций и усилении ожиданий ужесточения политики ФРС. О продолжении «бычьего» ралли и росте до 120,50 можно будет говорить, если USD/JPY преодолеет уровень 119,96. Объемы кредитования в частном секторе Австралии в январе выросли на 0,6% м/м, что выше прогнозов и предыдущего значения (0,5% м/м). AUD/USD отыграла потери и восстановилась до отметки 0,7825. Рынки ожидают, что на РБА объявит о повышении процентных ставок уже на следующей неделе, и трейдеры ждут новой попытки тестирования уровня 0,7780. Объем выданных разрешений на строительство в Новой Зеландии в январе упал на 3,8% м/м, а индикатор уверенности в деловой среде от ANZ в феврале вырос на 4 пункта до 34,4. На протяжении большей части азиатской сессии NZD/USD торговалась в боковом коридоре между 0,7536 и 0,7558.
Подавляющее большинство немецких законодателей согласились на продление программы финансовой помощи Греции, однако они обеспокоены тем, что Афины не выполнят новый план экономических реформ. Глава Банка Греции Яннис Стурнарас заявил, что для продолжения реформ греческое правительство должно как можно скорее достичь окончательной договоренности с кредиторами. Он также отметил, что после устранения неопределенности греческая экономика встанет на путь восстановления и продемонстрирует рост уже в этом году. В обращении к акционерам Банка Греции Стурнарас заявил: «чтобы мы могли максимально воспользоваться этой возможностью, переговоры с нашими партнерами должны продолжаться в духе сотрудничества и доверия, что позволит нам быстро прийти к окончательной договоренности, выгодной для всех сторон». Мы скептически относимся к способности нового греческого правительства эффективно реализовать намеченные реформы, и в ближайшие четыре месяца Европа, скорее всего, будет разделять наше недоверие. Политическая неопределенность и расхождение политики ЕЦБ и ФРС поддерживают нашу «медвежью» позицию по EUR/USD.
Много новостей сегодня пришло из Японии. Так, объем промышленного производства в январе вырос на 4,0% м/м, что значительно выше прогноза 2,7% и предыдущего (декабрьского) показателя 0,8%. Такого стремительного роста в японской экономике не наблюдалось с середины 2011 года. С другой стороны, объем розничной торговли в январе сократился на 2,0% г/г (прогноз: -1,2%). В соответствии с прогнозами, ИПЦ Японии вырос на 2,4% г/г, а основная инфляция в годовом исчислении в январе выросла на 2,2% (предыдущее значение: 2,5%). ИПЦ без учета цен на продукты питания и энергоносители в январе вырос на 2,1% г/г. ИПЦ Токио увеличился на 2,3% г/г (прогноз: 2.2%). Сейчас прогнозы инфляции снизились, а значит, к сентябрю БЯ должен прибегнуть к дополнительным смягчающим мерам.
Сегодня на повестке дня: публикация предварительного февральского индекса потребительских цен в Германии, данных по изменению объема ВВП в 4-м квартале в Швеции, показателя уровня безработицы в Норвегии, данных по изменению объема ВВП в 4-м квартале в США, февральского индекса потребительских ожиданий в США, а также выступления нескольких представителей ФРС на Форуме, посвященном монетарной политике, в том числе, вице-председателя ФРС Фишера, главы ФРС-Нью-Йорк Дадли и главы ФРС-Кливленд Местера.
