События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11.00 мск. Германия: Индикатор условий деловой среды от IFO за май (предыдущее значение 106.6; прогноз 106.9).
17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за май (предыдущее значение 1310К; прогноз 2500К).
EUR/USD:
В первой половине дня следует обратить внимание на показатель делового климата по Германии от института IFO, который тесно коррелирует с динамикой ВВП локомотива еврозоны. В последние три месяца этот индикатор демонстрирует негативную динамику и на фоне умеренно позитивных данных от Markit по PMI производственного сектора и сферы услуг сегодня можно ожидать выхода данных на уровне консенсус-прогноза. На мой взгляд, сильной поддержки единая европейская валюта от этого релиза не получит – максимум коррекция в область 1,1175/1,1205, где я бы рекомендовал наращивать позиции Sell. На кредитных рынках усиливаются негативные настроения по евро: доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается к своим аналогам из США и Великобритании. Дифференциал доходности облигаций США и Германии достиг максимального уровня с 29 марта текущего года: инвесторы активно скупают доллара и казначейские облигации. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1165/1.1205 и фиксировать прибыль на отметке 1.1105.
GBP/USD:
Британская валюта во вторник продемонстрировала мощный рост котировок после публикации итого опроса общественного мнения в авторитетной газете Telegraph, где было указано о том, что число противников Brexit составило 55%, против 42%, которые все таки хотят выхода из состава ЕС. Позитивны ли такие новости для фунта? На мой взгляд, отчасти. Неделю назад в опросе компании Ipsos MORI были зафиксированы следующие цифры: 55% респондентов желают сохранить членство в составе ЕС и лишь только 37% поддерживают Brexit. Таким образом, за неделю число сторонников Brexit увеличилось на 5%, а до референдума остается практически целый месяц. Где гарантии того, что через неделю/другую число сторонников выхода Великобритании из состава ЕС не достигнет уровня 50%? Инвесторы, на мой взгляд, слишком оптимистично восприняли эту новость. Более того, опубликованный накануне релиз по продажам новостроек в США указывает на то, что экономический рост во втором квартале начинает набирать обороты. Продажи новостроек в апреле выросли на 16,6% м/м, тем самым перекрыв негативный эффект первого квартала. С начала текущего года этот показатель вырос на 15,1%. Продажи недвижимости имеют высокий мультипликативный эффект для экономики и рост показателя является один из опережающих индикаторов изменения кредитно-денежной политики ФРС. В этой связи, эйфория по опросам общественного мнения в любой момент может сойти на нет и мы может увидеть распродажи британской валюты. Однако сейчас я бы не стал продавать пару GBP/USD, а подождал бы, когда рынок закроет день сильной медвежьей свечой. На этом фоне, в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,4550–1,4680.
USD/JPY:
В течение дня следует наращивать длинные позиции по двум причинам. Во-первых, опубликованная во вторник позитивная статистика из США по продажам новостроек за апрель способствовала сильному расширению дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Фьючерсы на ставку ФРС на бирже СМЕ накануне показывали 60% вероятность повышения процентной ставки на заседании FOMC 15 июня. Всего три недели назад такая вероятность оценивалась всего в 15%. Во-вторых, на фондовых площадках наблюдается рост котировок, что является негативным фактором для японской иены, как валюты фондирования. «Аппетит к риску» растет, что способствует исходу капитала из безопасных активов: накануне торги в красной зоне завершила не только иена, но и золото, которое похудело на 1,8%, выйдя на минимальный уровень за последний месяц. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 109.80/109.50 и фиксировать прибыль на отметке 110.50.
Горячев Александр, аналитик компании FreshForex