Прогнозы:
- Квартальная отчётность корпорации, выпускающей разнообразные потребительские товары, 3М (МММ), окажется близкой к среднерыночным ожиданиям;
- Квартальная отчётность российского Интернет-поисковика Yandex (YNDX) окажется несколько лучше консенсус-прогноза.
На рынке доминируют противоположные тенденции: с одной стороны, продолжается активное фиксирование позиций на фоне дороговизны американских акций и ухода от рисков в связи с ожиданиями завершения программ QE Федрезервом США в самое ближайшее время – причём, выход очередного корпоративного квартального отчёта используется лишь как повод активизировать эти процессы; с другой – остаются весомые основания для поиска новых доходных классов активов, поскольку до Нового года ещё далеко, и управляющим фондами и инвестподразделениями банков по обе стороны океана необходимо показывать конкретные результаты, даже на фоне стагнирующих фондовых индексов и самопроизвольно укрепляющегося доллара (вчера индекс DX подрос на символические 0,05%, но за неделю прибавил 1,23%). Вообще, тенденция синхронной динамики всех – в том числе, и антагонистических друг к другу – классов активов в последнее время держит всех в постоянном недоумении и напряжении.
Открывшись в нейтральном ключе и долго пытаясь нащупать свой дальнейший сессионный путь, основные фондовые индексы США вчера всё-таки закрылись в отрицательной зоне. Днём ранее, на фоне позитивных финотчётов ряда ключевых для рынка компаний, все три основных индекса продемонстрировали активный рост, который для S&P 500 стал лучшим за год, а для NASDAQ –самым значительным с января 2013 года.
Как стало вчера известно, потребительские цены незначительно выросли в сентябре; это последний знак сдержанного инфляционного давления США на фоне опасений глобального замедления. Согласно данным Департамента труда США, широкий индекс потребительских цен вырос в сентябре на 0,1% в месячном выражении. За исключением волатильных категорий (продуктов питания и энергоносителей) цены выросли на те же 0.1%. По сравнению с данными годичной давности потребительские цены и CPI без учёта продуктов питания и энергоносителей выросли на 1,7% в обоих случаях. Широкая ценовая база снизилась на 0,2% в августе. Это, скорее всего, говорит о том, что длительно укрепляющийся доллар заставляет всё большее количество стран-производителей потребительской продукции осуществлять валютные отвязки от «зелёного», что приводит к падению импортных цен в США. На фоне снижающегося промпроизводства подобная тенденция может вызывать некоторые небеспочвенные опасения.
Весьма бурные события также разворачивались вчера на рынках нефти. Стоимость нефти вначале продолжила отскок на перепроданности, однако в итоге заметно снизилась – в основном, в связи с выходом отчёта по запасам нефти от Минэнерго США. Агентство энергетической информации США сообщило, что коммерческие запасы нефти на неделе 11-17 октября вновь подскочили на значительную величину – 7,1 млн баррелей – до 377,7 млн баррелей, тогда как средний прогноз предполагал рост лишь на 3,1 млн баррелей. Запасы выросли до максимума с 4 июля. Запасы нефти в главном американском распределительном терминале в Кушинге, в свою очередь, выросли на 953 000 баррелей до 20,6 млн баррелей.
Возвращаясь к теме фондовых рынков, компоненты индекса Dow Jones закрылись преимущественным снижением (лишь 5 акций смогли завершить день в зелёной зоне). Аутсайдером оказались акции Boeing (BA, -4,46%) из-за того, что квартальный отчёт, как мы и предполагали, хотя и оказался, в целом, неплохим, но не оправдал завышенных ожиданий рынка. Больше остальных выросли бумаги Travelers Companies (TRV, +1,42%): в этом случае квартальная публикация была воспринята позитивно. Почти все секторы индекса S&P 500, в свою очередь, завершили торги в минусе. Максимальное снижение показал, в очередной раз, нефтегазовый сектор (-1,62%). Одиноким лидером оказался сектор коммунальных услуг (+0,4%).
Евро существенно подешевел против американского доллара (текущее значение на 9:20 мск – $1,2638), что было связано с появившимися слухами о появлении первых результатов стресс-тестов ЕЦБ, а также – вышеупомянутой публикацией отчёта по инфляции в США. Согласно отдельным сообщениям достаточно авторитетных источников, стресс-тесты ЕЦБ провалят как минимум 11 банков из шести стран еврозоны (в общей сложности проверку проходят 130 банков). Названия банков не были приведены, однако в материале упоминалось, что три из этих банков расположены в Греции, три – в Италии, два – в Австрии, и по одному – в Бельгии, Португалии и на Кипре. Напомним, ЕЦБ опубликует результаты проверки качества активов крупнейших банков еврозоны, а также результаты их стресс-тестов 26 октября. Банки получат результаты за 48 часов до их публикации. Банки, результаты которых будут признаны неудовлетворительными, должны будут в течение 2 недель предоставить ЕЦБ планы по докапитализации, на реализацию которых им будет дано от 6 до 9 месяцев.
Между тем, европейские фондовые индексы вчера выросли, так как спекуляции в отношении новых стимулирующих мер со стороны ЕЦБ компенсировали негатив от более слабых, чем ожидалось, финансовых отчётов региональных компаний. Национальные фондовые индексы выросли вчера в 17 из 18 западноевропейских рынков.
Участники рынка также анализировали протоколы заседания Банка Англии, которые указали на остающуюся, несмотря ни на что, приверженность мягкой монетарной политике. Опубликованный вчера протокол заседания Банка Англии от 9 октября показал, что члены MPC проголосовали 7-2 в пользу сохранения процентной ставки на уровне 0.5%. Комитет единодушно проголосовал за поддержание текущей программы покупок активов в размере £375 млрд.
Стоимость акций Nordea Bank AB (NRBAY) опустилась на 1,09%. Чистая прибыль крупнейшей финансовой группы Скандинавии в отчётном периоде составила €938 млн, не оправдав консенсус-прогноз на уровне €1,19 млрд.
Акции нидерландской пивоваренной компании Heineken NV (HEINY) упали на 0,96%. Выручка Heineken в 3-м квартале увеличилась лишь на 0,2% в годовом выражении при ожидавшемся рынком приросте на 1,5%.
Бумаги British American Tobacco Plc (BATS), в свою очередь, подешевели на 2,64%. Компания сократила продажи сигарет в январе-сентябре на 1%, в частности из-за падения продаж в России, Польше и Канаде.
Правда, котировки фармацевтического гиганта GlaxoSmithKline
(GSK) выросли на 2,61% после сообщения, что в 3-м квартале чистая прибыль без учёта единоразовых статей составила 27,9 пенсов за акцию, превысив средние прогнозы на уровне 24,1 пенсов на акцию.
Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал»