События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11.30 мск. Великобритания: Уровень безработицы за август (предыдущее значение 4.9%; прогноз 4.9%).
11.30 мск. Великобритания: Изменение уровня среднего заработка за август (предыдущее значение 2.4% 3м/г; прогноз 2.2% 3м/г).
17.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за сентябрь (предыдущее значение -14,513M; прогноз 4,500M).
EUR/USD:
Последние несколько дней пара стоит в узком флэте, и сегодня можно ожидать вновь развития боковой тенденции. В первой половине дня мы можем увидеть рост котировок единой европейской валюты на фоне снижения аппетита к риску у инвесторов. Поскольку евро, наряду с японской иеной, является валютой фондирования в операциях carry trade, то инвесторы будут формировать спрос на обе валюты. С открытием американской торговой сессии мы, напротив, можем увидеть снижение котировок по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках наблюдается падение доходности 10-летних государственных облигаций Германии по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что уменьшает привлекательность инвестиций в европейские активы. Во-вторых, в 17.30 мск. можно ожидать выхода негативных данных по запасам сырой нефти в Соединенных Штатах, что вызовет снижение цен на нефть и окажет поддержку доллару. На этом фоне в течение дня следует ожидать флэта в рамках диапазона 1,1160–1,1260.
GBP/USD:
В течение дня следует наращивать позиции Sell по двум причинам. Во-первых, опубликованный накануне релиз по инфляции в Великобритании за август не оправдал оптимистичных ожиданий инвесторов, и в этой связи сегодня можно рассчитывать на отчет по рынку труда в пределах медианы прогнозов. Индекс потребительской уверенности, который тесно коррелирует с динамикой рынка труда, сейчас демонстрирует отрицательные результаты (минимальный уровень с января 2014 года), и на этом фоне сегодня трудно ожидать выхода данных по безработице и среднему заработку лучше медианы прогнозов. На мой взгляд, мы вновь увидим расширение отрицательного дифференциала доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США, что будет оказывать поддержку американской валюте. Во-вторых, массовые распродажи на товарном рынке также будут оказывать положительное влияние на котировки доллара, поскольку стоимость сырья деноминирована в американской валюте. Нельзя забывать и про сегодняшний релиз от министерства энергетики США по запасам сырой нефти. Поскольку на прошлой неделе в отчетность вмешался форс-мажор (плохая погода в Мексиканском заливе), то сейчас этот фактор нивелирован, и сегодня мы увидим рост запасов, что будет оказывать давление на котировки черного золота. Сорт Brent накануне похудел на 2,4%, и сегодня можно вновь ожидать повторения нисходящей тенденции. Необходимо отметить, что между парой GBP/USD и нефтью наблюдается прямая историческая корреляции, и в этой связи фунт также получит еще один удар. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок котировок в область 1,3215/1,3255 и фиксировать прибыль на отметке 1,3150.
USD/JPY:
Открываем позиции Sell, поскольку на финансовых рынках вновь наблюдается бегство капитала из рисковых активов. Вторник был ключевым днем для мировых рынков акций: если инвесторы были готовы рисковать, они должны были активно наращивать длинные позиции на коррекции. Однако фондовые площадки Европы и в Северной Америке завершили торги в красной зоне. Хуже всех себя чувствовали бумаги банковского сектора: котировки UniCredit (CRDI) упали на 4,2%, Banco Santander (SAN) на 2,7%. ETF-фонды, инвестирующие в развивающиеся рынки, накануне потеряли 2,5% своей стоимости. Негативная динамика наблюдается и в секторе высокодоходных кросс-курсов. Таким образом, инвесторы сворачивают операции carry trade и будут уходить в безопасные активы. В этой связи, сегодня можно ожидать укрепления японской иены и золота. Однако рынок государственных облигаций указывает на то, что сегодня мы не увидим сильного падения котировок пары USD/JPY: спрэд доходности 10-летних бумаг США и Японии, хоть и умеренно, но все же расширяется, что является позитивным фактором для быков по доллару. На этом фоне в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 103,00/103,30 и фиксировать прибыль на отметке 102,50.
Горячев Александр, аналитик компании FreshForex