Ежедневный обзор валютного рынка

Пока мнение Сената США разделилось по поводу выделения денежной массы, вирус и дальше создает негативный внешний фон для фондовых индексов. Доллар продолжил пользоваться спросом, вновь по DX идя на ретест 103.537.


Европейская валюта, вслед за DX со своей корреляцией, не только фундаментально остаётся слаба: рынок уже оценивает ущерб, прежде всего, со стороны итальянской и испанской экономики.

Но теперь ещё в фокусе локомотив европейской экономики — Германия, которая понесёт в этом году издержки, по предварительным оценкам, в €729 млрд.

Технически давление продолжается ниже 1.144, а локально евро не смог пройти выше 1.08072.



Вполне уже закладываются сценарии новых монетарных и фискальных стимулов в ближайшем будущем, что сделает европейскую валюту ещё более слабой по отношению к доллару США.

Доллар к иене, несмотря на давление по рынку, остаётся устойчивым, цена по 109.663 устояла. И пока технически доллар сохраняет трендовые возможности на укрепление.



Сценарии остаются такими же: пока идёт накопление долларовой массы, которая при первом же смягчении вирусных новостей может найти своё применение на фондовом рынке.

Здесь вполне логичный вопрос может задать любой инвестор: что мне больше надо — доллар США, который удвоится в своей выпущенной массе, или ценные бумаги с доходностью, у которых рано или поздно хотя бы за счёт инфляции появляется шанс на рост.

Ещё одна валюта-убежище — франк. И здесь мы видим, что на негативном внешнем фоне доллар не отступает от уровня сопротивления 0.98543. Пока технически вероятность растёт как предпробойная база и дальнейшее укрепление до 1.00134.



Попытка на быструю коррекцию потеряла моментум, и доллар вновь компенсирует всё отступление к канадскому доллару.

Фундаментально канадский центробанк просто копирует в последнее время действия ФРС, граница по взаимному согласию закрыта, деловая активность упала, нефть вновь оказалась под давлением, начав понедельник с четырёхпроцентным снижением.

Так что пока «канадцу» не хватает ни фундаментальных, ни технических предпосылок на укрепление. Всё внимание за котировками на нефть, которые будут определять дальнейшую судьбу валюты.



Золото также остаётся без особых изменений, хотя такой внешний фон обычно сильно повышает стоимость защитного актива. Так что пока тоже торгуется с позиции слабости.

Поддержка — на 1464.42, а «малейший» позитивный внешний фон может принести потребность в долларах для покупки уже активов и отправить цену на золото ниже.



Нефть продолжает оставаться под давлением ниже ключевой цены 28.50. Локально внимание за 23.50, где в случае пробоя настроение может хотя бы локально смениться и выбить шортовые позиции.

Далее уже смотрим за поведением цены, и не будут ли проходить вновь агрессивные продажи. Идеальный вариант — это пробой, закрепление без активных продаж, консолидация и продолжение укрепления. Пока же нефть под давлением.



По рублю ещё более сложный вопрос. Здесь не только проблема, куда отправятся котировки на нефть, но и не встанут ли на сторону саудитов США.

Обсуждаемые санкции по отношению к инициатору, Роснефти (MCX:ROSN), могут ограничить предложение нефти на рынке и оказать поддержку чёрному золоту, но не рублю в таком случае. Так что финал ситуации будет во многом зависеть от того, пойдут ли россияне на переговоры, и примут ли эти переговоры саудиты.

Но нюанс, как всегда, в том, кто пойдёт первым и пойдёт ли. И в этом случае гордость политиков иногда выше интересов страны. Технически российский рубль протестировал зеркальный уровень на 77.71 и вновь оказывается под давлением.



Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.