К 15:30 (мск) индекс ММВБ вырос на 0,02% до 1695,64, а RTS просел на 1,01% до 796,71. К середине дня российский рынок неуверенно топтался вблизи значений закрытия предыдущего дня. Пятница оказалась на редкость насыщенным новостями днем. Сначала настроение испортило агентство Moody’s, которое ухудшило прогноз роста ВВП РФ в 2016 году до снижения на 0,5%, или 1,5%. МЭР ухудшило оценку ВВП РФ в июне с 4,2% до 4,5%, а в июле показатель падения составил 4,6%. Впрочем, в ведомстве считают, что с августа экономика уже начнет восстанавливаться. Массово отчитывались компании: «Башнефть» (BANE) рост прибыли в II квартале на 57%, «Дикси» (DIXY) рост прибыли в I полугодии на 59%, «СовКомФлот» увеличил прибыль в I полугодии в 3,4 раза, «ЛУКОЙЛ» (LKOH) сократил чистую прибыль по US GAAP в I полугодии в 2,4 раза, у «Россети» (RSTI) прибыль в I полугодии по МСФО упала на 24%, у «Фармстандарта» (PHST) прибыль в I полугодии выросла на 2,5%, у «ПИК» (PIKK) прибыль выросла в 2,8 раза в I полугодии. «Промсвязьбанк» доказал, что в текущем году у банков дела идут плоховато. В I полугодии банк получил убыток в 4,8 млрд рублей.
Итак, в начале торгов рубль укреплялся, но затем тенденция изменилась. Изменился и расклад сил на рынке. Бумаги «ВСМПО-Ависма» подрастали почти на 10%, реагируя на многочисленные перспективы в связи с контрактами, заключенными на «МАКС-2015». «Мечел» (MTLR) прибавил 3,5% продолжая реагировать на перспективы урегулирования долга перед «Сбербанком». В аутсайдерах рынка торговались бумаги внутреннего рынка: «Аптеки 36и6» подешевели на 2,1%, ОГК-2 на 1,96%, «Соллерс» (SVAV) на 1,5%. В целом, прошедшая волатильная неделя оказалась разгромной для фондов, инвестирующих в акции РФ. По данным EPFR, на неделе, завершившейся 26 августа, отток средств из фондов достиг $433,4 млн по сравнению с $110,7 млн неделей ранее. Судя по рынку, данные движения были слабо замечены. «Голубые фишки» торговались разнонаправленно: «Газпром» (GAZP) подешевел на 0,83%, «Роснефть» (ROSN) на 1,75%, «ЛУКОЙЛ» прибавил 1,58%, ГМК «Норникель» подорожал на 0,4%, «Северсталь» (CHMF) на 0,54%, «Сбербанк» (SBER) опустился на 0,49%.
Рубль начинал день с укрепления вплоть до 65705 по фьючерсу USD/RUB, но затем подвергся фиксации прибыли. Баррель нефти Brent торговался около 3160 рублей. Однодневная ставка MosPrime вновь осталась без изменений на уровне 11,47%. Стоит отметить, что на прошедшей неделе в различных российских банках были обновлены прогнозы по рублю на конец года. При этом ключевым моментом в них является цена на нефть, которая, по неясным причинам, должна длительное время находиться на уровне $40, или даже ниже. С наших позиций, подобный прогноз цены за баррель кажется чрезвычайно пессимистичным. Как минимум, сразу несколько крупных поставщиков должны будут проявлять экономический мазохизм, добывая нефть себе в убыток. Это затрагивает такие мощности, как нефтяные пески Альберты, нефть Ориноко, эквадорские проекты, да и сланцевая добыча. При этом постоянно игнорируется факт положительного сальдо счета текущих операций и торгового баланса РФ. Пусть в июле положительное сальдо торговли упало на 34%, но оно все еще составляет $11,2 млрд. С другой стороны, опасения вполне понятны, так как в IV квартале российским компаниям и государству предстоит выплатить около $35 млрд внешних долгов, а в ноябре-декабре традиционно увеличивается объем рублевой ликвидности. Впрочем, стоит вспомнить, что внешние выплаты в IV квартале 2014 года были вдвое выше и на рынке присутствовала паника. Поэтому прогноз в 75 рублей за доллар в конце года можно считать вероятным, но не основным. К 15:31 (мск) пара USD/RUB подросла на 1,45% до 66,967, пара EUR/RUB на 1,72% до 75,478.
Европейский Stoxx 600 потерял более 9% в августе. Текущая волатильная неделя завершается незначительными изменениями индекса, хотя в понедельник состоялся обвал, а затем рынки восстанавливали свои позиции. К слову говоря, европейские фонды потеряли почти $3,6 млрд, о чем свидетельствуют данные EPFR. Швейцарский рынок отреагировал падением на рост ВВП в II квартале на 0,2%. Франк стал немедленно укрепляться, чем и вызвал переоценку акций. Про Европу остается только вспомнить немного статистики и посмотреть на движения отдельных бумаг. Индекс делового климата упал до 0,21 в августе с июльских 0,39. При этом индекс экономических ожиданий вырос до 104,2 с 104,0. ВВП многострадальной Греции вырос в II квартале на 0,9% вместо 0,8% в первоначальной оценке. В Великобритании ВВП, по переоценке, вырос на 0,7% за II квартал. Если говорить об отдельных бумагах, то единой динамики не было даже в секторах: Glencore (GLEN) прибавил 2,0%, BHP Billiton подешевел на 0,35%, Anglo American на 1,1%, BP PLC на 0,1%, Tullow Oil (TLW) подрос на 6,1%, Barclays просел на 1,7%, Standard Chartered (STAN) подрос на 0,1%.
Все же, нефтяной сектор чувствовал себя заметно лучше остальных. К 15:25 (мск) FTSE 100 подешевел на 0,56% до 6157,35, CAC 40 на 0,50% до 4635,04, DAX 30 на 0,68% до 10245,14.
После 10-процентного взлета накануне, котировки оказались подвержены местной волатильности. Утро нефть встретила в плюсе, а затем также подверглась фиксации прибыли вместе с остальными финансовыми рынками. К утренним размышлениям о факторах резкого подъема котировок можно добавить спекуляции на тему некоторых проблем с поставками нефти Исламского Государства. Частично это связано с успехами армии Асада, да и неясной позицией Турции. Впрочем, более интересной интригой остается возможная встреча OPEC с участием России, на которой настаивает Венесуэла. Напомним, что Николас Мадуро весьма эмоционально описал текущую ситуацию, назвав ее потенциальной катастрофой. Он указал и на то, что Эквадор, фактически, добывает нефть себе в убыток, так как стоит она на рынке $30 за баррель, а себестоимость $39. Ситуацию можно экстраполировать на Венесуэлу, где также высока себестоимость добычи. К 15:25 (мск) Brent подешевела на 1,01% до $47,08, WTI на 0,96% до $42,15, Золото подорожало на 0,32% до $1126,2, медь откатилась на 0,43% до $5123,56.
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 95,65. Сырьевые валюты теряли уже до 0,5% против доллара США. К 15:25 (мск) пара EUR/USD подросла на 0,15% до $1,126, пара USD/JPY снизилась на 0,27% до 120,81.
Расходы американцев выросли в июле на 0,3%, а доходы на 0,4%. Существенных корректив в движение фьючерса на индекс доллара это не внесло. Разве только фьючерс на S&P 500 немного улучшил свое положение на 0,6%. Особых изменений в рыночной динамике не предвидится. В 17:00 (мск) выйдет индекс потребительской уверенности Университета Мичигана.
Впрочем, если в Джексон-Хоуле прозвучат интересные заявления от вице-председателя ФРС Стенли Фишера, то вечер может перестать быть спокойным.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»