Прошлая неделя порадовала хорошими данными из Великобритании.
Розничные продажи выросли на 0,8%, выросли цены на жилье, увеличился объем кредитования. По протоколам Банка Англии тоже все более менее ясно(по итогам голосования 8:1, 8 из членов проголосовали за снижение на 0,25% и один за снижение на 0,50%). Банк Англии, скорее всего, не будет спешить с дальнейшим снижением процентных ставок, в связи с тем, что инфляционное давление в Великобритании вполне может оказаться сильнее, чем ожидалось, а рост экономики может замедляться не так резко, как ожидают многие эксперты. Это может оказать дополнительную поддержку британской валюте, особенно если на рынке не будет усиливаться нежелание рисковать, а инвесторы будут стремиться к высокой доходности (стоит напомнить, что дифференциал ставок между США и Японией очень велик 5,5%против 3% и 5,5 против 0,5).
Снижение цен на одежду, ограничившее инфляцию в январе, должно прекратиться в последующие месяцы, а повышение цен на коммунальные услуги и ожидаемое изменений тарифов на электроэнергию будет способствовать дальнейшему росту инфляции. Последние данные Британского консорциума розничной торговли /BRC/ свидетельствовали о том, что ситуация может быть более оптимистичной. Согласно данным консорциума, сопоставимые продажи в январе выросли на 2,6% после роста всего на 0,3% в декабре, в то же время данные BRC не указывают на падение потребительских расходов, и, скорее всего замедление роста расходов, не будет усиливаться в течение года. Это означает, что Банк Англии продолжит внимательно следить за инфляцией, а значит, будет постепенно смягчать денежно-кредитную политику, а возможно и вообще прекратит процесс срезания ставок, ВОЕ боится инфляции в отличие от их коллег из Америки. Мервин не хочет писать очередное оправдательное письмо Дарлингу и Брауну (хотя в его словах и прозвучало, что письмо все-таки придется писать). Я думаю, писать его не придется, всем известно, что Мервин сторонник сильной валюты, как средство борьбы с инфляцией. Предстоящая неделя полна важными экономическими показателями, в том числе и для Британской валюты, и на уровне прогнозов эти данные сыграют в пользу роста фунта. Вот и посмотрим, чем порадует нас на этот раз Английская экономика.
Перейдем к техническим оценкам графиков евро и фунта.
EURO
На прошлой неделе евровалюта дала нам все же глубину для покупок, и принесла неплохие дивиденды. На данный момент ситуация выглядит пограничной. Вроде бы достигли практически верхней границы флета - линии В (и по правилам флета от нее можно продавать), от которой уже 3 раза евро отскакивала до линии А,
Но и напрашивается 4 тест этой линии с пробитием и продолжением движения по тренду, все же его пока никто не отменял, я показывал в прошлом обзоре сжатый дневной график eurusd.
Слишком уж лакомая цель для рынка зона 1,50.
График Н1
Если смотреть на график eurusd внутри дня, то осцилятор нам уже нарисовал дивергенцию с ценой. Как итог может быть откат в зону 100МА примерно зона 1,4730-40, а оттуда движение по тренду, внутри дня пока настроение бычье. А может и пойдем ломать все нижние поддержки 1,4640-4620до красного supp 1,4580-70 или даже линии А 1,4450.
Поэтому от каких - либо рекомендаций откажусь, в свете предстоящей недели, насыщенной важными экономическими данными, да и общей картины по дневному графику, тут уже надо будет оценивать вышедшие данные и динамику внутри дня. Скажу лишь то, что, основываясь на дневном графике, можно сыграть по-разному.
Можно пробовать агрессивные продажи от линии В, или консервативные от фиолетового ress зона 1,4930-50-70, стопы тогда прятать за 1,5070, или играть на пробой линии В и тест указанного выше ress, покупать примерно с зоны 1,4730, стопы тогда ставить где – то в районе 1,4620-10. В данном случае, повторюсь, надо оценивать данные и динамику внутри дня, или ждать как закроют неделю, и тогда уже оценивать.
Для меня в данный момент представляют интерес графики фунта, в свете всего сказанного в начале обзора, да и технически тоже. Возможно он и станет как раз катализатором движения евровалюты на предстоящую неделю.
GBP
Глядя на дневной график, мы имеем три неудачных теста красного supp (1,9410),
Пробитую Trendline всего падения фунта, да к тому же закрытие дня и недели выше этой линии, разнесенную дивергенцию MACD, и пробитый вверх нисходящий треугольник, формирующийся с 30.01.08 (залил бежевым цветом). Пока рано, конечно говорить об истинном пробитии trendline и границы треугольника, но есть куда более интересные подробности, говорящие о том, что мы имеем или разворот нисходящего тренда, или хотя бы среднесрочный рост фунта, но об этом напишу ниже.
Пока, основываясь на данном графике, технически красиво выглядел был бы возврат к пробитой trendline и границе треугольника, так сказать дал бы глубину для покупок, тем более внутри дня на часовом графике, дивергенция аналогичная той, что и на графике евры.
GBP График Н1
Если рынок начнет отрабатывать данную диверину, то уровнем поддержки выглядит зона
пробитой trendline и граница треугольника примерно район 1,9590-80 и 89МА, аккурат зона 1,9550-30. Зона 1,9550-30 представляет наибольший интерес для покупок, данный ценовой район уже очень долгое время показывает себя как отличную зону для покупок фунта. Технически я не жду теста красного supp с возможным пробитием, в свете тех подробностей, о которых писал выше. Графики приведены ниже.
На данном графике всем известная модель “Double bottom”, для окончательного пробития и отработки данной модели, нужно закрытие дня хотя бы выше 1,9710. Отмеренный ход отработки как минимум зона 1,9900-9940, как раз зона 100МА.
На прошлой неделе, в связи с выходом новости о национализации банка Northern Rock и оглашением Протокола Банка Англии, испортили красивую разворотную модель “Дракон”. Красивая разворотная фигура, которая на дневных графиках редко встречается.
Точка А является головой данной фигуры, В - первая нога, С – горб, D – вторая нога.
Закрытие дня выше trendline, проводимой от головы до горба. Первой целью должна была быть точка Е, опять же в игре зона 100МА, вторая цель точка F, по правилам модели в районе 61,8Fibo, и третья цель точка G, все по тем же правилам на уровне 100.0Fibo и выше. Третья цель еще интересна тем, что фунт оставил там незакрытый гэп (выделен голубым цветом), а гэпы как известно рано или поздно закрываются. Пока еще модель не совсем испорчена, вот и посмотрим, что нам даст предстоящая неделя, и есть ли шанс у данного “дракона”. Главное, чтобы данные из Англии не подвели.
25 февраля 2008г.
Алексей Гончаров.
Аналитический отдел компании “TrendFX”.