Доллар снизился в рамках коррекции.

Торговля понедельника открылась значительным разрывом в пользу доллара относительно евро и фунта и, наоборот, в пользу йены против доллара. Очевидно, результат саммита G20 не вдохновил участников рынка на ожидания кардинальных изменений в ближайшем будущем, т.к. ничего более конкретного, кроме обещаний предоставить большее количество налогово-бюджетных и денежно-кредитных стимулов для экономического роста, участники саммита не обозначили. Однако позже, усиление склонности инвесторов к риску повысило спрос на высокодоходные валюты и в результате «бакс» снизился против европейских валют и несколько укрепился в противоборстве с йеной. Статистика, выходившая в понедельник, отметила, что промышленное производство в США, в октябре, значительно выросло после самого значительного сокращения, зафиксированного в сентябре. Согласно данным, увеличение составило  1,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Показатель за сентябрь был пересмотрен в сторону понижения  -3.7%, а прогноз предполагал увеличение в октябре лишь на 0.4%. Коэффициент загруженности производственных мощностей в октябре вырос до 76,4%, в сентябре показатель  составлял 75,5%, тогда как ранее сообщалось о 76,4%. Однако, макроэкономические данные, выходившие в понедельник, не оказывали влияние на ход торгов, доллар продолжил понижение против европейских валют. Данные выходящие сегодня, будут содержать информацию об индексах цен производителей (PPI). Прогнозы предполагают, что  базовый индекс (Core PPI), не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,1% после роста на 0,4% в сентябре, а общий индекс продолжил падать и снизился на 1,8% после снижения на 0,4% месяцем ранее.  Кроме выше отмеченной фундаментальной информации, внимание, конечно же , будет заслуживать выступление Б.Бернанке и Г Полсона по вопросу повышения ликвидности и программе TARP. Очевидно, так же как и в первый день недели, фундаментальные показатели, скорее всего, не окажут влияние на рынок, тон торгам продолжат задавать отношение инвесторов к риску. Однако, выступление высшего финансового  руководства Штатов может вызвать на рынке повышенную активность.

EUR

Начав первую торговую сессию недели «гэпом» вниз против доллара, единая европейская валюта завершила его повышением. В то же время макроэкономические данные продолжают показывать стабильный поток проблем в экономике ЕС. Дефицит внешней торговли товарами в еврозоне в сентябре сократился до 5,6 млрд. евро против 9,4 млрд. евро в августе, однако все-таки остался выше прогнозов, аналитики ожидали дефицит на уровне 5,0 млрд. евро. Данные свидетельствуют о том, что экономика еврозоны не получает поддержки со стороны внешней торговли, которая была источником роста долгое время. Ввиду того, что внутренний спрос продолжает оставаться слабым, сохраняющийся  дефицит внешней торговли обуславливает дальнейшее замедление экономического роста в регионе. Тем не менее, евро достаточно спокойно «пережил» эту информацию на торгах в понедельник. Очевидно, стремление инвесторов зафиксировать прибыль было достаточно высоким на фоне подросшего желания рисковать, чтобы перебить опасения относительно  дальнейшего ослабления единой валюты. Новостной пакет сегодняшнего дня по Еврозоне содержит лишь информацию о производстве в строительном секторе. Эти данные уже давно достаточно стабильно показывают отрицательную динамику и поэтому, конечно же, не окажут поддержки единой валюте, но в то же время и не дадут повода для ее распродаж. Очевидно, европейская валюта останется под влиянием настроения инвесторов рисковать и информации из США.

GBP

Английский фунт выглядел в понедельник настоящим лидером. Начав торговлю, так же как и евро, разрывом вниз против доллара, «кабель» вырос почти на 400 пунктов и показывал наиболее устойчивый тренд, нежели другие majors. Даже заявление премьер министра Великобритании Брауна о том, что BoE имеет запас для снижения ставок и воспользуется этим, не повлияли на восходящий тренд стерлинга. Очевидно, возросшая склонность к риску и, как кажется, в большей степени, желание зафиксировать прибыль, пересилили все напоминания о негативных перспективах. Из экономических данных был опубликован индекс цен на жилье от Rightmove, за ноябрь, показавший продолжение снижения цен  -2.9%. По всей видимости, эта информация была «пережевана» рынком в самом начале торгов и в дальнейшем уже влияния не оказывала. Что касается данных сегодняшнего дня, то они будут посвящены информации о розничных и потребительских ценах в Великобритании за октябрь. Индекс потребительских цен  (CPI) прогнозируется 0.1% м/м, 4.8% г/г, тогда как ранее наблюдалось 0.5% м/м, 5.2% г/г, т.е. динамика снижения очевидна и это, как надо понимать, не предполагает поддержки фунту. Кроме того, на рынок будут давить ожидания протоколов Банка Англии, выходящие завтра, поэтому, вероятнее всего, достижения английской валюты на торгах в понедельник будут нивелированы.       

JPY

Япония вступила в рецессию вслед за Еврозоной и США, об этом «заявили» данные по ВВП Японии за 3-й квартал. Опубликованные данные показали снижение на 0,1%, это наблюдается 2-й квартал подряд и говорит о «технической» рецессии. Такой результат обусловлен слабым экспортом и высоким импортом, а также резко снизившимися капитальными затратами. В годовом исчислении ВВП снизился на 0.4%. Сегодня будут опубликованы данные по деловой активности в промышленном секторе за сентябрь. Прогноз предполагает снижение индекса на -0.1%, тогда как ранее показатель отмечал -1.8%, что может считаться положительным моментом. Однако, как показывает разворот событий, фундаментальные данные продолжают оставаться не главным фактором влияния на позиции японской валюты. Основная причина укрепления йены, фактически против всех главных «оппонентов», это отказа от заемных средств на мировых рынках. Поэтому, ближайшие перспективы валюты «Страны восходящего солнца» видятся все-таки в продолжение укрепления.

 
Аркадий Нагиев