Прогноз на четверг, 19 марта
Товарно-сырьевой рынок
Brent действовала согласно нашему вчерашнему прогнозу – она начала рост на «фактах», т.е. на выходе данных по коммерческим запасам нефти в США, подтвердивших рост показателя на 9,6 млн баррелей (вместо прогноза 4 млн) до отметки 458,5 млн, что является максимальным уровнем с 1930 года. Силу активу придало и ослабление доллара, которое, кстати, может стать главным катализатором роста Brent в ближайшие дни, так как рынок теперь займется переоценкой ожиданий по первому повышению ставки от ФРС. Чем больше инвесторы будут разочаровываться в USD, тем выше вероятность у нефти вернуться обратно в диапазон более высоких уровней 58,00-63,00 долл/барр.
Валютный рынок
Рубль сегодня на открытии получит еще одну причину для роста – ослабление доллара США. Вполне вероятно, что USD/RUB откроет торги ниже 60,00 и в первые же минуты попытается укрепиться к 59,40. Помимо прочего, поддержку российской валюте может оказать и резко возросшая цена нефти. Несмотря на то, что в последние дни рубль игнорировал динамику энергоносителя, столь внушительный скачок вверх, который наблюдался в течение среды (+7%), не может остаться незамеченным. Кроме того, валюту поддерживают и вербальные интервенции со стороны официальных лиц – комментарии главы ЦБ и министра экономического развития о недооцененности рубля по сравнению с другими валютами развивающихся стран могли тоже внести свою лепту в укрепление актива. Дальнейшей целью после пробоя 59,40 для пары может стать отметка 58,60.
Для доллара США явно пришло время собирать камни – рынок слишком активно закладывал в цену вероятность повышения ставки уже на июньском заседании, а кое-кто не исключал вероятности и апрельского ужесточения. Теперь после вчерашнего заседания всем очевидно, что в апреле ничего не будет, а июнь встал под большой вопрос. Сопроводительное заявление развернуло рыночный настрой на 180 градусов: теперь вместо «более скорого, чем ожидалось ужесточения» мы перешли в режим «поживем-увидим». И в таких условиях каждое новое разочарование со стороны американских экономических данных будет вызывать особенно сильные эмоции. Сегодня европейские валюты могут продолжить активно отыгрывать вчерашнее событие, и если в случае с такими данными, как ВВП, NFP и розничные продажи мы видим лишь рефлекторные реакции рынка, то здесь велика вероятность наблюдать «круги по воде» еще несколько недель. Если по евро вряд ли стоит ждать продолжительного укрепления (слишком уж велик разрыв в курсах монетарной политике), то британскому фунту стоит уделить особое внимание. ФРС и Банк Англии ближе всех к моменту ужесточения, и если у рынка появятся сомнения по поводу скорости повышения ставки первого, то часть фанатов USD может перекинуться на GBP. Ближайшей целью для GBP/USD может стать отметка 1,5270.
Фондовый рынок
Сегодня коснемся двух интересных акций, а скорее даже двух интересных инвестиционных поводов. Начнем по старшинству с APPLE (AAPL) – на днях стало известно о намерениях компании стимулировать продажи смартфонов с помощью новой программы «Утилизация и Trade-in». В рамках этого предложения будут приниматься смартфоны не от Apple (в основном, устройства на базе Android и BlackBerry) в обмен на подарочные карты, которые можно будет использовать при покупке новых iPhone-ов. Программа начнется уже в ближайшие недели после интенсивных тренингов сотрудников в точках розничных продаж. Работники Apple смогут перенести контакты с других смартфонов на iPhone, однако все остальные данные покупателям придется экспортировать самим. Напомним, что это не первые шаги компании в этом направлении – прошлый раз схожая программа была запущена в середине 2013 года, чтобы стимулировать покупку более свежих моделей в обмен на устаревшие. Стоит отметить, что в прошлом это дало неплохие результаты и привело к резкому увеличению продаж устройств iOS. Однако тогда была работа с «фанатами компании», теперь же идет посягательство на территорию Android. Учитывая значительную разницу в цене, не факт, что программа будет иметь масштабный эффект, хотя на рост продаж в ближайшем квартале вполне стоит рассчитывать. А это значит, что покупка акций компании при каждой коррекции вниз будет прибыльной стратегией на протяжении, как минимум, среднесрочного периода.
И еще об одной акции – Nike (NKE) сегодня публикует отчет по прибылям, и аналитики ждут обвальных $0,89 за акцию. Однако на этом список негативных событий не заканчивается. Недавнее решение Deutsche Bank понизить целевой прогноз до $102 от $105 также ударило по активу. Стоит отметить, что Nike переживает не лучшие времена – после второго квартала 2013 года показатель прибыли на акцию (EPS) уверенно движется вниз, добравшись до минимума -5,81%. Однако прогнозы рынка говорят о вероятности разворота этой тенденции и дальнейшего роста показателя EPS в 2015 и 2016 гг. Надо понимать, что большая часть негатива на текущий момент уже заложена в акцию, а близость сильной промежуточной поддержки в районе 95,00 может остановить падение и развернуть цену «на фактах». Более того, намерение компании осуществить сегодня сплит своих акций в пропорции 4:1 можно воспринимать как умеренно позитивную новость. Мы полагаем, что текущие уровни выглядят привлекательными точками входа длинными позициями с краткосрочной целью на отметке 98,70 долл. за акцию.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB