Как и ожидалось, РБНЗ оставил основную процентную ставку на уровне 3,50% и отложил повышение ставок с первой на вторую половину 2015 г. Более жесткий, чем ожидалось, тон сопроводительного заявления центробанка на короткое время подтолкнул NZD/USD до отметки 0,7871. Однако глава РБНЗ Уилер подчеркнул, что курс NZD остается нежизнеспособно высоким и должен существенно снизиться. Индикатор MACD сместится в зону консолидации с «бычьим» уклоном, если пара завершит торги выше отметки 0,7858 (что будет указывать на более масштабную повышательную коррекцию). Незначительные опционы на покупку, срок которых истекает сегодня, сосредоточены выше уровня 0,7850.
В Австралии AUD/USD восстановилась до 0,8376 после публикации статистики с рынка труда. В ноябре число занятых в Австралии увеличилось на 42,7 тыс., однако 40,8 тыс. из них приходятся на сектор частичной занятости, и лишь 1,8 тыс. – на сектор полной занятости. Уровень безработицы вырос с 6,2% до 6,3%. AUD/USD не отреагировала на эти данные и продолжала падать на протяжении всей сессии. Динамика остается отрицательной, попытки продвинуться выше по графику не встретят поддержки. Значительное сопротивление сосредоточено ниже уровня 0,8541 (прежний минимум). AUD/NZD упала до 1,0624, образовав тройное основание (10 июля, 10 и 11 декабря). Пробитие этого уровня откроет путь к зоне 1,0493/1,0536 (годовой минимум/мартовский минимум).
EUR/USD укрепляется перед началом второго раунда программы TLTRO (сегодня в 10:15 GMT). Первый раунд программы целевого долгосрочного кредитования в сентябре сильно разочаровал рынки, т.к. ЕЦБ предоставил кредиты 255 банкам на общую сумму всего 82,60 млрд. евро. На эту программу ЕЦБ может выделить целых 400 млрд. евро, и мы полагаем, что и во втором раунде мы не приблизимся к этой сумме. По общему мнению, в этот раз ЕЦБ выдаст кредитов менее чем на 170 млрд. евро. Если фактическая сумма окажется ниже прогнозов, ожидания количественного смягчения укрепятся, что приведет к возобновлению «медвежьего» тренда в EUR/USD. Мы будем и дальше продавать на ралли, если сумма кредитования ЕЦБ не превысит 200 млрд. евро. В этом случае мы пересмотрим свою торговую стратегию.
Швейцарский национальный банк сегодня объявит свое решение по основной процентной ставке, которая должна остаться на прежнем уровне. Учитывая агрессивную экспансию ЕЦБ, пороговый уровень EUR/CHF 1,20 все еще под угрозой, но не в обозримом будущем. Ориентируясь на ЕЦБ, ШНБ может в ближайшем будущем ввести отрицательные процентные ставки по бессрочным вкладам. Тем не менее, мы ожидаем, что ШНБ будет не проявлять инициативу, а реагировать на действия ЕЦБ. Нет необходимости пускать в ход «тяжелую артиллерию», ведь поле для маневров очень ограничено, и ЕЦБ уже в следующем квартале может начать полномасштабное количественное смягчение.
Цены фьючерсных контрактов на нефть WTI вчера в очередной раз упали и опустились до отметки $60,43 на слухах о том, что Саудовская Аравия не собирается сокращать добычу нефти, чтобы удержать долю на рынке. USD/CAD продвинулась до 1,1502 (что на 1 п.п. выше, чем на предыдущей сессии). Опционы на покупку ожидают активации на уровне 1,15+.
Также сегодня состоится заседание Центробанка России. По прогнозам, российский регулятор повысит основную процентную ставку на 50 б.п. до 10%. USD/RUB тестирует сопротивление на уровне 55. Если Центробанк оправдает ожидания рынков, следует ожидать ралли, что создаст интересные возможности для открытия коротких позиций по RUB. В целом, мы не ожидаем стабильного восстановления рубля в 2015 г., когда курс российской валюты уйдет в «свободное плаванье».
Сегодня ЕЦБ опубликует ежемесячный отчет. Трейдеры также ожидают публикации ноябрьского ИПЦ в Германии, Франции и Швеции (м/м и г/г), данных по изменению сделок с домами в Испании в октябре (г/г), ноябрьского показателя уровня безработицы в Швеции, решения Норвежского банка по процентной ставке, данных по изменению уровня промышленного производства в Италии в октябре (м/м и г/г), коэффициента загрузки производственных мощностей в Канаде в 3-м квартале, октябрьского индекса цен на жилье на первичном рынке в Канаде (г/г), данных по изменению объема розничной торговли (м/м) и индекса цен на импорт (м/м и г/г) в США в ноябре, числа первичных и повторных обращений за пособием по безработице в США, данных по изменению объема запасов на коммерческих складах в США в октябре и данных по чистому изменению благосостояния домохозяйств в США в 3-м квартале.
