Котировки меди заметно выросли в среду после публикации хороших макроэкономических данных в Китае. Объём новых кредитов в мае увеличился до 985,5 млрд юаней ($149,6 млрд). Это намного больше, чем ожидавшиеся 750 млрд юаней. Доля Китая в мировом потреблении меди составляет 46%. Данный металл активно используется там в качестве залога при кредитовании. Подорожает ли медь?
Напомним, что в апреле 2016 года объём новых кредитов в Китае сократился до 6-месячного минимума и составил 556 млрд. юаней. При этом импорт аффинажной меди в Китай по сравнению с мартом упал на четверть, а медного концентрата — на 8%. На прошлой неделе была опубликована внешнеторговая статистика за май. Совокупный китайский импорт сократился всего на 0,4% в годовом выражении после падения на 10,9% в апреле. Падение экспорта составило 4,1%, что заметно больше апрельского показателя минус 1,8%. Участники рынка полагают, что это свидетельствует об увеличении внутреннего спроса в Китае. Вместе с ростом кредитования, всё это может поддержать спрос на медь. Напомним, что рост китайского промышленного производства и розничных продаж в мае сохранился на апрельском уровне. В качестве негативного фактора можно отметить, что по данным London Metal Exchange, на прошедшей неделе объём чистых позиций фондов на покупку меди (total net long position) сократился до 9,8 тыс. лотов с 24,8 тыс. неделей ранее. Можно предположить, что большинство участников рынка не ожидают существенного повышения котировок.
На дневном таймфрейме, Copper: D1 приблизился к уровню сопротивления краткосрочного нисходящего тренда, но пока не смог его преодолеть. Индикатор MACD сформировал сигнал к покупке, Parabolic по прежнему демонстрирует продажу. Его сигнал можно использовать в качестве уровня сопротивления, который надо превысить для развития восходящей тенденции. Индикатор RSI преодолел отметку 50 и сформировал дивергенцию к повышению. По нашему мнению, она выглядит достаточно сильной. Линии Боллинджера заметно сузились, что означает очень низкую волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если медь превысит последний верхний фрактал, линию Боллинджера и сигнал Parabolic: 2,145. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже линии Боллинджера и последнего нижнего фрактала: 2,014 или 2. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (2,014 или 2), не активировав ордер (2,145), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.
Позиция: покупка
Buy stop: выше 2,145
Stop loss: ниже 2,014 или 2