Вчера продолжился рост мировых рынков акций. Американские фондовые индексы Dow и S&P 500 в очередной раз обновили исторические максимумы. Этому способствовала позитивная экономическая информация из США. Производственный индекс ISM в мае повысился до 55,4 пунктов с 54,9 пунктов в апреле.
Оборот торгов на американских биржах вчера был на 18,6% меньше среднего за месяц и составил 4,68 млрд акций. Мы хотим отметить, что низкая активность наблюдалась весь май. Средний за месяц оборот торгов акциями компаний, входящих в состав индекса S&P 500, составил 1,8 млрд штук и был минимальным с 2008 года.
Сегодня в США в 14-00 СЕТ выйдут данные по промышленным заказам за апрель. По нашему мнению, предварительный прогноз является негативным.
Акции Apple (NASDAQ:AAPL) слегка подешевели после того, как компания представила новую операционную систему для своих компьютеров MAC, а также новое программное обеспечение для iPhone и iPad на ежегодной Всемирной конференции разработчиков. Отметим, что текущие котировки акций Apple соответствуют Р/Е 13,53 и EV/EBITDA 8,95. Данные показатели близки к среднему уровню по сектору производителей компьютеров и ПО.
Сегодня европейские фондовые индексы незначительно снижаются в ожидании негативных данных по инфляции за май и безработице за апрель, которые выйдут в 9-00 СЕТ. По прогнозам, инфляция может составить 0,7%, что заметно ниже целевого уровня ЕЦБ 2%. Безработица, напротив, сохранится на высоком уровне 11,8%. Отметим, что индекс производственной активности (PMI) Китая, рассчитанный банком HSBC, за май оказался меньше, чем ожидалось, и составил 49,4 пунктов. Это также способствует снижению котировок акций в Европе и Японии и может негативно повлиять на котировки товарных фьючерсов и, в частности, меди (HG), а также фьючерсов на американские фондовые индексы.
До появления китайских экономических данных японский индекс Nikkei установил ночью двухмесячный максимум. Кроме позитива из США, этому способствовало заметное ослабление иены (USD/JPY), а также сообщение Государственного пенсионного инвестиционного фонда Японии, в котором отмечается, что доля вложений в акции на уровне 20% от объёма всех средств не выглядит чрезмерной. Теоретически, фонд может её увеличить. Завтра рано утром в Японии в 1-35 СЕТ выйдет композитный индекс деловой активности (PMI) от агентства Markit. Он может повлиять на иену и Nikkei.
Котировки пшеницы снижаются в течение 10 торговых сессий подряд, впервые за последние 20 лет. Напомним, что их падение началось после наступления дождливой погоды в США, где ранее была засуха, а также стабилизации политической ситуации на Украине. Некоторые участники рынка полагают, что цены на пшеницу может поддержать сообщение USDA. Министерство прогнозирует, что посевы озимой пшеницы, оцениваемые как «хорошие и отличные», стабилизировались на уровне 30%. Это на 2% ниже ожиданий рынка. При этом, по мнению USDA, сейчас 76% посевов кукурузы и сои можно оценить как «хорошие и отличные». В прошлом году таких было лишь 63%.
Стоимость кофе (Coffee) сегодня повысилась на ожиданиях сокращения его экспорта из Вьетнама в июне до 120-170 тыс. тонн. Ранее предполагалось, что он будет не менее майских 170 тыс. тонн. Участники рынка полагают, что снижение поставок вьетнамского кофе на мировой рынок обусловлено падением цен в мае на 14% - максимум с 2011 года.
Как мы и предполагали в предыдущих обзорах, котировки природного газа (Natgas) остались в растущем тренде. Их дальнейшему повышению могут способствовать поставки сланцевого газа из США в Испанию. Американская компания Cheniere Energy и испанская Gas Natural Fenosa заключили соответствующий контракт стоимостью $13 млрд. Впрочем, следует отметить, что отгрузка начнётся лишь в 2019 году.