Первая пресс-конференция Д.Трампа не привела к серьезному изменению диспозиции на глобальных рынках в середине недели. Nasdaq Comp, несмотря на волатильную сессию, закрылся на новом историческом максимуме, S&P500 и DJIA – приблизились к рекордным отметкам. В рамках своего выступления 45-й президент США не уделил достаточно внимания практическим шагам в области экономических стимулов, а ведь именно ожидания фискальных послаблений и объемных инвестиций в инфраструктуру стали триггером для ралли в долларе и на фондовом рынке и распродаж в UST после выборов в ноябре. По этой причине мы допускаем, что инвесторы до конца недели будут находиться в некотором замешательстве, что может привести к повышению волатильности, фьючерсы на S&P500 утром снижаются. Цены на нефть вечером вернулись выше отметки 55 долл./барр., что стало следствием ослабления курса доллара после выступления Трампа, и сильных данных еженедельной статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Сегодня внимание инвесторов может переключиться на ФРС: Дж.Йеллен выступит в Вашингтоне на форуме TeachersTownHall, где расскажет о перспективах денежно-кредитной политики, кроме того, состоятся выступления 4-х глав ФРБ. На этом фоне мы ожидаем усиления волатильности в ключевых валютных парах, что может отразиться и на динамике фондовых и долговых рынков.
Российский рынок акций вчера скорректировался на фоне локального снижения нефтяных котировок, а также в ожидании реакции глобальных инвесторов на выступление Д.Трампа и в связи с опасениями введения новых жестких экономических санкций со стороны США. Среднесрочная динамика рынка пока скорее консолидационная: нефтяные котировки заперты в диапазоне 54-57 долл./барр. Brent, на глобальных рынках также не наблюдается сильных смещений. Учитывая локальный рост цен на нефть, мы ожидаем увидеть сегодня положительное открытие рынка с движением индекса ММВБ к отметке 2235 пунктов вначале торгов. Вместе с тем, мы не исключаем, что с открытием европейских бирж давление на российские активы может усилиться, что приведет к откату в область 2200-2210 пунктов. Риски движения рынка к отметке 2160 ММВБ до конца января остаются по-прежнему актуальными.
Илья Фролов, Старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала "Промсвязьбанк"