Американский доллар подешевел по отношению ко всем валютам группы G10 и большинству валют развивающихся стран после публикации проекта итогового документа саммита «Большой двадцатки», в котором определены риски экономического застоя в результате спада спроса и низкой инфляции. Лидеры «Большой двадцатки» также обратили внимание на слабый экономический рост в Китае и ЕС, подчеркнув необходимость проведения решительной монетарной и налоговой политики, если того требует ситуация. Доходность 10-летних облигаций США держится ниже уровня 2%, доходность периферийных облигаций Японии и ЕС незначительно возросла.
Рост ИПЦ Китая в январе замедлился и составил 0,8% г/г (прогноз: 1,0%, предыдущее значение: 1,5%). Это самое низкое значение за последние 5 лет. Индекс цен производителей снизился на 4,3% г/г (прогноз: -3,8%, предыдущее значение: -3,3%). Понижение цен на нефть и сырьевые товары в сочетании с низкими темпами роста экономики внушает надежду на дальнейшее смягчение политики НБК. Мы готовы к тому, что НБК в очередной раз понизит процентную ставку, чтобы предотвратить дефицит ликвидности накануне новогодних праздников (по китайскому календарю). USD/CNY торгуется ниже линии конверсии Ишимоку (6,2488), ее пересечение откроет путь к новым годовым максимумам (6,2674, 30 апреля), чему будут способствовать ванильные опционы выше уровня 6,25. Поддержка расположена на уровне основания облака Ишимоку 6,2243.
AUDи NZD незначительно укрепились на разговорах о возможном смягчении политики НБК. AUD/USD продвинулась до 0,7842, в преддверии публикации данных с рынка труда в четверг динамика остается положительной. Индикатор MACD (за 12 и 26 дней) сместится в зеленую зону, если пара сегодня завершит торги выше отметки 0,7832, но сопротивление уверенно держится в районе 0,7953-0,8000 (21-дневная скользящая средняя/опционы). NZD/USD торговалась в узком диапазоне 0,7393-0,7439. Если пара преодолеет сопротивление в зоне 0,7450-0,7493 (сопротивление в феврале/21-дневная скользящая средняя), можно будет говорить о «бычьем» развороте в краткосрочной перспективе.
GBP/USD торгуется на уровне верхней границы канала нисходящего тренда в сентябре 2014 г. – феврале 2015 г. Попытки «быков» по GBP протолкнуть пару выше по графику едва ли увенчаются успехом до публикации данных по инфляции (12 февраля). Спад потребительских цен, связанный в основном с падением цен на нефть, дает БА повод продолжать мягкую монетарную политику. Поэтому показатель инфляции может активизировать новых «медведей» по GBP, и текущий оптимистичный настрой в отношении фунта пойдет на спад. EUR/GBP закрепляет понижение на уровне годового минимума, чуть выше поддержки на отметке 0,74. Барьерные опционы сосредоточены ниже уровней 0,7450-0,7400, они поддержат GBP по отношению к EUR, т.к. настрой в отношении евро остается пессимистичным, учитывая угрозу выхода Греции из состава ЕС.
USD/TRY тестирует сопротивление на уровне 2,50, инверсия кривой доходности облигаций подтверждает обеспокоенность возможным понижением ставок на предстоящем заседании 24 февраля, если центробанк Турции не выдержит давления со стороны президента Эрдогана, требующего низких ставок. По сообщению турецкого новостного агентства Hürriyet, глава ЦБТ Э. Баски 7 февраля съехал из предоставленного государством дома. Возможное отстранение Баски от должности из-за его отказа понизить ставки на заседании 4 февраля – только потому, что это было бы неправильным, учитывая ситуацию на рынках и эко-политические риски, существующие сегодня в Турции, – только усилит сомнения в независимости ЦБТ и спровоцирует рост волатильности активов в турецкой лире. Учитывая политические риски, мы займем выжидательную позицию по TRY и активам в TRY.
Сегодня в экономическом календаре: публикация январских показателя уровня безработицы и ИПЦ в Швейцарии (м/м и г/г), данных по изменению объема промышленного производства во Франции, Италии и Великобритании в декабре (м/м и г/г), данных по изменению сделок с домами в Испании в декабре (г/г), январских ИПЦ и ИЦП в Норвегии (м/м и г/г), январского индикатора оптимизма в сфере малого предпринимательства от NFIB в США, данных по изменению объема запасов на складах оптовой торговли и изменению объемов оптовой торговли в США в декабре (м/м), данных по изменению объема ВВП от NIESR в Великобритании и показателя уровня вакансий и текучести рабочей силы от Бюро статистики труда в США в декабре.
