Итоги недели
Российский рынок акций по итогам уходящей недели прибавляет около 1,3% и 0,3% по индексам Мосбиржи и РТС соответственно. Индикаторы после коррекции в район поддержек 2420 пунктов и 920 пунктов смогли восстановить позиции и получили поддержку от успешного проведения трехсторонних переговоров по Украине, по итогам которых был отмечен прогресс по вопросам архитектуры безопасности, а также наличие базы для дальнейших обсуждений. Благоприятное влияние на настроения оказала также коррекция цен на нефть от локальных минимумов. Указанные факторы сдержали в том числе наметившееся в начале недели локальное ослабление рубля. На корпоративном фронте ритейлер Фикс Прайс неожиданно рекомендовал дивиденды по итогам 9 месяцев 2026 года в размере 0,1 руб на акцию с текущей доходностью 15,3% - максимальной на рынке в этом сезоне, что способствовало продолжению ралли акций эмитента.
На сырьевых рынках котировки Brent опускались до минимума с конца августа 89,16 долл/барр, после чего приступили к восстановлению позиций и по итогам недели готовы потерять около 2%, вернувшись к отметке 96 долл/барр. Инвесторы реагировали на сохранение напряженности на Ближнем Востоке и отсутствие явных перспектив скорого заключения мирной сделки между США и Ираном с актуальностью разногласий сторон по ряду ключевых вопросов. Котировки золота, в то же время, упали чуть более чем на 4% и обновили очередной минимум с сентября 2025 года 3856 долл/унц. Цены на драгоценный металл реагировали на сохранение ожиданий повышения процентной ставки ФРС в декабре, а также укрепление доллара, индекс которого достиг пика с апреля 2025 года.
На зарубежных фондовых площадках три основных фондовых индекса США провели неделю в попытках восстановления от локальных минимумов и готовы прибавить порядка 2-3,2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикаторы, однако, оставались ниже важных сопротивлений, что предупреждает о возможном коррекционном характере роста. Рынок потрясли новости о грядущей отставке главы Nvidia из-за шпионского скандала и сомнения относительно дальнейших перспектив компании и всего ИИ-сектора. Данные по потребительской инфляции США, в то же время, усилили риски ужесточения политики ФРС до конца текущего года и спровоцировали укрепление доллара. Европейский Euro Stoxx 50 продолжил попытки отвоевать среднесрочный восходящий тренд и подскочил на 3,5%. В Азии японский Nikkei 225 в рамках коррекции прибавил 6,5%, а южнокорейский KOSPI вырос на 4,5%. Гонконгский Hang Seng, в то же время, упал на 3,5%, не сумев развить наметившегося среднесрочного повышения.
Прогнозы на следующую неделю
Рынок РФ (в фокусе внимания: геополитика, корпоративные драйверы): Российский фондовый рынок на следующей неделе сохраняет базу для развития восходящего движения при положении индексов Мосбиржи и РТС выше поддержек 2420 пунктов и 925 пунктов соответственно. При благоприятном развитии событий индикаторы могут обновить октябрьские пики 2543 пункта и 994 пункта. Инвесторы, в частности, ждут объявления следующей даты трехсторонних переговоров по Украине, перспектива продолжения которых подтвердилась на этой неделе, а также будут реагировать на динамику цен на нефть. В ближайшее время, очевидно, будет рассматриваться вопрос подключения к переговорам Европы и возможность переговоров Путина с канцлером Германии Мерцом. Обнадеживающие геополитические сигналы могут обеспечивать покупки на «широком рынке», при этом 18 и 19 ноября состоится саммит АТЭС, на котором запланирована историческая встреча лидеров России, США и КНР с возможностью новых договоренностей, вероятно, в том числе в энергетической сфере. В Маниле, в то же время, пройдет Восточноазиатский саммит. Основными дивидендными историями за 9 месяцев при этом являются акции Фикс Прайс (доходность 15,3%), Займер (12,4%), ЛУКОЙЛ (8,8%), X5 Retail Group (8,5%) и ВИ.РУ (7,6%).
На корпоративном фронте следующая неделя в РФ будет насыщенной на события. Совет директоров Европлана рассмотрит дивиденды за 9 месяцев 2026 года, а Софтлайна – вопрос о пересмотре дивидендной политики. Финансовые результаты за 9 месяцев 2026 года по МСФО представят ВИ.РУ, Циан, банк «Санкт-Петербург», МТС-Банк, Европлан, МТС, Совкомфлот, Софтлайн. Акционеры ЛУКОЙЛа, Куйбышевазота, Циана и Henderson обсудят рекомендованные промежуточные дивиденды. МГКЛ представит официальное заявление о текущей ситуации в Группе с ответами на основные вопросы инвесторов. В макроэкономическом календаре в РФ на следующей неделе выйдут данные по производственным ценам России в октябре.
Валютный рынок (в фокусе внимания: геополитика, цены на сырье, технические уровни): Юань, доллар и евро в середине ноября приостановили укрепление у отметок 12,50 руб, 83,30 руб и 93 руб соответственно и, очевидно, испытывают давление в том числе со стороны улучшения геополитического фона в украинском конфликте. Стабилизация иностранных валют ниже поддержек 12,25 руб, 81,50 руб и 91,50 руб может предвещать возвращение рубля к октябрьским пикам 11,99 руб, 79,98 руб и 89,14 руб соответственно. Поддержку рублю могут оказывать также более высокие цены на энергоносители.
Сырьевые рынки (в фокусе внимания: геополитика, доллар): Фьючерсы на нефть Brent приостановили нисходящее движение у отметки 89 долл/барр и в случае поступления сигналов о новых витках эскалации напряженности на Ближнем Востоке могут развить рост со следующими целями 97,50 долл, 101 долл и 104 долл. Возвращение ниже 89 долл, в то же время, может предвещать ускорение падения и сопровождаться сигналами в отношении возможного заключения мирной сделки между США и Ираном. Золото, тем временем, остается под давлением сильного доллара и ожиданий ужесточения монетарных условий ФРС с рисками обновления годового минимума этой недели 3856 долл/унц при сохранении прежних фундаментальных факторов. Негативным для драгоценного металла драйвером выступает также возобновление роста доходностей гособлигаций.
Зарубежные рынки (в фокусе внимания: настроения в IT-секторе, ожидания по процентным ставкам): Фондовые рынки США и Европы вновь расходятся в динамике, но слабость на этот раз показывают американские площадки. Волатильность сохраняется прежде всего в IT-секторе, который оказался чувствительным к новостям об отставке главы Nvidia из-за шпионского скандала и возможным последствиям смены руководства для сотрудничества компании в том числе с азиатскими клиентами. Nvidia на следующей неделе представит финансовые результаты за 3-й квартал 2026 года, а её новый глава выступит на пресс-конференции. IPO при этом проведет один из ключевых представителей ИИ-сектора Anthropic. Высокотехнологичному Nasdaq для возвращения как минимум краткосрочного импульса к росту понадобится закрепиться выше 25 800 пунктов, а S&P 500 – выше 7630 пунктов (район средних полос Боллинджера дневных и недельных графиков). Европейский Euro Stoxx 50, в то же время, вернулся выше сопротивления 6300 пунктов с перспективой движения к историческому пику 6577 пунктов при сохранении благоприятных фундаментальных факторов, среди которых – более низкие цены на энергоносители. Инвесторы в ближайшие дни также будут искать сигналы относительно возможной траектории движения процентных ставок в выступлениях представителей ключевых центробанков и макроэкономических данных. Индекс доллара США поднялся до очередного пика с апреля 2025 года и может продолжить восходящее движение на ожиданиях ужесточения позиции ФРС с ближайшим сопротивлением 103,70 пункта.
На макроэкономическом фронте за рубежом на следующей неделе можно отметить многочисленные выступления представителей ФРС, ЕЦБ и Банка Англии (и, в частности, их глав), в которых инвесторы традиционно будут искать намеки в отношении дальнейшей динамики процентных ставок. ФРС также опубликует протоколы своего заседания. В макроэкономическом календаре стоит отметить данные по розничным продажам, рынку жилья, окончательные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган в США, промышленное производство США и еврозоны, инфляцию еврозоны, Германии и Великобритании за октябрь, индекс экономических настроений инвесторов ZEW по Германии за ноябрь, отчет по рынку труда Великобритании за сентябрь. Квартальные результаты представят Nvidia, Tyson Foods, Home Depot, Walt Disney, Palo Alto Networks, Lowe’s и Target.
В Азии на следующей неделе будут опубликованы данные по ВВП Японии за 3-й квартал 2026 года, а также промышленное производство, розничные продажи и инвестиции в основные средства Китая в октябре. Народный банк КНР примет решение по процентной ставке для первоклассных заемщиков. Настроения на рынках региона традиционно будут определяться в том числе динамикой высокотехнологичного сектора США и перспективами сотрудничества крупнейших компаний с Китаем, которые могут быть затронуты в рамках встречи лидеров КНР и США на саммите АТЭС. Гонконгский Hang Seng пока не смог развить среднесрочный восходящий тренд и отступил от сопротивления 24 850 пунктов. Ниже поддержки 23 750 пунктов можно говорить о рисках возвращения Hang Seng к годовому минимуму 22 803 пункта. Рынкам Китая и Гонконга пока не хватает внутренних и внешних драйверов для развития роста, а позитивные сигналы могут поступить в случае новых соглашений прежде всего с США на саммите АТЭС.
Российский рынок акций по итогам уходящей недели прибавляет около 1,3% и 0,3% по индексам Мосбиржи и РТС соответственно. Индикаторы после коррекции в район поддержек 2420 пунктов и 920 пунктов смогли восстановить позиции и получили поддержку от успешного проведения трехсторонних переговоров по Украине, по итогам которых был отмечен прогресс по вопросам архитектуры безопасности, а также наличие базы для дальнейших обсуждений. Благоприятное влияние на настроения оказала также коррекция цен на нефть от локальных минимумов. Указанные факторы сдержали в том числе наметившееся в начале недели локальное ослабление рубля. На корпоративном фронте ритейлер Фикс Прайс неожиданно рекомендовал дивиденды по итогам 9 месяцев 2026 года в размере 0,1 руб на акцию с текущей доходностью 15,3% - максимальной на рынке в этом сезоне, что способствовало продолжению ралли акций эмитента.
На сырьевых рынках котировки Brent опускались до минимума с конца августа 89,16 долл/барр, после чего приступили к восстановлению позиций и по итогам недели готовы потерять около 2%, вернувшись к отметке 96 долл/барр. Инвесторы реагировали на сохранение напряженности на Ближнем Востоке и отсутствие явных перспектив скорого заключения мирной сделки между США и Ираном с актуальностью разногласий сторон по ряду ключевых вопросов. Котировки золота, в то же время, упали чуть более чем на 4% и обновили очередной минимум с сентября 2025 года 3856 долл/унц. Цены на драгоценный металл реагировали на сохранение ожиданий повышения процентной ставки ФРС в декабре, а также укрепление доллара, индекс которого достиг пика с апреля 2025 года.
На зарубежных фондовых площадках три основных фондовых индекса США провели неделю в попытках восстановления от локальных минимумов и готовы прибавить порядка 2-3,2% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикаторы, однако, оставались ниже важных сопротивлений, что предупреждает о возможном коррекционном характере роста. Рынок потрясли новости о грядущей отставке главы Nvidia из-за шпионского скандала и сомнения относительно дальнейших перспектив компании и всего ИИ-сектора. Данные по потребительской инфляции США, в то же время, усилили риски ужесточения политики ФРС до конца текущего года и спровоцировали укрепление доллара. Европейский Euro Stoxx 50 продолжил попытки отвоевать среднесрочный восходящий тренд и подскочил на 3,5%. В Азии японский Nikkei 225 в рамках коррекции прибавил 6,5%, а южнокорейский KOSPI вырос на 4,5%. Гонконгский Hang Seng, в то же время, упал на 3,5%, не сумев развить наметившегося среднесрочного повышения.
Прогнозы на следующую неделю
Рынок РФ (в фокусе внимания: геополитика, корпоративные драйверы): Российский фондовый рынок на следующей неделе сохраняет базу для развития восходящего движения при положении индексов Мосбиржи и РТС выше поддержек 2420 пунктов и 925 пунктов соответственно. При благоприятном развитии событий индикаторы могут обновить октябрьские пики 2543 пункта и 994 пункта. Инвесторы, в частности, ждут объявления следующей даты трехсторонних переговоров по Украине, перспектива продолжения которых подтвердилась на этой неделе, а также будут реагировать на динамику цен на нефть. В ближайшее время, очевидно, будет рассматриваться вопрос подключения к переговорам Европы и возможность переговоров Путина с канцлером Германии Мерцом. Обнадеживающие геополитические сигналы могут обеспечивать покупки на «широком рынке», при этом 18 и 19 ноября состоится саммит АТЭС, на котором запланирована историческая встреча лидеров России, США и КНР с возможностью новых договоренностей, вероятно, в том числе в энергетической сфере. В Маниле, в то же время, пройдет Восточноазиатский саммит. Основными дивидендными историями за 9 месяцев при этом являются акции Фикс Прайс (доходность 15,3%), Займер (12,4%), ЛУКОЙЛ (8,8%), X5 Retail Group (8,5%) и ВИ.РУ (7,6%).
На корпоративном фронте следующая неделя в РФ будет насыщенной на события. Совет директоров Европлана рассмотрит дивиденды за 9 месяцев 2026 года, а Софтлайна – вопрос о пересмотре дивидендной политики. Финансовые результаты за 9 месяцев 2026 года по МСФО представят ВИ.РУ, Циан, банк «Санкт-Петербург», МТС-Банк, Европлан, МТС, Совкомфлот, Софтлайн. Акционеры ЛУКОЙЛа, Куйбышевазота, Циана и Henderson обсудят рекомендованные промежуточные дивиденды. МГКЛ представит официальное заявление о текущей ситуации в Группе с ответами на основные вопросы инвесторов. В макроэкономическом календаре в РФ на следующей неделе выйдут данные по производственным ценам России в октябре.
Валютный рынок (в фокусе внимания: геополитика, цены на сырье, технические уровни): Юань, доллар и евро в середине ноября приостановили укрепление у отметок 12,50 руб, 83,30 руб и 93 руб соответственно и, очевидно, испытывают давление в том числе со стороны улучшения геополитического фона в украинском конфликте. Стабилизация иностранных валют ниже поддержек 12,25 руб, 81,50 руб и 91,50 руб может предвещать возвращение рубля к октябрьским пикам 11,99 руб, 79,98 руб и 89,14 руб соответственно. Поддержку рублю могут оказывать также более высокие цены на энергоносители.
Сырьевые рынки (в фокусе внимания: геополитика, доллар): Фьючерсы на нефть Brent приостановили нисходящее движение у отметки 89 долл/барр и в случае поступления сигналов о новых витках эскалации напряженности на Ближнем Востоке могут развить рост со следующими целями 97,50 долл, 101 долл и 104 долл. Возвращение ниже 89 долл, в то же время, может предвещать ускорение падения и сопровождаться сигналами в отношении возможного заключения мирной сделки между США и Ираном. Золото, тем временем, остается под давлением сильного доллара и ожиданий ужесточения монетарных условий ФРС с рисками обновления годового минимума этой недели 3856 долл/унц при сохранении прежних фундаментальных факторов. Негативным для драгоценного металла драйвером выступает также возобновление роста доходностей гособлигаций.
Зарубежные рынки (в фокусе внимания: настроения в IT-секторе, ожидания по процентным ставкам): Фондовые рынки США и Европы вновь расходятся в динамике, но слабость на этот раз показывают американские площадки. Волатильность сохраняется прежде всего в IT-секторе, который оказался чувствительным к новостям об отставке главы Nvidia из-за шпионского скандала и возможным последствиям смены руководства для сотрудничества компании в том числе с азиатскими клиентами. Nvidia на следующей неделе представит финансовые результаты за 3-й квартал 2026 года, а её новый глава выступит на пресс-конференции. IPO при этом проведет один из ключевых представителей ИИ-сектора Anthropic. Высокотехнологичному Nasdaq для возвращения как минимум краткосрочного импульса к росту понадобится закрепиться выше 25 800 пунктов, а S&P 500 – выше 7630 пунктов (район средних полос Боллинджера дневных и недельных графиков). Европейский Euro Stoxx 50, в то же время, вернулся выше сопротивления 6300 пунктов с перспективой движения к историческому пику 6577 пунктов при сохранении благоприятных фундаментальных факторов, среди которых – более низкие цены на энергоносители. Инвесторы в ближайшие дни также будут искать сигналы относительно возможной траектории движения процентных ставок в выступлениях представителей ключевых центробанков и макроэкономических данных. Индекс доллара США поднялся до очередного пика с апреля 2025 года и может продолжить восходящее движение на ожиданиях ужесточения позиции ФРС с ближайшим сопротивлением 103,70 пункта.
На макроэкономическом фронте за рубежом на следующей неделе можно отметить многочисленные выступления представителей ФРС, ЕЦБ и Банка Англии (и, в частности, их глав), в которых инвесторы традиционно будут искать намеки в отношении дальнейшей динамики процентных ставок. ФРС также опубликует протоколы своего заседания. В макроэкономическом календаре стоит отметить данные по розничным продажам, рынку жилья, окончательные индексы потребительских настроений и инфляционных ожиданий Университета Мичиган в США, промышленное производство США и еврозоны, инфляцию еврозоны, Германии и Великобритании за октябрь, индекс экономических настроений инвесторов ZEW по Германии за ноябрь, отчет по рынку труда Великобритании за сентябрь. Квартальные результаты представят Nvidia, Tyson Foods, Home Depot, Walt Disney, Palo Alto Networks, Lowe’s и Target.
В Азии на следующей неделе будут опубликованы данные по ВВП Японии за 3-й квартал 2026 года, а также промышленное производство, розничные продажи и инвестиции в основные средства Китая в октябре. Народный банк КНР примет решение по процентной ставке для первоклассных заемщиков. Настроения на рынках региона традиционно будут определяться в том числе динамикой высокотехнологичного сектора США и перспективами сотрудничества крупнейших компаний с Китаем, которые могут быть затронуты в рамках встречи лидеров КНР и США на саммите АТЭС. Гонконгский Hang Seng пока не смог развить среднесрочный восходящий тренд и отступил от сопротивления 24 850 пунктов. Ниже поддержки 23 750 пунктов можно говорить о рисках возвращения Hang Seng к годовому минимуму 22 803 пункта. Рынкам Китая и Гонконга пока не хватает внутренних и внешних драйверов для развития роста, а позитивные сигналы могут поступить в случае новых соглашений прежде всего с США на саммите АТЭС.
