Здравствуйте, уважаемые трейдеры! Сегодня, 11 ноября, среда, и мы с вами разберём ключевые события, которые определяют настроение на валютном, сырьевом и рынке золота.
Начнём с доллара, который остаётся главным героем дня. Вчера вышли данные по потребительской инфляции в США за октябрь: рост цен за месяц составил 0,4% при прогнозе 0,3% и предыдущем значении 0,6%. Базовый показатель, который не учитывает продукты питания и энергоносители, вырос на 0,3% при ожиданиях 0,2% и таком же значении месяцем ранее. Годовые цифры Бюро статистики труда не публиковало из-за прошлогодней остановки работы правительства. Рынок воспринял отчёт однозначно: вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой на декабрьском заседании 8 и 9 декабря выросла примерно до 90%. Одновременно усилились ставки на более крупный шаг, сразу на полпроцента. Член совета управляющих Уоллер заранее заявил, что при базовой инфляции около 0,3% и выше он готов рассмотреть именно такое повышение, а шаг в четверть пункта, по его словам, поставит под угрозу доверие к регулятору. Его поддержали глава ФРС Филадельфии Паулсон и глава ФРС Далласа Логан, которые допустили более быстрый темп повышения ставок. Глава ФРС Чикаго Гулсби назвал отчёт по инфляции вызывающим серьёзное беспокойство и отметил, что рост цен в сфере услуг не замедляется.
Дополнительное давление на рынок облигаций оказали продажи казначейских бумаг: десятилетние выпуски были размещены с доходностью около 5%, что стало максимумом с 2006 года. Из вчерашней статистики отметим также недельный показатель занятости ADP: плюс 19,75 тысячи при предыдущем значении плюс 16,8 тысячи. Единственным сдерживающим фактором для доллара выступает снижение спроса на защитные активы, поскольку надежды на дипломатическое урегулирование на Ближнем Востоке растут. Однако на фоне жёсткой риторики ФРС этот фактор лишь ограничивает рост, а не меняет общий настрой в пользу доллара. На ближайшие дни рынок ждёт заявлений представителей Федрезерва, в четверг выйдут недельные данные по заявкам на пособие по безработице с прогнозом 195 тысяч против 189 тысяч ранее, а в пятницу индекс цен производителей за октябрь с прогнозом роста 6,6% в годовом выражении после 6,3%.
Сильный доллар напрямую давит на евро, и пара евро-доллар остаётся под давлением. Помимо жёстких ставок на повышение ставки ФРС, внимание рынка сегодня приковано к окончательным данным по инфляции в Германии и выступлениям представителей Европейского центрального банка, включая Чиполлоне и главу ЦБ Лагард. Пара по-прежнему торгуется в узком диапазоне последнего месяца. Сопротивление находится у отметки 1,1248, и только уверенный выход выше неё ослабит давление на евро. Пока этого не произошло, приоритет за продажами. Если цена уйдёт ниже поддержки у 1,1100, следующим шагом может стать дальнейшее снижение. Наш сценарий: sell от верхней границы диапазона, а надежды на дипломатию лишь тормозят снижение пары.
Фунт ведёт себя похожим образом. Ястребиные сигналы Банка Англии, который допускает дальнейшее ужесточение из-за эффектов второго круга в инфляции, служат опорой для фунта, а трейдеры уже полностью заложили два повышения ставки до марта 2027 года. Но перспектива более решительного шага ФРС перевешивает, и фунт-доллар остаётся ограниченным сверху. Первое сопротивление расположено у 1,3365, затем у 1,3419. Ближайшая поддержка находится в районе 1,3322 и 1,3314. Если эта зона будет пробита, цена может спуститься к 1,3279, а затем к 1,3217 и 1,3138. Рабочий сценарий: sell при отскоках к сопротивлениям, при этом поддержка со стороны Банка Англии не даст падению стать резким.
Теперь о нефти. Здесь картина кажется противоречивой на фоне сильного доллара, но объяснение простое. Нефть сейчас движется не за курсом доллара, а за ожиданиями по Ближнему Востоку. Американская нефть WTI снизилась почти на 20% от пика конца октября: рынок закладывает дипломатическое урегулирование, а поставки нефти из региона уже почти вернулись к довоенным уровням. Аналитики Rabobank отмечают, что Brent опустилась до самых низких значений с сентября. Давление добавили и вчерашние данные Американского института нефти: запасы сырой нефти выросли на 8,968 миллиона баррелей при прогнозе снижения на 1 миллион и предыдущем снижении на 5,267 миллиона. Сегодня выйдет ежемесячный доклад ОПЕК по рынку нефти. Поддержкой остаются продолжающиеся атаки на суда в районе Ормузского пролива и жёсткие условия региона, которые не позволяют говорить о скором соглашении, поэтому резкие отскоки возможны, пока слухи о переговорах сменяются новыми ударами. Базовый сценарий по WTI: sell на отскоках, пока не появится реальное соглашение.
Этот же нефтяной фон важен для канадского доллара. Падение нефти лишает канадскую валюту поддержки, а общая сила американской валюты добавляет давления, поэтому пара доллар-канадец растёт второй день подряд. Единственным сдерживающим фактором может стать краткосрочный отскок нефти, который иногда помогает канадцу. Сценарий: buy по паре доллар-канадец, но с осторожностью при резких нефтяных скачках.
Золото тоже реагирует на связку из ставок ФРС и ослабления защитного спроса. Вчера металл заметно снизился на фоне инфляционных данных, а сегодня возвращает часть потерь, но ставки на более агрессивное ужесточение американской политики не позволяют рассчитывать на уверенный рост. Ближайшее сопротивление лежит у 4080, затем в зоне от 4145 до 4150, где повторяются неудачные попытки пробоя. Поддержка находится у 4008 и 3975, а при её потере цена может дойти до 3929, затем до 3870. Наш сценарий: пока ФРС поддерживает доллар, он остаётся сильным, поэтому sell от сопротивлений.
Для японской иены картина складывается в пользу доллара. Доходности американских гособлигаций выросли, десятилетние бумаги выше 5%, а разрыв между ставкой ФРС в диапазоне от 3,75% до 4,00% и ставкой Банка Японии в 1,25% остаётся очень широким. Даже протокол октябрьского заседания Банка Японии, где большинство членов совета выступили за дальнейшее повышение ставки и допустили шаг в декабре, не поддержал иену. Ожидается, что Банк Японии поднимет ставку до 1,50% на заседании 17 и 18 декабря, но спустя девять дней после повышения ФРС до диапазона от 4,00% до 4,25%, и разрыв в ставках, по сути, не изменится. Сегодня поздно вечером выйдут данные по ценам производителей Японии: прогноз роста 6,5% в годовом выражении после 6,8%. Пара доллар-иена находится у верхней границы диапазона, который держится с 24 сентября: от 156,00 до отметки почти 159,00. Пробой вверх откроет путь к 160,50, а затем к июльскому максимуму около 164,00. При откате цена может вернуться к нижней границе диапазона у 156,00. Сценарий: buy по паре доллар-иена, но с учётом риска, что ожидание декабрьского повышения Банка Японии будет сдерживать рост.
Австралийский доллар остаётся под давлением. Опубликованный сегодня утром индекс потребительских настроений Westpac и Мельбурнского института упал до 78,2 пункта с 80,4 в октябре, это самое слабое значение с конца 2022 года: домохозяйства страдают от высоких ставок и инфляции. Пара австралиец-доллар торгуется ниже прежней поддержки около 0,6910, и этот уровень теперь работает как сопротивление, а выше находится более серьёзный барьер у 0,6962. Ниже текущей цены чётких опор нет, поэтому возможны обновления недавних минимумов. Сценарий: sell на отскоках к 0,6910 и 0,6962.
