Сегодня решает ФРС: повышение ставки в декабре уже в цене?

Здравствуйте, уважаемые трейдеры! Сегодня, 28 октября, среда, и мы с вами разберём ключевые события, которые определяют настроения на валютном и сырьевом рынках.

Начнём с доллара. Индекс доллара держится вблизи двухнедельных максимумов, и поддержка у него сразу с нескольких сторон. Вчера вечером индекс потребительского доверия «Конференс Борд» неожиданно вырос до 91,7 пункта при ожиданиях около 81, и это заметно перевесило смешанную статистику: заказы на товары длительного пользования выросли на 1,8 процента, чуть слабее прогноза, а продажи новостроек немного снизились. Главное событие дня впереди. Сегодня вечером Федеральная резервная система объявит решение по ставке, и рынок почти единогласно ждёт сохранения диапазона от 3,75 до 4 процентов. Всё внимание будет приковано к пресс-конференции Кевина Уорша: рынок закладывает высокую вероятность повышения ставки в декабре, и любое подтверждение такого сценария, например особое мнение сторонников ужесточения, усилит доллар. Если же пауза окажется слишком мягкой, возможна коррекция. Доллар поддерживает и защитный спрос на фоне ситуации на Ближнем Востоке, а также рост прогнозов мировой инфляции на 2027 год: он укрепляет ожидания более долгой жёсткости политики ФРС. Сегодня также выйдет предварительный торговый баланс США, а завтра рынок получит первую оценку ВВП за третий квартал и данные по ценовому индексу расходов на личное потребление.

От доллара переходим к евро. Евро-доллар остаётся в узком диапазоне: трейдеры не спешат открывать крупные позиции до решения ФРС. Фундаментально единая валюта выглядит слабее остальных, и в октябре она может оказаться самой слабой среди валют развитых стран. Давят высокие цены на энергоносители, нервозность вокруг французских гособлигаций и бюджетные опасения. Завтра заседание Европейского центрального банка, где ожидается сохранение ставок после сентябрьского повышения. Пока у евро нет внутренних драйверов для заметного отскока, поэтому в ближайшие дни тон будет задавать риторика ФРС.

Фунт-доллар тоже находится под давлением, и сегодня к решению ФРС добавляется собственный локальный фактор. Министр финансов Великобритании Джон Хили представит свой первый бюджет, а пространство для манёвра у него ограничено дорогими заимствованиями и уже высокими налогами. Рынок опасается новых сюрпризов, поэтому покупатели фунта осторожны. Сдерживать снижение будет Банк Англии: Грин отметил, что дезинфляция в зарплатах остановилась, а значит, цикл смягчения будет медленным. Поэтому глубокого падения мы не ожидаем, но до ясности по бюджету и ФРС настроения останутся осторожными.

Теперь к нефти, которая во многом объясняет и силу доллара, и слабость импортёров энергии. Нефть WTI возобновила рост после двух дней снижения. Причин несколько. Выборы в Израиле завершились плотной борьбой, и ни один блок пока не получил явного перевеса. Параллельно хуситы заявили об ударах по нефтеперерабатывающему заводу Рас-Танура и по министерству обороны Саудовской Аравии. К этому добавилось сообщение газеты «Уолл-стрит джорнал» о том, что США и Израиль готовятся к новому раунду действий на Ближнем Востоке после промежуточных выборов в США 3 ноября. Статистика тоже на стороне быков: запасы сырой нефти по данным Американского нефтяного института сократились на 2 миллиона баррелей при ожидавшемся росте. Сегодня выйдут официальные данные Минэнерго США. Есть и сдерживающие факторы: дипломатическая активность в регионе растёт, а Трамп заявил о готовности принять миллион баррелей венесуэльской нефти. ОПЕК плюс на встрече в это воскресенье, по данным источников, оставит добычу без изменений, то есть неожиданных изменений со стороны предложения не ожидается. Эксперты предупреждают, что в нынешних условиях нефть может резко двигаться в обе стороны.

Если канадский доллар чувствителен к нефти, то сегодня его ждёт двойной тест. Банк Канады объявит решение по ставке, после чего пройдёт пресс-конференция. Дорогая нефть поддерживает канадскую валюту, но главным ориентиром станет тон регулятора относительно инфляции и перспектив ставки.

От сырья переходим к золоту. Драгоценный металл отступил от недельного максимума и прервал двухдневный рост: сильный доллар и ставки на декабрьское повышение ФРС ограничивают спрос на актив без доходности. Даже геополитическая напряжённость не помогает, потому что сейчас защитным активом выбирают доллар. При этом золото пока держится выше трёхмесячного минимума, обновлённого в начале недели. Ключевым будет сегодняшнее заседание ФРС, а затем завтрашние данные по ВВП и расходам на личное потребление. Пока путь наименьшего сопротивления остаётся направленным вниз, а попытки отскока могут встречать продавцов.

Теперь японская иена. Доллар-иена растёт четвёртый день подряд, и главная причина в нефти: Япония сильно зависит от импорта энергоносителей, и каждый новый рост цен усиливает давление на иену. Банк Японии в эту пятницу, как ожидается, сохранит ставки без изменений после повышения на 50 базисных пунктов с начала года, а рынок уже закладывает следующее повышение в декабре. Пока иена остаётся под давлением.

И наконец австралийский доллар. Он получает поддержку после сильной инфляции: потребительские цены в сентябре выросли на 4,3 процента в годовом выражении при ожиданиях 4,2, а за месяц прибавили 0,8 процента. Рынок повысил вероятность повышения ставки Резервным банком Австралии на заседании 3 ноября до 78 процентов. Особенно заметна сила австралийского доллара в паре с иеной, которая растёт четвёртый день подряд. Похожая картина по соседству: Резервный банк Новой Зеландии поднял ставку до 2,75 процента, хотя рынок ждал большего, и предупредил о риске ускорения инфляции.