Рубль растет почти на 2% к доллару и евро после решения ЦБ
Вопрос «сколько достаточно для комфортной жизни» я считаю самым важным в работе с серьезным капиталом: ошибка в ответе может стоить слишком дорого. В исследовании ВШЭ о 10% россиян с самыми высокими доходами 64% сказали, что до нормальной жизни не дотягивают. В июльском обзоре ВЦИОМ есть ответ на вопрос, с какого дохода человека можно считать богатым. Средний ответ — 393 тыс. руб. в месяц на человека. Себя к таким людям при этом относят 4% опрошенных.
Остановила меня другая строка обзора. Среди тех, кто оценивает своё материальное положение как хорошее или очень хорошее, к таким людям себя относят 10%. Ещё 32% говорят «пока нет, но достижимо», а 41% — что такой цели и не ставили. Меня занимают эти 32%: деньги у них уже есть, а ощущение «достаточно» так и осталось где-то впереди. Так я читаю эту строку.
Так бывает, когда планка привязана не к тому. Планок «достаточно» в реальной жизни две, и устроены они по-разному. Одна привязана к капиталу и окружению, другая — к расходам. Первая едет вместе с тем, к чему привязана: вырос капитал — выросла планка, сменился круг — сменилась норма. Вторая стоит на месте, пока не меняется сама жизнь.
Подвижная планка выглядит разумно, и основания у неё есть. В 2005 году порог был 95 тыс.: за двадцать лет он вырос вчетверо, примерно вместе с ценами, и в этом сторонники подвижной планки правы.
Только зарплаты за те же двадцать лет выросли в двенадцать раз. Планка упала с одиннадцати средних зарплат до четырёх, то есть по арифметике стала втрое доступнее. А доля тех, кто относит себя к таким людям, сдвинулась с 3% до 4%: сумма стала ближе, самоощущение осталось на месте.
Как это может работать, видно по тому же исследованию ВШЭ. Нормальной жизнью эти люди называют около 250 тыс. руб. в месяц на члена семьи, обеспеченностью — около 500 тыс. Норму в этой группе задаёт не средняя по стране, а другие люди того же дециля. Похоже, внутри дециля норма дорожает вместе с положением, и разрыв сам собой не закрывается.
Рост портфеля часто сам переводит человека в другой круг, и круг автоматически переписывает норму. «Достаточно», посчитанное от капитала, может не наступить и при удвоении этого капитала. К тому моменту круг, скорее всего, пересчитает норму ещё раз, и именно в этом я вижу ключевой риск. За уехавшей планкой приходится бежать: брать больше риска, чем требует комфортная жизнь, или откладывать момент, когда капитал начнёт её оплачивать. Сумма здесь ни при чём, просто счёт ведётся от неверной базы.
Если считать «достаточно» от фактических средних расходов семьи, то бежать не придётся: эта цифра автоматически не растёт вместе с капиталом.
В своей семье я задал планку «достаточно» через расходы, размер капитала в этой формуле не участвует. Устроено это просто, и правила записаны до того, как захочется их обойти. Раз в полгода купоны и дивиденды уходят на отдельный семейный счёт, внеплановых пополнений нет. Кончились деньги раньше срока — ждём следующих купонов, из портфеля ничего не достаём. Раз в год сумма индексируется на официальную инфляцию, личная в расчёт не идёт, и в этих рамках мы и держим своё потребление.
Пересмотр вверх возможен в двух случаях: изменился состав семьи или здоровье. И даже тогда — не выше внешнего якоря. Якорем, лично для меня, служит цифра, которую публикует кто-то другой и которая не знает ни моего портфеля, ни моих прошлогодних трат: например, доход верхнего дециля по Росстату. Якорь задаёт потолок пересмотра, рабочая сумма стоит ниже. Так мой личный аппетит может расти, а база — нет.
Я не утверждаю, что этот способ подходит каждому. Семья, которая строит бизнес, или человек в начале накопления живут по другой логике, и там подвижная планка работает как мотор. Разница между ними в одном: там капитал ещё строится, здесь он уже тратится. Но для капитала, который уже должен оплачивать жизнь, мотор превращается в беговую дорожку: скорость растёт, а расстояние до финиша не меняется.
Это и есть ответ на вопрос, с которого я начал. Меру достаточного стоит назначить заранее, иначе её назначит окружение.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
