Фавориты на рынке акций от ВТБ Мои Инвестиции

Ну а теперь, как я вчера и обещал, список фаворитов на российском рынке акций от аналитиков ВТБ Мои Инвестиции. Это не рекомендация к действию, а скорее пища для размышлений для вас в четверг утром: я специально добавлял свои комментарии там, где к оптимизму отношусь осторожно, с пояснениями.

В общем, усаживайтесь поудобнее и читайте:

1) Дивидендные истории:

ЛУКОЙЛ (#LKOH) — один из главных бенефициаров высоких цен на нефть и ослабления рубля, при этом компания стабильно платит щедрые дивиденды даже в условиях санкционного давления и утраты контроля над зарубежными активами, оставшись при этом одной из самых предсказуемых дивидендных историй на рынке.

Татнефть (#TATN) — сочетает высокую дивидендную доходность с чистой денежной позицией, что делает её одной из самых устойчивых историй в нефтяном секторе.

Сбер (#SBER) — рекордная прибыль и высокая достаточность капитала позволяют банку комфортно направлять на дивиденды половину чистой прибыли, обеспечивая двузначную доходность.

X5 (#X5) — после редомициляции компания возобновила дивидендные выплаты, а лидерство на рынке продуктового ритейла даёт стабильный денежный поток.


2) Истории роста:

Яндекс (#YDEX) — экосистема продолжает восстанавливаться после редомициляции, а рекламный бизнес и такси генерируют растущую выручку.

Правда, здесь нельзя не учесть недавние атаки сразу на три дата-центра компании, что привело к перебоям в работе ключевых сервисов — от поиска до такси. Это не только прямые потери, но и репутационный риск, особенно если сбои будут продолжаться - пользователи могут начать искать альтернативы.

Positive Technologies (#POSI) — один из главных бенефициаров импортозамещения в кибербезе, спрос на продукты компании год к году только растёт, причём двузначными темпами.

OZON (#OZON) — несмотря на атаки на логистику, маркетплейс продолжает наращивать обороты и постепенно выходит на положительную прибыль. Один из самых очевидных "миркоинов" на нашем рынке.

Т-Технологии (#T) — экосистема демонстрирует уверенный двузначный рост комиссионных доходов и активно масштабирует свои финансовые сервисы.

Совкомфлот (#FLOT) — выигрывает от переориентации российского экспорта на новые маршруты и глобального дефицита танкеров для перевозки нефти.


3) Улучшение финансовых показателей:

Газпром (#GAZP) — наращивание поставок в Китай и рост цен на газ в Азии могут улучшить финансовые результаты компании после 2025 года. Но лично я оптимизма в отношении этого кейса не разделяю: Газпром не платит дивиденды уже три года, и по итогам 2026 года их тоже почти наверняка не будет, как и за 2028-2029 гг. (по прогнозам Минфина).

Добавьте к этому потенциальные колоссальные капзатраты на «Силу Сибири-2» и потерю европейского рынка после сентября 2027 года — и в этом контексте очевидных драйверов для переоценки бумаги как будто бы нет.

ММК (#MAGN) — один из немногих металлургов с низкой долговой нагрузкой и потенциалом восстановления спроса на сталь при развороте ключевой ставки. Но ключевая ставка дальше может снижаться очень неохотно. А значит, восстановление строительного спроса может затянуться.

VK (#VKCO) — компания вернулась к прибыли и оптимизирует расходы, а рекламный рынок постепенно восстанавливается. Конечно, называть это безоговорочным успехом пока рано: чистая прибыль в 328 млн руб. — это пока скорее символический рубеж, чем мощный результат и выход на уверенную тропу прибыльности. Но сам факт возвращения в плюс — важный сигнал для рынка.

Спасибо за ваши лайки, друзья! И ждите от меня скоро большое видео с инвестиционного форума ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Казань».

*Не является инвестиционной рекомендацией

Читать оригинальную статью по ссылке