Российский рынок проявляет осторожность

Российский рынок акций к окончанию основной сессии отступил от её максимумов, реагируя на отсутствие новых драйверов восходящего движения и фиксацию прибыли в отдельных акциях. Индекс Мосбиржи к 18:55 мск снизился на 0,31%, до 2411,36 пункта, ранее обновив пик со второй половины июня (2445 пунктов). Индекс РТС упал на 0,40%, до 904,91 пункта, ранее достигнув максимума с начала июля (918 пунктов).

Рубль к юаню на Мосбирже вечером укреплялся на 0,9%, до 12,44 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 83,94 руб и 93,92 руб соответственно (против 83,86 руб и 93,77 руб в предыдущий рабочий день), отразив сдержанное снижение рубля к обеим валютам.

Эмитенты

В наибольшем плюсе к завершению основной сессии в РФ находились акции Сегежи (+2,97%), котировки ТГК-1 (+1,55%), бумаги Аэрофлота (+0,96%), акции Новатэка (+1,02%).

В наибольшем минусе к концу дня пребывали бумаги Газпром нефти (-3,76%), акции Селигдара (-3,22%), котировки Распадской (-2,94%), привилегированные акции Транснефти (-2,54%), бумаги ГМК «Норильский никель» (-2,20%). Котировки ВК потеряли 1,43%.

В акциях Газпром нефти продолжалась фиксация прибыли после закрытия ранее на этой неделе реестра по полугодовым дивидендам.

В бумагах металлургических компаний наблюдались продажи на фоне падения цен на металлы. Так, котировки золота к вечеру после публикации данных по инфляции в США и возросших рисков скорого ужесточения монетарной политики ФРС вернулись в район 4100 долл/унц.

Бумаги ВК перешли к снижению после роста по ходу дня и в целом продолжают восстановление от достигнутого в сентябре исторического минимума 109,05 руб, очевидно, получая поддержку в том числе от сложностей других представителей IT-сектора после атак на их дата-центры. В августе ВК также сообщила о росте выручки в 1-м полугодии 2026 года на 12%, до 81 млрд руб, а во 2-м квартале – на 17% г/г, до 43,5 млрд руб, при чистой квартальной прибыли в размере 328 млн руб. EBITDA за 2-й квартал подскочила на 41% г/г, до 7,6 млрд руб, а по итогам всего текущего года в ВК ожидают EBITDA в размере 24 млрд руб. Дальнейшие покупки в акциях ВК могут наблюдаться при улучшении настроений на российском фондовом рынке в целом, а также отсутствии сложностей у самой компании. При более негативном сценарии, в то же время, бумаги могут отступить от сопротивления 150 руб и вернуться в район исторического минимума 109,05 руб.

Внешний фон: неоднозначный

Биржи США: негативный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных фондовых индексов на 0,1-1,3% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Dow Jones Industrial Average при этом продолжал чувствовать себя увереннее после многонедельной слабости, получая поддержку от акций сектора здравоохранения. В среду макроэкономические данные показали скачок базовой потребительской инфляции США за сентябрь с 2,4% до 2,6% г/г при её стабилизации на уровне 0,3% м/м, выше прогнозов. Основная инфляция при этом ускорилась с 3,4% до 3,7% г/г, увеличив вероятность еще одного повышения процентной ставки уже на заседании ФРС в октябре. Статистика подтолкнула индекс доллара до очередного пика с апреля 2025 года и оказала давление на котировки драгоценных металлов.

Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии повышался на 0,3%, почти не отреагировав на продажи в США. Индикатор оставался ниже краткосрочного сопротивления 6260 пунктов, но восстанавливал позиции, в частности, на фоне покупок в IT-компаниях и бумагах ASML (+1,2%) после сильных прогнозов эмитента по продажам на 4-й квартал. Глава ЕЦБ Лагард при этом подчеркнула необходимость урегулирования высокой долговой нагрузки Франции внутри страны.
Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Декабрьские фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ колебались между плюсом и минусом, изменяясь в пределах 0,5%. Котировки пока не решаются преодолеть сопротивление 107,50 долл/барр, которое открыло бы перед ними дорогу к движению в район мартовского пика 109,97 долл. Инвесторы продолжают учитывать в ценах продолжение атак на суда в Ормузском проливе и напряженность между Саудовской Аравией и хуситами, что предполагает риски новых перебоев с поставками нефти с Ближнего Востока. Ежемесячный обзор МЭА по рынку нефти в среду при этом показал ухудшение ожиданий организации по мировому спросу на 2026 год, который, как прогнозируется, сократится на 2,6 млн барр/день перед возвращением к росту на 2 млн барр/день в 2027 году. Минэнерго США опубликует свой еженедельный отчет по запасам в четверг, на день позже обычного.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду не наблюдалось единства в настроениях. Американские биржи ощутили слабость после более высоких, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен страны за сентябрь и, как следствие, роста рисков ужесточения монетарной политики ФРС уже в этом месяце, что также негативно для золота. Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии растеряли отвоеванные в течение дня позиции и оставались в ожидании обнадеживающих геополитических сигналов. Во многих нефтяных акциях при этом наблюдалась фиксация прибыли, несмотря на сообщения западных СМИ о вероятном смягчении позиции Трампа по подписанному в прошлом месяце закону о масштабных санкциях против РФ. Российский рынок проявляет осторожность.

События дня:


• новые кредиты Китая в сентябре
• ВВП, промышленное производство, торговый баланс Великобритании в августе (09.00 мск)
• промышленное производство еврозоны в августе (12.00 мск)
• ежегодные встречи МВФ (13.00 мск)
• розничные продажи США в сентябре (15.30 мск)
• индекс цен производителей США в сентябре (15.30 мск)
• отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (19.00 мск)
• Международный форум «Российская энергетическая неделя» в Москве
• МЭА планирует обсудить детали высвобождения нефтяных и дизельных резервов G7
• заседание координационной группы ЕС по нефти и топливу
• последний торговый день в стакане Т+1 акциями ПИК перед делистингом
• операционные результаты Займера и Henderson за 3-й кв 2026 г
• совет директоров Циана по дивидендам за 9 мес 2026 г
• квартальные результаты Bank of New York, U.S. Bancorp